麒麟信安(688152)2024年三季报解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
湖南麒麟信安科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“杨涛”。公司主要从事操作系统、云计算及信息安全产品的研发、生产、销售及相关技术服务。
根据麒麟信安2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收1.50亿元，同比大幅增长82.07%。扣非净利润-3,814.44万元，较去年同期亏损有所减小。麒麟信安2024年第三季度净利润-2,293.55万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
2023年公司主要从事电力、国防、其他，主要产品包括操作系统和云计算两项，其中操作系统占比51.71%，云计算占比45.48%。
1、操作系统
2023年操作系统营收8,450.98万元，同比去年的1.11亿元下降了23.55%。同期，2023年操作系统毛利率为94.47%，同比去年的97.63%小幅下降了3.24%。
2、云计算
2023年云计算营收7,432.22万元，同比去年的9,994.49万元下降了25.64%。同期，2023年云计算毛利率为49.2%，同比去年的45.75%小幅增长了7.54%。
主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比增加68.97%，净利润亏损有所减小
2024年三季度，麒麟信安营业总收入为1.50亿元，去年同期为8,873.49万元，同比大幅增长68.97%，净利润为-2,293.55万元，去年同期为-3,378.08万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然（1）信用减值损失本期损失1,704.49万元，去年同期损失87.23万元，同比大幅增长；（2）营业外利润本期为-18.28万元，去年同期为702.29万元，由盈转亏。
但是主营业务利润本期为-3,880.37万元，去年同期为-7,018.48万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.50亿元 | 8,873.49万元 | 68.97% |
| 营业成本 | 4,540.65万元 | 2,054.16万元 | 121.05% |
| 销售费用 | 5,591.22万元 | 5,344.07万元 | 4.63% |
| 管理费用 | 2,779.54万元 | 2,217.29万元 | 25.36% |
| 财务费用 | 106.55万元 | -89.05万元 | 219.65% |
| 研发费用 | 5,677.12万元 | 6,252.84万元 | -9.21% |
| 所得税费用 | -1,175.28万元 | -830.51万元 | -41.51% |
2024年三季度主营业务利润为-3,880.37万元，去年同期为-7,018.48万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为69.72%，同比小幅下降了7.13%，不过营业总收入本期为1.50亿元，同比大幅增长68.97%，推动主营业务利润亏损有所减小。
全球排名
截止到2025年3月7日，麒麟信安近十二个月的滚动营收为1.63亿元，在null行业中，麒麟信安的全球营收规模排名为6名，全国排名为3名。
null营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Apple 苹果 | 28398.0 | 2.25 | 6807 | -0.33 |
| Alphabet 谷歌 | 25419.0 | 10.75 | 7271 | 9.61 |
| Microsoft 微软 | 17801.0 | 13.40 | 6401 | 12.88 |
| 中国软件 | 67.0 | -3.18 | -2.33 | -- |
| 诚迈科技 | 19.0 | 26.03 | 1.88 | 47.28 |
| 麒麟信安 | 1.63 | -10.93 | -0.30 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
麒麟信安属于软件和信息技术服务业，聚焦操作系统、云计算及信息安全领域。 软件自主可控行业近三年受政策驱动及国际局势催化，年均复合增长率超15%。国产操作系统渗透率不足5%，但国产替代需求持续释放，预计2025年市场规模突破200亿元，云计算与信息安全融合推动私有云解决方案增长，政务、国防、能源等关键领域为增长核心。
2、市场地位及占有率
麒麟信安在国产操作系统细分领域处于第二梯队，国防及电力行业解决方案占据领先地位，2024年营收同比增长82.07%，但整体市占率低于5%，尚未进入行业前三。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 麒麟信安（688152） | 提供国产操作系统及私有云解决方案，覆盖国防、电力、政务等领域 | 2024年营收1.5亿元（前三季度），国防领域订单占比超50% |
| 中国长城（000066） | 国产计算硬件及系统集成商，布局自主可控全产业链 | 2024年服务器操作系统适配项目中标率达32%（政务领域） |
| 诚迈科技（300598） | 智能终端及汽车操作系统服务商，深度参与鸿蒙生态建设 | 2024年智能汽车业务营收占比提升至37% |
| 青云科技（688316） | 混合云服务提供商，专注企业级云平台及超融合架构 | 2024年超融合产品线营收同比增长68% |
| 用友网络（600588） | 企业级管理软件龙头，拓展云服务及行业数字化解决方案 | 2024年大型企业云服务签约金额超40亿元 |
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