道通科技(688208)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
深圳市道通科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“李红京”。公司主要从事汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务。公司现有主要产品为汽车智能诊断产品，包括汽车智能诊断电脑、商用车智能综合诊断电脑和其他汽车电子检测产品。
根据道通科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收28.04亿元，同比增长28.07%。扣非净利润4.44亿元，同比大幅增长65.67%。道通科技2024年第三季度净利润5.02亿元，业绩同比大幅增长109.35%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为汽车电子行业，占比高达81.48%，主要产品包括汽车综合诊断产品、新能源充电桩、TPMS产品、软件升级服务四项，汽车综合诊断产品占比39.57%，新能源充电桩占比17.43%，TPMS产品占比16.38%，软件升级服务占比11.04%。
1、汽车综合诊断产品
2023年汽车综合诊断产品营收12.87亿元，同比去年的11.48亿元小幅增长了12.05%。同期，2023年汽车综合诊断产品毛利率为55.19%，同比去年的54.36%基本持平。
2、新能源充电桩
2023年新能源充电桩营收5.67亿元，同比去年的9,550.25万元大幅增长了近5倍。同期，2023年新能源充电桩毛利率为33.65%，同比去年的32.78%基本持平。
3、TPMS产品
2023年TPMS产品营收5.32亿元，同比去年的4.12亿元增长了29.25%。同期，2023年TPMS产品毛利率为53.98%，同比去年的52.3%小幅增长了3.21%。
4、软件升级服务
2019年-2023年软件升级服务营收呈大幅增长趋势，从2019年的1.34亿元，大幅增长到2023年的3.59亿元。2021年-2023年软件升级服务毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的93.47%，小幅增长到了2023年的98.46%。
2021年，该产品名称由“软件云服务”变更为“软件升级服务”。
5、ADAS产品
2023年ADAS产品营收3.07亿元，同比去年的1.75亿元大幅增长了75.34%。2021年-2023年ADAS产品毛利率呈增长趋势，从2021年的49.3%，增长到了2023年的60.38%。
2020年，该产品名称由“其他汽车产品”变更为“ADAS产品”。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比增加28.07%，净利润同比大幅增加109.35%
2024年三季度，道通科技营业总收入为28.04亿元，去年同期为21.90亿元，同比增长28.07%，净利润为5.02亿元，去年同期为2.40亿元，同比大幅增长109.35%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然资产减值损失本期损失6,161.25万元，去年同期损失1,910.65万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为4.98亿元，去年同期为2.82亿元，同比大幅增长；（2）投资收益本期为1.01亿元，去年同期为-185.62万元，扭亏为盈。
2、主营业务利润同比大幅增长76.74%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 28.04亿元 | 21.90亿元 | 28.07% |
| 营业成本 | 12.38亿元 | 10.02亿元 | 23.53% |
| 销售费用 | 3.72亿元 | 3.49亿元 | 6.48% |
| 管理费用 | 2.00亿元 | 1.76亿元 | 13.22% |
| 财务费用 | 4,131.75万元 | -1,109.78万元 | 472.30% |
| 研发费用 | 4.38亿元 | 3.77亿元 | 16.29% |
| 所得税费用 | 6,208.83万元 | 3,998.46万元 | 55.28% |
2024年三季度主营业务利润为4.98亿元，去年同期为2.82亿元，同比大幅增长76.74%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为28.04亿元，同比增长28.07%；（2）毛利率本期为55.84%，同比有所增长了1.62%。
全国排名
截止到2025年3月7日，道通科技近十二个月的滚动营收为33.0亿元，在汽车电子行业中，道通科技的全国排名为10名，全球排名为14名。
汽车电子营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Aptiv安波福 | 1430.0 | 8.07 | 130 | 44.69 |
| 均胜电子 | 557.0 | 5.18 | 11 | 20.69 |
| None | 469.0 | 10.32 | -14.49 | -- |
| 伯特利 | 75.0 | 34.94 | 8.91 | 24.55 |
| 华阳集团 | 71.0 | 28.36 | 4.65 | 36.93 |
| 航天科技 | 68.0 | 8.35 | -1.46 | -- |
| 得润电子 | 60.0 | -6.28 | -2.03 | -- |
| 英恒科技 | 58.0 | 42.79 | 3.17 | 49.60 |
| 威迈斯 | 55.0 | 103.30 | 5.02 | 350.06 |
| 经纬恒润 | 47.0 | 23.57 | -2.17 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 道通科技 | 33.0 | 27.25 | 1.79 | -25.48 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
道通科技属于汽车电子行业，专注于汽车智能诊断、检测系统及汽车电子零部件的研发、生产与销售。 汽车电子行业近三年受新能源汽车渗透率提升和智能驾驶技术迭代驱动，2023年全球市场规模约3000亿美元，预计2025年复合增速达8%。未来趋势聚焦电动化、智能化及车规级芯片国产化，ADAS和车联网技术渗透率将加速提升，2025年L2+级自动驾驶装配率或突破40%，带动产业链上下游协同发展。
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