天龙股份(603266)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
宁波天龙电子股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“胡建立”。公司主营业务是提供精密模具、注塑、装配一站式集成化方案。公司主要产品为汽车电子控制类零部件、汽车精密塑料功能结构件、电工电器精密塑料结构件、其他精密塑料结构件和模具等。
根据天龙股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收9.78亿元，同比基本持平。扣非净利润7,652.17万元，同比小幅下降4.47%。天龙股份2024年第三季度净利润8,257.40万元，业绩同比小幅下降4.97%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为塑料零件制造业，主要产品包括汽车电子控制类零部件、汽车精密塑料功能结构件、电工电器精密塑料结构件三项，汽车电子控制类零部件占比39.36%，汽车精密塑料功能结构件占比38.82%，电工电器精密塑料结构件占比13.70%。
1、汽车电子控制类零部件
2020年-2023年汽车电子控制类零部件营收呈大幅增长趋势，从2020年的3.05亿元，大幅增长到2023年的5.19亿元。2021年-2023年汽车电子控制类零部件毛利率呈增长趋势，从2021年的19.85%，增长到了2023年的23.09%。
2020年，该产品名称由“汽车类塑料件”变更为“汽车电子控制类零部件”。
2、汽车精密塑料功能结构件
2020年-2023年汽车精密塑料功能结构件营收呈增长趋势，从2020年的4.01亿元，增长到2023年的5.12亿元。2023年汽车精密塑料功能结构件毛利率为18.92%，同比去年的21.04%小幅下降了10.08%。
2020年，该产品名称由“汽车类塑料件”变更为“汽车精密塑料功能结构件”。
3、电工电器精密塑料结构件
2021年-2023年电工电器精密塑料结构件营收呈下降趋势，从2021年的2.17亿元，下降到2023年的1.81亿元。2023年电工电器精密塑料结构件毛利率为23.21%，同比去年的21.26%小幅增长了9.17%。
2020年，该产品名称由“电工电器塑料件”变更为“电工电器精密塑料结构件”。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比小幅下降4.97%
本期净利润为8,257.40万元，去年同期8,689.05万元，同比小幅下降4.97%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然其他收益本期为845.24万元，去年同期为500.42万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为8,994.95万元，去年同期为9,458.50万元，同比小幅下降；（2）投资收益本期为-901.93万元，去年同期为-525.94万元，亏损增大。
2、主营业务利润同比小幅下降4.90%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.78亿元 | 9.51亿元 | 2.90% |
| 营业成本 | 7.61亿元 | 7.36亿元 | 3.45% |
| 销售费用 | 1,167.19万元 | 1,059.76万元 | 10.14% |
| 管理费用 | 6,535.21万元 | 6,391.77万元 | 2.24% |
| 财务费用 | -73.90万元 | -142.07万元 | 47.98% |
| 研发费用 | 4,622.26万元 | 4,246.00万元 | 8.86% |
| 所得税费用 | 872.98万元 | 778.12万元 | 12.19% |
2024年三季度主营业务利润为8,994.95万元，去年同期为9,458.50万元，同比小幅下降4.90%。
虽然营业总收入本期为9.78亿元，同比有所增长2.90%，不过毛利率本期为22.17%，同比有所下降了0.41%，导致主营业务利润同比小幅下降。
全球排名
截止到2025年3月7日，天龙股份近十二个月的滚动营收为13.0亿元，在塑料制品行业中，天龙股份的全球营收规模排名为7名，全国排名为6名。
塑料制品营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Myers Industries 梅尔工业 | 59.0 | 16.79 | 3.54 | 9.95 |
| 国风新材 | 22.0 | 14.69 | -0.29 | -- |
| 春光科技 | 18.0 | 28.69 | 0.25 | -44.01 |
| 浙江众成 | 17.0 | 6.04 | 1.04 | -15.03 |
| 家联科技 | 17.0 | 18.81 | 0.45 | -26.52 |
| None | 13.0 | 31.86 | 2.31 | 26.11 |
| 天龙股份 | 13.0 | 10.62 | 1.11 | 6.32 |
| 华信新材 | 3.27 | 7.48 | 0.41 | 4.15 |
| ST先锋 | 2.52 | -2.92 | -1.00 | -- |
| 华生科技 | 2.39 | -13.42 | 0.28 | -36.31 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
天龙股份属于汽车零部件行业中的车身附件及饰件细分领域。 汽车车身附件及饰件行业近三年受新能源汽车渗透率提升及轻量化趋势驱动，市场规模稳步增长。2024年行业规模预计突破3000亿元，年复合增长率约8%，未来将向智能化、集成化及环保材料应用方向发展，新能源汽车电子组件及轻量化结构件需求成为核心增长点。
2、市场地位及占有率
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