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宁波华翔(002048)2024年三季报解读:主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降

宁波华翔电子股份有限公司于2005年上市,实际控制人为“周晓峰”。公司主要从事汽车零部件的开发、生产和销售。公司产品主要有汽车内外饰件、汽车底盘附件、汽车电器及空调配件、汽车发动机附件等。

根据宁波华翔2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收181.39亿元,同比小幅增长10.56%。扣非净利润6.54亿元,同比下降15.16%。宁波华翔2024年第三季度净利润9.76亿元,业绩同比小幅下降14.36%。本期经营活动产生的现金流净额为10.55亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为汽车配件,主要产品包括内饰件、金属件、外饰件三项,内饰件占比49.40%,金属件占比22.46%,外饰件占比15.80%。

1、内饰件

2021年-2023年内饰件营收呈大幅增长趋势,从2021年的77.07亿元,大幅增长到2023年的114.80亿元。2023年内饰件毛利率为15.53%,同比去年的15.43%基本持平。

2、金属件

2016年-2023年金属件营收呈大幅增长趋势,从2016年的20.45亿元,大幅增长到2023年的52.18亿元。2023年金属件毛利率为17.77%,同比去年的18.39%小幅下降了3.37%。

3、外饰件

2020年-2023年外饰件营收呈大幅增长趋势,从2020年的25.83亿元,大幅增长到2023年的36.71亿元。2023年外饰件毛利率为16.89%,同比去年的17.12%基本持平。

4、电子件

2016年-2023年电子件营收呈大幅增长趋势,从2016年的9.36亿元,大幅增长到2023年的23.08亿元。2023年电子件毛利率为25.45%,同比去年的21.83%增长了16.58%。

2017年,该产品名称由“电子”变更为“电子件”。

PART 2
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主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降

1、净利润同比小幅下降14.36%

本期净利润为9.76亿元,去年同期11.40亿元,同比小幅下降14.36%。

净利润同比小幅下降的原因是:

虽然其他收益本期为1.43亿元,去年同期为5,901.86万元,同比大幅增长;

但是(1)主营业务利润本期为9.03亿元,去年同期为10.98亿元,同比下降;(2)营业外利润本期为-776.31万元,去年同期为5,784.17万元,由盈转亏。

2、主营业务利润同比下降17.80%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 181.39亿元 164.07亿元 10.56%
营业成本 154.00亿元 136.50亿元 12.82%
销售费用 2.11亿元 2.45亿元 -13.69%
管理费用 8.56亿元 7.82亿元 9.47%
财务费用 9,433.62万元 -1,279.27万元 837.43%
研发费用 5.92亿元 5.64亿元 4.96%
所得税费用 2.08亿元 1.82亿元 14.20%

2024年三季度主营业务利润为9.03亿元,去年同期为10.98亿元,同比下降17.80%。

虽然营业总收入本期为181.39亿元,同比小幅增长10.56%,不过毛利率本期为15.10%,同比小幅下降了1.70%,导致主营业务利润同比下降。

3、非主营业务利润同比增长

宁波华翔2024年三季度非主营业务利润为2.82亿元,去年同期为2.24亿元,同比增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 9.03亿元 92.48% 10.98亿元 -17.80%
投资收益 2.00亿元 20.43% 2.12亿元 -5.97%
其他收益 1.43亿元 14.64% 5,901.86万元 142.11%
其他 -3,819.09万元 -3.91% -2,296.71万元 -66.29%
净利润 9.76亿元 100.00% 11.40亿元 -14.36%

PART 3
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全球排名

截止到2025年3月7日,宁波华翔近十二个月的滚动营收为232.0亿元,在汽车饰件行业中,宁波华翔的全球营收规模排名为3名,全国排名为1名。

汽车饰件营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Lear 李尔 1690.0 6.56 37 10.65
Adient 安道拓 1065.0 2.40 1.31 -74.67
宁波华翔 232.0 11.21 10 6.57
继峰股份 216.0 11.09 2.04 --
一汽富维 208.0 2.08 5.21 -5.52
Gentex真泰克 168.0 10.14 29 3.88
世纪华通 133.0 -3.93 5.24 -43.76
新泉股份 106.0 42.15 8.06 46.22
模塑科技 87.0 12.51 4.49 214.93
岱美股份 59.0 14.06 6.54 18.49

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

宁波华翔属于汽车零部件制造行业。 近三年,汽车零部件行业受新能源汽车渗透率提升驱动,轻量化、智能化需求显著增长,2024年全球市场规模预计突破1.5万亿美元。国内自主品牌崛起推动供应链本地化,新能源车零部件年复合增长率超20%。未来趋势聚焦于新材料应用、智能座舱集成及全球化产能布局,2025年智能驾驶相关零部件市场空间或达千亿级。

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