恒银科技(603106)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
恒银金融科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“江浩然”。公司主营业务是金融智能终端研发、生产、销售及服务。公司主要产品和服务为现金类设备及服务、非现金类设备及服务、设备配件类、技术服务及其他。
根据恒银科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.57亿元，同比小幅下降14.68%。扣非净利润-5,128.63万元，较去年同期亏损有所减小。恒银科技2024年第三季度净利润-3,580.39万元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-8,305.95万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为制造业，占比高达70.57%，主要产品包括现金类设备及服务和非现金类设备及服务两项，其中现金类设备及服务占比56.87%，非现金类设备及服务占比27.25%。
1、现金类设备及服务
2020年-2023年现金类设备及服务营收呈大幅下降趋势，从2020年的5.42亿元，大幅下降到2023年的2.43亿元。2021年-2023年现金类设备及服务毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的20.38%，大幅下降到了2023年的-5.11%。
2020年，该产品名称由“现金类自助设备”变更为“现金类设备及服务”。
2、非现金类设备及服务
2019年-2023年非现金类设备及服务营收呈大幅下降趋势，从2019年的2.35亿元，大幅下降到2023年的1.16亿元。2023年非现金类设备及服务毛利率为-5.47%，同比去年的-7.88%大幅增长了30.58%。
2020年，该产品名称由“非现金类自助设备”变更为“非现金类设备及服务”。
3、设备配件类
2020年-2023年设备配件类营收呈大幅下降趋势，从2020年的1.40亿元，大幅下降到2023年的5,513.12万元。2023年设备配件类毛利率为20.42%，同比去年的37.03%大幅下降了44.86%。
2020年，该产品名称由“设备配件”变更为“设备配件类”。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比小幅降低14.68%，净利润亏损有所减小
2024年三季度，恒银科技营业总收入为2.57亿元，去年同期为3.01亿元，同比小幅下降14.68%，净利润为-3,580.39万元，去年同期为-6,301.42万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然所得税费用本期收益1,188.61万元，去年同期收益1,709.45万元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为-9,963.49万元，去年同期为-1.15亿元，亏损有所减小；（2）资产减值损失本期收益3,623.30万元，去年同期收益2,648.99万元，同比大幅增长；（3）公允价值变动收益本期为735.73万元，去年同期为0.00元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.57亿元 | 3.01亿元 | -14.68% |
| 营业成本 | 2.77亿元 | 3.14亿元 | -11.90% |
| 销售费用 | 1,921.74万元 | 2,548.27万元 | -24.59% |
| 管理费用 | 3,352.52万元 | 3,380.16万元 | -0.82% |
| 财务费用 | -1,767.65万元 | -1,451.31万元 | -21.80% |
| 研发费用 | 4,203.09万元 | 5,505.11万元 | -23.65% |
| 所得税费用 | -1,188.61万元 | -1,709.45万元 | 30.47% |
2024年三季度主营业务利润为-9,963.49万元，去年同期为-1.15亿元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 4,203.09万元 | -23.65% | 营业总收入 | 2.57亿元 | -14.68% |
| 毛利率 | -7.70% | -3.41% |
3、非主营业务利润同比大幅增长
恒银科技2024年三季度非主营业务利润为5,194.49万元，去年同期为3,472.45万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -9,963.49万元 | 278.28% | -1.15亿元 | 13.24% |
| 公允价值变动收益 | 735.73万元 | -20.55% | - | |
| 资产减值损失 | 3,623.30万元 | -101.20% | 2,648.99万元 | 36.78% |
| 其他收益 | 1,121.37万元 | -31.32% | 720.48万元 | 55.64% |
| 其他 | -283.64万元 | 7.92% | 122.16万元 | -332.19% |
| 净利润 | -3,580.39万元 | 100.00% | -6,301.42万元 | 43.18% |
全球排名
截止到2025年3月7日，恒银科技近十二个月的滚动营收为4.27亿元，在金融设备行业中，恒银科技的全球营收规模排名为8名，全国排名为4名。
金融设备营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| NCR Atleos | 304.0 | 11.90 | -9.72 | -- |
| Diebold Nixdorf 迪堡多富 | 272.0 | -1.33 | -1.20 | -- |
| OKI Electric冲电气 | 205.0 | 2.40 | 12 | -- |
| None | 181.0 | 19.66 | 14 | 73.25 |
| 广电运通 | 90.0 | 12.15 | 9.77 | 11.73 |
| ST证通 | 13.0 | -0.67 | -0.72 | -- |
| 古鳌科技 | 5.68 | 24.85 | -0.75 | -- |
| 恒银科技 | 4.27 | -22.70 | -2.08 | -- |
| ST汇金 | 3.52 | -36.23 | -2.48 | -- |
| Guardforce Al | 2.63 | -1.23 | -2.14 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
恒银科技属于金融科技设备行业，专注于智能金融终端及数字化解决方案的研发与生产。 金融科技设备行业近三年受数字化转型驱动，智能终端需求年均增长12%，但传统现金设备市场受移动支付冲击，规模缩减约8%。未来三年，行业将向AIoT融合、数字人民币场景化及银行网点智能化转型，预计2025年市场空间突破600亿元，复合增长率达9%，其中智能柜员机、数字身份认证设备等细分领域增速超15%。
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