思泰克(301568)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
厦门思泰克智能科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“陈志忠”。公司的主营业务是机器视觉检测设备的研发、生产、销售及增值服务。
根据思泰克2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.16亿元，同比下降20.49%。扣非净利润4,434.80万元，同比大幅下降45.35%。思泰克2024年第三季度净利润5,237.59万元，业绩同比大幅下降37.17%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为机器视觉检测行业，主要产品包括锡膏印刷检测设备和自动光学检测设备两项，其中锡膏印刷检测设备占比71.29%，自动光学检测设备占比21.06%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 锡膏印刷检测设备 | 2.62亿元 | 71.29% | 51.78% |
| 自动光学检测设备 | 7,747.49万元 | 21.06% | 60.68% |
| 其他业务 | 2,812.69万元 | 7.65% | - |
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比大幅下降37.17%
本期净利润为5,237.59万元，去年同期8,336.57万元，同比大幅下降37.17%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然投资收益本期为838.10万元，去年同期为160.15万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为4,617.91万元，去年同期为8,366.53万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为483.12万元，去年同期为1,240.78万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降44.81%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.16亿元 | 2.72亿元 | -20.49% |
| 营业成本 | 1.07亿元 | 1.32亿元 | -18.39% |
| 销售费用 | 3,226.26万元 | 2,946.11万元 | 9.51% |
| 管理费用 | 1,257.55万元 | 892.99万元 | 40.83% |
| 财务费用 | -260.89万元 | -43.43万元 | -500.68% |
| 研发费用 | 1,854.68万元 | 1,597.95万元 | 16.07% |
| 所得税费用 | 710.48万元 | 1,244.81万元 | -42.93% |
2024年三季度主营业务利润为4,617.91万元，去年同期为8,366.53万元，同比大幅下降44.81%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为2.16亿元，同比下降20.49%；（2）毛利率本期为50.34%，同比有所下降了1.28%。
3、非主营业务利润同比小幅增长
思泰克2024年三季度非主营业务利润为1,330.15万元，去年同期为1,214.86万元，同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 4,617.91万元 | 88.17% | 8,366.53万元 | -44.81% |
| 投资收益 | 838.10万元 | 16.00% | 160.15万元 | 423.33% |
| 其他 | 508.98万元 | 9.72% | 1,058.23万元 | -51.90% |
| 净利润 | 5,237.59万元 | 100.00% | 8,336.57万元 | -37.17% |
4、净现金流同比大幅下降31.72倍
2024年三季度，思泰克净现金流为-8,741.79万元，去年同期为-267.21万元，较去年同期大幅下降31.72倍。
净现金流同比大幅下降的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为17.75亿元，同比大幅增长3.67倍；
但是投资支付的现金本期为18.11亿元，同比大幅增长3.21倍。
全国排名
截止到2025年3月6日，思泰克近十二个月的滚动营收为3.68亿元，在机器视觉行业中，思泰克的全国排名为7名，全球排名为12名。
机器视觉营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Keyence 基恩士 | 472.0 | 1.60 | 181 | 0.61 |
| Cognex 康耐视科技 | 66.0 | -4.11 | 7.71 | -27.61 |
| Optex奥泰斯 | 31.0 | 11.32 | 2.78 | 14.77 |
| 凌云光 | 26.0 | 14.58 | 1.64 | 7.51 |
| 美亚光电 | 24.0 | 17.48 | 7.45 | 19.34 |
| 天准科技 | 16.0 | 19.57 | 2.15 | 26.07 |
| Basler | 15.0 | 5.80 | -1.06 | -- |
| Stemmer Imaging | 11.0 | 11.62 | 1.21 | -- |
| 奥普特 | 9.44 | 13.68 | 1.94 | -7.43 |
| 矩子科技 | 5.61 | 5.17 | 0.82 | -2.58 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 思泰克 | 3.68 | 13.28 | 0.99 | 8.54 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
思泰克属于机器视觉设备行业，专注于PCB表面贴装技术（SMT）产线中3D锡膏印刷检测（3DSPI）及自动光学检测（3DAOI）设备的研发与生产。 机器视觉设备行业近三年受益于消费电子、汽车电子及半导体领域需求增长，市场规模年均复合增速超15%。未来随着工业自动化升级及国产替代加速，3D检测技术渗透率将持续提升，预计2025年国内3DSPI及3DAOI设备市场规模将突破80亿元，其中高端设备国产化率有望从当前不足30%提升至50%以上。
2、市场地位及占有率
思泰克在3DSPI领域占据国内约18%市场份额，排名前三，核心客户包括富士康、德赛电池等头部厂商，其3DAOI产品通过既有客户协同逐步渗透，2024年相关业务营收占比提升至24%，技术指标达到国际主流水平。
3、主要竞争对手
请下载并登录APP，即可阅读全文
