新益昌(688383)2024年三季报解读：信用减值损失同比大幅下降推动净利润同比增长
深圳新益昌科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“胡新荣”。公司主要从事半导体、LED、电容器、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售，为客户实现智能制造提供先进、稳定的装备及解决方案。公司主要产品为LED封装设备、半导体封装设备、电容器老化测试设备、锂电池设备。
根据新益昌2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收7.70亿元，同比小幅下降6.67%。扣非净利润6,319.22万元，同比大幅增长30.50%。新益昌2024年第三季度净利润6,458.47万元，业绩同比增长22.40%。本期经营活动产生的现金流净额为1.54亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为智能制造装备，占比高达98.09%，主要产品包括固晶机和电容器老化测试设备两项，其中固晶机占比70.44%，电容器老化测试设备占比22.68%。
1、固晶机
2023年固晶机营收7.33亿元，同比去年的9.09亿元下降了19.44%。2021年-2023年固晶机毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的46.11%，大幅下降到了2023年的31.91%。
2022年，该产品名称由“LED固晶机、Mini固晶机、半导体固晶机”，整合为“固晶机”。
2、电容器老化测试设备
2021年-2023年电容器老化测试设备营收呈小幅增长趋势，从2021年的2.08亿元，小幅增长到2023年的2.36亿元。2021年-2023年电容器老化测试设备毛利率呈增长趋势，从2021年的31.12%，增长到了2023年的36.89%。
信用减值损失同比大幅下降推动净利润同比增长
1、净利润同比增长22.40%
本期净利润为6,458.47万元，去年同期5,276.53万元，同比增长22.40%。
净利润同比增长的原因是：
虽然主营业务利润本期为7,406.02万元，去年同期为9,358.23万元，同比下降；
但是（1）信用减值损失本期损失572.61万元，去年同期损失2,877.63万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为2,749.74万元，去年同期为1,416.36万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比下降20.86%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.70亿元 | 8.24亿元 | -6.67% |
| 营业成本 | 4.95亿元 | 5.40亿元 | -8.31% |
| 销售费用 | 7,270.61万元 | 6,549.08万元 | 11.02% |
| 管理费用 | 3,895.80万元 | 3,453.90万元 | 12.79% |
| 财务费用 | 1,555.41万元 | 1,835.11万元 | -15.24% |
| 研发费用 | 6,696.94万元 | 6,484.48万元 | 3.28% |
| 所得税费用 | 1,068.14万元 | 960.13万元 | 11.25% |
2024年三季度主营业务利润为7,406.02万元，去年同期为9,358.23万元，同比下降20.86%。
虽然毛利率本期为35.71%，同比小幅增长了1.15%，不过营业总收入本期为7.70亿元，同比小幅下降6.67%，导致主营业务利润同比下降。
全球排名
截止到2025年2月24日，新益昌近十二个月的滚动营收为10.0亿元，在3C设备行业中，新益昌的全球营收规模排名为6名，全国排名为5名。
3C设备营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 致茂 | 41.0 | 6.34 | 8.81 | 19.64 |
| 创世纪 | 35.0 | 0.51 | 1.94 | -- |
| 大族数控 | 16.0 | -9.57 | 1.36 | -23.57 |
| 福能东方 | 15.0 | 26.53 | 0.70 | 82.23 |
| 鼎泰高科 | 13.0 | 10.92 | 2.19 | 7.58 |
| 新益昌 | 10.0 | 13.88 | 0.60 | -17.53 |
| 强瑞技术 | 6.74 | 17.07 | 0.56 | -4.64 |
| 华东重机 | 6.71 | -55.55 | -8.11 | -- |
| 恒而达 | 5.42 | 12.56 | 0.87 | -2.11 |
| None | 5.22 | 9.99 | 0.81 | 13.78 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
深圳新益昌科技股份有限公司属于专用设备制造业，专注于半导体、LED、电容器及锂电池领域智能制造装备的研发与生产。 专用设备制造业近三年受益于智能制造升级和国产替代政策，市场空间持续扩大。2023年行业规模突破4000亿元，年复合增长率约12%。未来，随着半导体封装、MiniLED技术迭代及新能源需求增长，预计2025年市场规模将超5500亿元，其中MiniLED设备细分领域增速达30%以上，半导体封装设备国产化率有望提升至35%。
2、市场地位及占有率
新益昌为国内LED固晶机龙头，MiniLED固晶机市占率超60%，电容器老化测试设备市占率约40%。在半导体封装设备领域，其固晶机国产化率约20%，客户覆盖通富微电、华天科技等头部企业，2024年半导体业务营收占比提升至18%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 新益昌（688383） | LED/半导体封装设备及锂电池设备制造商 | 2024年MiniLED固晶机市占率65%，半导体固晶机营收同比增35% |
| 大族激光（002008） | 激光及自动化装备综合解决方案提供商 | 2024年半导体封装设备营收占比12%，激光焊接设备出货量行业第一 |
| 劲拓股份（300400） | 电子焊接及半导体专用设备制造商 | 2024年半导体封装炉产品线营收突破3.8亿元 |
| 北方华创（002371） | 半导体工艺设备及电子元件供应商 | 2024年刻蚀设备市占率18%，12英寸设备交付量同比增40% |
| 华峰测控（688200） | 半导体测试设备及解决方案提供商 | 2024年模拟测试机市占率32%，第三代半导体测试机营收占比25% |
请下载并登录APP，即可阅读全文
