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上海合晶财务分析报告
根据上海合晶2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收8.45亿元,同比下降21.31%。扣非净利润6,935.53万元,同比大幅下降62.28%。上海合晶2024年第三季度净利润7,887.49万元,业绩同比大幅下降63.13%。
PART 1
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营业收入情况
2023年公司的主营业务为半导体产品,其中硅外延片为第一大收入来源,占比98.04%。
名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
硅外延片 | 13.22亿元 | 98.04% | 37.95% |
硅材料 | 2,552.27万元 | 1.89% | 19.27% |
其他业务 | 89.75万元 | 0.07% | - |
PART 2
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全国排名
截止到2025年3月7日,上海合晶近十二个月的滚动营收为13.0亿元,在硅片行业中,上海合晶的全国排名为4名,全球排名为11名。
硅片营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
Shin-Etsu Chemical 信越化学 | 1174.0 | 17.28 | 253 | 20.98 |
TCL中环 | 591.0 | 45.87 | 34 | 46.39 |
SUMCO 胜高 | 193.0 | 5.72 | 9.66 | -21.52 |
环球晶 GlobalWafers | 138.0 | 0.81 | 22 | -6.04 |
Siltronic 世创 | 118.0 | 7.84 | 14 | 4.67 |
Ferrotec大和热磁 | 108.0 | 34.55 | 7.37 | 22.32 |
Soitec | 76.0 | 18.76 | 14 | 34.78 |
台胜科Formosa Sumco | 33.0 | 7.62 | 7.64 | 38.29 |
沪硅产业 | 32.0 | 20.77 | 1.87 | 28.91 |
立昂微 | 27.0 | 21.43 | 0.66 | -31.21 |
... | ... | ... | ... | ... |
上海合晶 | 13.0 | 12.72 | 2.47 | 63.22 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
PART 3
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行业分析
1、行业发展趋势
上海合晶属于半导体硅材料制造行业,专注于半导体硅外延片的研发、生产及销售。 半导体硅材料行业近三年受5G通信、汽车电子、工业自动化驱动,市场规模持续扩张。全球半导体市场预计2025年达6,588亿美元,中国集成电路产业规模同期将突破1.47万亿元。国产替代加速,大尺寸硅片技术突破成关键趋势,政策支持叠加终端需求增长推动行业长期增长。
2、市场地位及占有率
上海合晶是中国大陆最大的半导体硅外延片一体化制造商,全球排名第六。其核心产品8吋及以下外延片市占率居国内首位,客户覆盖全球前十大晶圆代工厂中的7家及前十大功率器件IDM厂中的6家。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
上海合晶(688584) | 半导体硅外延片一体化制造商,覆盖晶体成长至外延生长全流程 | 2024年全球外延片市占率约5.8%,中国大陆市占率超30% |
沪硅产业(688126) | 大尺寸硅片龙头企业,产品涵盖300mm、200mm抛光片及外延片 | 2024年300mm硅片国内市占率约25%,位列第一 |
立昂微(605358) | 功率半导体材料及射频芯片制造商,布局硅片及外延片全产业链 | 2024年功率半导体硅片营收占比超45%,客户涵盖比亚迪、英飞凌 |
有研新材(600206) | 半导体材料综合供应商,涵盖硅材料、靶材及先进电子材料 | 2025年硅基材料项目投产,规划年产能达30万片 |
神工股份(688233) | 集成电路刻蚀用单晶硅材料供应商,延伸至硅零部件及外延片 | 2024年刻蚀硅材料全球市占率约15%,国内排名前三 |
总结
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1、经营分析总结
近3年三季度公司净利润持续下降,2024年三季度净利润7,887.49万元,较上期大幅下降。
公司主营利润近3年三季度持续下降,由于营收和毛利率的同步下降,2024年三季度主营利润8,472.70万元,较去年同期大幅下降。
总体来说,公司不仅盈利能力良好,而且在行业中也属于领先地位。
2、经营评分及排名
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