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君正集团(601216)2024年年报深度解读:商誉金额较高
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司于2011年上市。公司主营业务是能源化工、化工物流。公司主营产品包括聚氯乙烯树脂、聚氯乙烯糊树脂、烧碱、电石、硅铁、水泥熟料、液体化工品船运、集装罐物流、集装罐租赁及储罐码头。
根据君正集团2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收252.11亿元,同比大幅增长31.83%。扣非净利润25.72亿元,同比小幅增长7.08%。
PART 1
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主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成,分别为基本化学原料制造业、化工物流业、焦化行业。主要产品包括其他主营业务、聚氯乙烯、焦炭、电石四项,其他主营业务占比29.43%,聚氯乙烯占比18.03%,焦炭占比15.50%,电石占比11.98%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
基本化学原料制造业 | 102.52亿元 | 40.67% | 17.48% |
化工物流业 | 74.24亿元 | 29.45% | 22.50% |
焦化行业 | 39.07亿元 | 15.5% | -4.78% |
铁合金冶炼业 | 19.78亿元 | 7.85% | 11.03% |
电力生产业 | 13.68亿元 | 5.43% | 20.55% |
其他业务 | 2.82亿元 | 1.1% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
其他主营业务 | 74.19亿元 | 29.43% | 22.50% |
聚氯乙烯 | 45.46亿元 | 18.03% | 10.45% |
焦炭 | 39.07亿元 | 15.5% | -4.78% |
电石 | 30.20亿元 | 11.98% | 5.00% |
硅铁 | 19.78亿元 | 7.85% | 11.03% |
其他业务 | 43.42亿元 | 17.21% | - |
PART 2
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商誉金额较高
在2024年年报告期末,企业形成的商誉为14.89亿元,占净资产的5.32%。
商誉结构
商誉项 | 期末净值 | 备注 |
---|---|---|
其他 | 14.89亿元 | |
商誉总额 | 14.89亿元 |
商誉金额较高。
PART 3
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行业分析
1、行业发展趋势
君正集团属于化学原料及化学制品制造业,核心业务为氯碱化工及能源循环经济产业链。 氯碱化工行业近三年受环保政策驱动,低效产能持续出清,行业集中度提升,2024年国内PVC产能达2800万吨,市场规模超2000亿元。未来行业将向高端化、绿色化转型,特种PVC、糊树脂等产品在新能源电池隔膜、医用材料等领域的应用占比提升至15%,循环经济模式推动能耗降低20%以上,预计2025年高端氯碱产品市场空间突破500亿元。
2、市场地位及占有率
君正集团为内蒙古氯碱化工龙头企业,PVC年产能达115万吨,占全国总产能4.1%,烧碱产能80万吨,区域市场占有率超30%,循环经济模式下的电石自给率维持95%以上,成本优势位居行业前三。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
君正集团(601216) | 氯碱化工及能源循环经济全产业链企业 | PVC产能115万吨居全国前五,烧碱产能80万吨 |
中泰化学(002092) | 国内最大氯碱化工企业,布局粘胶纤维产业链 | PVC年产能183万吨,烧碱产能132万吨 |
新疆天业(600075) | 特种PVC及节水灌溉领域龙头企业 | 糊树脂产能25万吨占国内市场份额22% |
鸿达兴业(002002) | 稀土助剂PVC及氢能源综合服务商 | PVC产能110万吨,稀土热稳定剂产品市占率19% |
北元集团(601568) | 煤盐化工一体化循环经济示范企业 | PVC产能125万吨,西北区域市场占有率28% |
PART 4
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公司在回报股东方面堪称积极
公司2010年上市以来,公司坚持12年分红,持续地给股东带来回报,累计现金分红105.13亿元,超过累计募资56.40亿元。
分红情况表
序号 | 分红时间 | 分红总额 | 股息支付率 | 税前分红率 |
---|---|---|---|---|
1 | 2023-04 | 15.19亿元 | -- | 36.53% |
2 | 2022-04 | 13.67亿元 | 3.67% | 30.13% |
3 | 2021-04 | 25.31亿元 | 4.98% | 52.58% |
4 | 2020-04 | 29.53亿元 | 11.71% | 118.52% |
5 | 2018-08 | 13.50亿元 | 5.69% | 93.35% |
6 | 2018-04 | 2.53亿元 | 0.86% | 11.78% |
7 | 2017-04 | 1.69亿元 | 0.38% | 10.66% |
8 | 2016-04 | 8,438.02万元 | 0.25% | 8.78% |
9 | 2015-04 | 8,192.00万元 | 0.19% | 10.71% |
10 | 2014-04 | 7,680.00万元 | 0.56% | 14.99% |
11 | 2013-04 | 6,400.00万元 | 0.5% | 15.14% |
12 | 2012-04 | 6,400.00万元 | 0.6% | 10.71% |
累计分红金额 | 105.13亿元 |
融资情况表
序号 | 融资类型 | 募资时间 | 实际募资金额 |
---|---|---|---|
1 | 增发 | 2016 | 48.73亿元 |
累计融资金额 | 48.73亿元 |
总结
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1、经营分析总结
2020-2023年公司净利润持续下降,2024年净利润28.79亿元,主要依赖于投资收益。
2021-2023年公司主营利润持续下降,由于营收的大幅增长,2024年主营利润27.11亿元,较去年同期有所增长。
总体来说,公司不仅盈利能力优秀,而且在行业中也属于领先地位。
2、经营评分及排名
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