金沃股份(300984)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
浙江金沃精工股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“郑立成”。公司是集轴承套圈研发、生产、销售于一体的专业化制造公司，主要产品包含球类、滚针类和滚子类等产品，产品最终应用领域广泛涉及交通运输、工程机械、家用电器、冶金等国民经济各行各业。
根据金沃股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收8.41亿元，同比小幅增长14.28%。扣非净利润2,127.22万元，同比大幅增长43.30%。金沃股份2024年第三季度净利润2,135.99万元，业绩同比大幅下降34.44%。本期经营活动产生的现金流净额为1,919.42万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2023年轴承套圈营收9.45亿元，同比去年的9.97亿元小幅下降了5.2%。2021年-2023年轴承套圈毛利率呈下降趋势，从2021年的15.83%，下降到了2023年的11.89%。
1、营业总收入同比小幅增加14.28%，净利润同比大幅降低34.44%
2024年三季度，金沃股份营业总收入为8.41亿元，去年同期为7.36亿元，同比小幅增长14.28%，净利润为2,135.99万元，去年同期为3,257.93万元，同比大幅下降34.44%。
虽然其他收益本期为712.90万元，去年同期为438.26万元，同比大幅增长；
但是资产处置收益本期为-186.32万元，去年同期为1,740.18万元，由盈转亏。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
8.41亿元 |
7.36亿元 |
14.28% |
| 营业成本 |
7.25亿元 |
6.37亿元 |
13.82% |
| 销售费用 |
920.73万元 |
629.03万元 |
46.37% |
| 管理费用 |
3,318.65万元 |
2,578.97万元 |
28.68% |
| 财务费用 |
1,028.35万元 |
571.49万元 |
79.94% |
| 研发费用 |
2,967.89万元 |
3,120.31万元 |
-4.89% |
| 所得税费用 |
573.49万元 |
445.67万元 |
28.68% |
2024年三季度主营业务利润为2,942.83万元，去年同期为2,711.08万元，同比小幅增长8.55%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为8.41亿元，同比小幅增长14.28%；（2）毛利率本期为13.77%，同比有所增长了0.35%。
截止到2025年2月23日，金沃股份近十二个月的滚动营收为9.88亿元，在轴承行业中，金沃股份的全国排名为8名，全球排名为17名。
轴承营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| JTEKT 捷太格特 |
917.0 |
14.92 |
20 |
269.04 |
| Minebea Mitsumi 美蓓亚 |
680.0 |
12.36 |
26 |
11.71 |
| SKF斯凯孚 |
679.0 |
6.50 |
45 |
-4.06 |
| NTN |
406.0 |
14.11 |
5.13 |
-- |
| NSK 日本精工 |
383.0 |
1.81 |
4.12 |
188.25 |
| Timken 铁姆肯 |
334.0 |
3.43 |
26 |
-1.50 |
| Nachi-Fujikoshi 不二越 |
116.0 |
1.54 |
1.63 |
-30.53 |
| Regal Beloit 雷勃电气 |
114.0 |
36.84 |
15 |
32.79 |
| 五洲新春 |
31.0 |
20.98 |
1.38 |
30.55 |
| 国机精工 |
28.0 |
5.73 |
2.59 |
60.78 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 金沃股份 |
9.88 |
21.21 |
0.38 |
-13.25 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
金沃股份属于精密机械零部件制造业，核心产品为轴承套圈。 近三年，轴承套圈行业受高端装备制造及新能源汽车产业链拉动，年均复合增长率约8.5%。2024年全球市场规模突破180亿美元，国内占比超35%。未来趋势聚焦高精度、轻量化产品，预计2025年新能源车领域需求增速将达15%，国产替代进程加速推动行业集中度提升。
金沃股份为国内轴承套圈细分领域头部企业，2024年在全球轴承套圈供应链中供货规模达6.8亿元，占国内中高端市场份额约12%-15%，位列本土厂商前三，核心客户包括斯凯孚、舍弗勒等国际轴承巨头。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 金沃股份(300984) |
专注轴承套圈研发生产，产品覆盖风电、新能源汽车等领域 |
2025年新能源车轴承套圈营收占比提升至38%，斯凯孚核心供应商份额超20% |
| 力星股份(300421) |
滚动体细分市场龙头，产品涵盖钢球、滚子等精密部件 |
2024年风电滚子市占率国内第一达28%，营收同比增24% |
| 南方精工(002553) |
精密轴承及汽车零部件制造商，布局机器人谐波减速器轴承 |
2025年机器人轴承项目量产，获比亚迪定点供货协议 |
| 五洲新春(603667) |
轴承套圈、成品轴承及汽车配件全产业链企业 |
2024年海外营收占比突破45%，新能源车轴承产能扩产50% |
| 襄阳轴承(000678) |
商用车轴承主要供应商，拓展工业机器人轴承领域 |
重卡轴承市占率维持18%，2025年机器人轴承项目投资超3亿元 |
