渝农商行(601077)2024年三季报解读：净利润近5年整体呈现上升趋势
重庆农村商业银行股份有限公司于2019年上市。公司的主营业务是金融业务、小微金融业务、零售金融业务、金融市场业务。
根据渝农商行2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收215.14亿元，同比基本持平。扣非净利润99.66亿元，同比基本持平。渝农商行2024年第三季度净利润105.74亿元，业绩同比小幅增长4.24%。
净利润近5年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长4.24%
本期净利润为105.74亿元，去年同期101.44亿元，同比小幅增长4.24%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为-4.85亿元，去年同期为5.90亿元，由盈转亏；
但是投资收益本期为38.03亿元，去年同期为15.31亿元，同比大幅增长。
2、非主营业务利润同比大幅增长
渝农商行2024年三季度非主营业务利润为34.15亿元，去年同期为24.84亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 116.59亿元 | 110.26% | 115.37亿元 | 1.06% |
| 投资收益 | 38.03亿元 | 35.96% | 15.31亿元 | 148.35% |
| 其他 | -3.07亿元 | -2.90% | 9.69亿元 | -131.69% |
| 净利润 | 105.74亿元 | 100.00% | 101.44亿元 | 4.24% |
3、净现金流同比大幅增长35.41倍
2024年三季度，渝农商行净现金流为136.07亿元，去年同期为3.74亿元，同比大幅增长35.41倍。
全国排名
截止到2025年3月7日，渝农商行近十二个月的滚动营收为280.0亿元，在区域性银行行业中，渝农商行的全国排名为8名，全球排名为13名。
区域性银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 江苏银行 | 743.0 | 12.61 | 288 | 24.04 |
| 北京银行 | 667.0 | 1.24 | 256 | 6.05 |
| 浙商银行 | 637.0 | 10.12 | 150 | 6.93 |
| 宁波银行 | 616.0 | 14.42 | 255 | 19.27 |
| Fifth Third Bancorp 五三银行 | 615.0 | 2.44 | 168 | -5.82 |
| Citizens Financial | 566.0 | 5.52 | 109 | -13.34 |
| Huntington Bancshares 亨廷顿银行 | 536.0 | 21.65 | 141 | 18.94 |
| 上海银行 | 506.0 | -0.12 | 225 | 2.58 |
| 南京银行 | 452.0 | 9.43 | 185 | 12.20 |
| 徽商银行 | 364.0 | 4.04 | 144 | 14.68 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 渝农商行 | 280.0 | -0.27 | 109 | 9.08 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
重庆农村商业银行（渝农商行）属于中国银行业中的农村商业银行细分领域，聚焦县域及农村金融服务。 近三年，农村商业银行行业持续深化普惠金融与数字化转型，依托区域经济优势推动业务增长。2024年重庆经济增速达6.1%，工业投资增长15.2%，带动区域信贷需求扩张。未来行业将加速绿色金融、科技赋能及县域经济服务能力建设，预计市场空间随乡村振兴政策推进进一步扩大，但面临利差收窄及资产质量管控压力。
2、市场地位及占有率
渝农商行资产规模居全国农商行首位，2023年末资产总额14,410.82亿元，存款、贷款规模连续三年保持重庆市第一，区域市场份额领先，制造业贷款及绿色信贷余额占比均居重庆银行业前列。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 渝农商行（601077） | 全国规模最大的农商行，深耕重庆县域经济，业务覆盖存贷款、绿色金融及制造业信贷 | 制造业贷款余额656.72亿元，市场份额重庆第一 |
| 沪农商行（601825） | 上海地区农商行龙头，聚焦长三角区域小微企业与零售金融业务 | 普惠小微贷款余额占比超30% |
| 青农商行（002958） | 山东省主要农商行，服务青岛及周边县域，涉农贷款占比领先 | 涉农贷款余额占比超60% |
| 紫金银行（601860） | 江苏省内农商行，重点布局南京及苏南地区普惠金融与科技金融 | 科技型企业贷款余额同比增幅超25% |
| 常熟银行（601128） | 专注小微金融与零售业务，江苏省内县域金融服务标杆机构 | 小微贷款占总贷款比例超65% |
1、经营分析总结
近5年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润105.74亿元，较上期有所增长。
公司主营利润近5年三季度持续增长，2024年三季度主营利润116.59亿元，主要是因为管理费用的小幅下降。
总体来说，公司虽然盈利能力一般，但在行业中处于较高水平。
2、经营评分及排名
| 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 48 | 63 | 52 | 65 | 63 |
| 行业中位数 | 48 | 63 | 49 | 64 | 62 |
| 行业排名 | 11 | 8 | 6 | 6 | 8 |
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