晋拓股份(603211)2024年三季报解读：其他收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
晋拓科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“张东”。公司的主营业务是铝合金精密压铸件的研发、生产及销售；公司的主要产品是汽车安全零部件、汽车动力零部件、新能源汽车零部件、智能家居零部件、工业自动化及机器人零部件、信息传输设备零部件。
根据晋拓股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收8.29亿元，同比小幅增长13.73%。扣非净利润4,237.85万元，同比增长15.89%。晋拓股份2024年第三季度净利润4,230.41万元，业绩同比小幅增长11.46%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为铝制零部件，其中汽车类零部件为第一大收入来源，占比79.72%。
1、汽车类零部件
2023年汽车类零部件营收8.00亿元，同比去年的7.32亿元小幅增长了9.24%。同期，2023年汽车类零部件毛利率为16.41%，同比去年的19.1%小幅下降了14.08%。
2、工业类零部件
2023年工业类零部件营收1.40亿元，同比去年的1.84亿元下降了24.26%。同期，2023年工业类零部件毛利率为16.18%，同比去年的16.58%基本持平。
其他收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长11.46%
本期净利润为4,230.41万元，去年同期3,795.50万元，同比小幅增长11.46%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然资产减值损失本期损失407.49万元，去年同期损失284.19万元，同比大幅增长；
但是（1）其他收益本期为837.06万元，去年同期为308.10万元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期收益102.45万元，去年同期损失188.29万元，同比大幅增长。
2、净现金流由负转正
2024年三季度，晋拓股份净现金流为4,818.12万元，去年同期为-780.54万元，由负转正。
净现金流由负转正的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为2.55亿元，同比大幅增长63.56%；
但是（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为4,383.05万元，同比大幅下降69.55%；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为7.84亿元，同比小幅增长14.43%；（3）取得借款收到的现金本期为3.17亿元，同比大幅增长44.00%。
行业分析
1、行业发展趋势
晋拓股份属于汽车零部件行业，专注于铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。 近三年，汽车零部件行业受益于新能源汽车渗透率提升及轻量化趋势，铝合金压铸件需求持续增长。2024年全球汽车轻量化市场规模突破1200亿美元，年复合增长率超8%。未来行业将聚焦电动化、智能化及一体化压铸技术，预计2025年新能源汽车铝合金部件市场规模将达600亿元，头部企业加速整合供应链资源，技术壁垒较高的企业更具竞争优势。
2、市场地位及占有率
晋拓股份在汽车铝合金压铸细分领域具备技术积累，客户覆盖威巴克、大陆集团等全球一级供应商，但整体市场占有率不足3%，属于中型专业化企业。其核心竞争力体现在模具设计、工艺稳定性及跨国供应链协同能力，2024年汽车类零部件营收占比79.7%，但尚未进入国内压铸件厂商前五强。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 晋拓股份（603211） | 铝合金精密压铸件制造商，产品涵盖汽车零部件、机器人及智能家居部件 | 2025年汽车零部件营收占比超79%，机器人部件业务同比增长42% |
| 中鼎股份（000887） | 全球汽车密封系统龙头企业，布局新能源车热管理及空气悬挂系统 | 2024年新能源车冷却系统市占率23%，位列国内第一 |
| 广东鸿图（002101） | 一体化压铸技术领先者，聚焦新能源汽车底盘及车身结构件 | 2025年一季度超大型压铸件出货量占国内市场份额18% |
| 保隆科技（603197） | 智能驾驶传感器及空气悬架核心供应商 | 2024年TPMS传感器全球市占率12%，国内新能源车企覆盖率超60% |
| 宁波华翔（002048） | 汽车内外饰件及金属件综合制造商，客户涵盖大众、宝马等品牌 | 2024年高端内饰件国内市场份额15%，新能源车业务营收占比提升至34% |
1、经营分析总结
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