中船汉光(300847)2024年三季报解读：主营业务利润同比增长推动净利润同比大幅增长
中船汉光科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售,主要产品为墨粉、OPC鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品,其中墨粉和OPC鼓是打印机、复印机、多功能一体机的核心消耗材料。
根据中船汉光2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收8.71亿元，同比小幅增长14.44%。扣非净利润9,207.01万元，同比大幅增长32.64%。中船汉光2024年第三季度净利润9,691.96万元，业绩同比大幅增长31.62%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为静电成像设备及耗材产业。
1、静电成像设备及耗材产业
2023年静电成像设备及耗材产业营收10.48亿元，同比去年的10.52亿元基本持平。2021年-2023年静电成像设备及耗材产业毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的18.12%，小幅增长到了2023年的18.98%。
主营业务利润同比增长推动净利润同比大幅增长
1、净利润同比大幅增长31.62%
本期净利润为9,691.96万元，去年同期7,363.46万元，同比大幅增长31.62%。
净利润同比大幅增长的原因是（1）主营业务利润本期为9,578.75万元，去年同期为7,620.04万元，同比增长；（2）其他收益本期为1,008.08万元，去年同期为221.92万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比增长25.71%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.71亿元 | 7.61亿元 | 14.44% |
| 营业成本 | 6.98亿元 | 6.14亿元 | 13.55% |
| 销售费用 | 1,024.95万元 | 1,287.68万元 | -20.40% |
| 管理费用 | 2,430.94万元 | 2,271.98万元 | 7.00% |
| 财务费用 | -277.86万元 | -485.09万元 | 42.72% |
| 研发费用 | 3,895.92万元 | 3,387.89万元 | 15.00% |
| 所得税费用 | 1,099.99万元 | 702.89万元 | 56.49% |
2024年三季度主营业务利润为9,578.75万元，去年同期为7,620.04万元，同比增长25.71%。
主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为8.71亿元，同比小幅增长14.44%；（2）毛利率本期为19.93%，同比小幅增长了0.62%。
全国排名
截止到2025年3月7日，中船汉光近十二个月的滚动营收为11.0亿元，在办公设备及配件行业中，中船汉光的全国排名为2名，全球排名为11名。
办公设备及配件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| HP惠普 | 3884.0 | -5.51 | 201 | -24.71 |
| Canon 佳能 | 2193.0 | 8.68 | 78 | -9.33 |
| Fujifilm富士胶片 | 1440.0 | 10.53 | 118 | 10.35 |
| Ricoh 理光 | 1142.0 | 11.78 | 21 | -- |
| Seiko Epson 精工爱普生 | 639.0 | 9.68 | 26 | 19.39 |
| Konica Minolta 柯尼卡美能达 | 564.0 | 10.34 | 2.20 | -- |
| Xerox施乐公司 | 451.0 | -4.03 | -95.79 | -- |
| Brother Industries 兄弟工业 | 400.0 | 9.21 | 15 | 8.87 |
| 纳思达 | 241.0 | 7.10 | -61.85 | -- |
| 震旦行Aurora | 25.0 | -3.79 | 2.41 | -8.79 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 中船汉光 | 11.0 | 6.94 | 0.95 | 1.73 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
中船汉光属于计算机、通信及电子设备制造业中的光电成像及打印耗材细分领域。 光电成像及打印耗材行业近三年受数字化办公需求驱动，市场规模稳步增长，2024年全球市场空间超300亿美元，年复合增长率约5%。未来趋势聚焦环保材料替代、智能打印设备集成及工业级高精度耗材研发，预计2026年市场空间将突破350亿美元，其中工业级高端耗材占比提升至30%以上。
2、市场地位及占有率
中船汉光在国内打印成像耗材领域位居第二梯队，2024年其核心产品墨粉国内市场占有率约12%，OPC鼓市占率约9%，在国产替代进程中持续扩大中高端市场份额，但与国际龙头仍存在技术差距。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中船汉光（300847） | 专业从事光电成像及打印耗材研发生产 | 2024年墨粉营收占比超65% |
| 纳思达（002180） | 打印全产业链布局的国际化企业 | 2024年兼容墨盒全球市占率第一 |
| 鼎龙股份（300054） | 半导体及打印耗材材料供应商 | 2025年OPC鼓产能突破1亿支 |
| 航天信息（600271） | 智慧税务与信息技术综合服务商 | 智能终端耗材业务营收增速超20% |
| 天元股份（003003） | 快递电商包装及打印耗材生产商 | 环保墨粉年供货规模达8000万元 |
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