常熟汽饰(603035)2024年三季报解读：主营业务利润同比下降
江苏常熟汽饰集团股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“罗小春”。公司主营业务是研发、生产和销售汽车内饰件总成产品。主要产品是门内护板总成、仪表板总成、副仪表板总成、立柱总成、行李箱总成、衣帽架总成、塑料尾门、地毯等软饰以、模检具、设备自动化。
根据常熟汽饰2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收37.36亿元，同比增长21.48%。扣非净利润3.70亿元，同比基本持平。本期经营活动产生的现金流净额为2.09亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
2023年公司的主营业务为汽车零部件及配件制造业，其中汽车饰件为第一大收入来源。
2017年-2023年汽车饰件营收呈大幅增长趋势，从2017年的12.69亿元，大幅增长到2023年的45.00亿元。2023年汽车饰件毛利率为19.26%，同比去年的20.38%小幅下降了5.5%。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
37.36亿元 |
30.75亿元 |
21.48% |
| 营业成本 |
30.76亿元 |
24.52亿元 |
25.43% |
| 销售费用 |
3,605.79万元 |
2,663.25万元 |
35.39% |
| 管理费用 |
2.18亿元 |
1.77亿元 |
23.21% |
| 财务费用 |
3,946.77万元 |
3,566.96万元 |
10.65% |
| 研发费用 |
1.53亿元 |
1.28亿元 |
19.16% |
| 所得税费用 |
2,103.11万元 |
3,075.35万元 |
-31.61% |
2024年三季度主营业务利润为1.80亿元，去年同期为2.27亿元，同比下降20.71%。
虽然营业总收入本期为37.36亿元，同比增长21.48%，不过毛利率本期为17.67%，同比小幅下降了2.59%，导致主营业务利润同比下降。
常熟汽饰2024年三季度非主营业务利润为2.23亿元，去年同期为1.86亿元，同比增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
1.80亿元 |
47.16% |
2.27亿元 |
-20.71% |
| 投资收益 |
1.88亿元 |
49.23% |
1.82亿元 |
3.15% |
| 其他收益 |
6,494.70万元 |
17.02% |
2,949.32万元 |
120.21% |
| 其他 |
-2,801.23万元 |
-7.34% |
-2,517.23万元 |
-11.28% |
| 净利润 |
3.82亿元 |
100.00% |
3.82亿元 |
-0.17% |
截止到2025年3月7日，常熟汽饰近十二个月的滚动营收为46.0亿元，在汽车饰件行业中，常熟汽饰的全国排名为10名，全球排名为13名。
汽车饰件营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Lear 李尔 |
1690.0 |
6.56 |
37 |
10.65 |
| Adient 安道拓 |
1065.0 |
2.40 |
1.31 |
-74.67 |
| 宁波华翔 |
232.0 |
11.21 |
10 |
6.57 |
| 继峰股份 |
216.0 |
11.09 |
2.04 |
-- |
| 一汽富维 |
208.0 |
2.08 |
5.21 |
-5.52 |
| Gentex真泰克 |
168.0 |
10.14 |
29 |
3.88 |
| 世纪华通 |
133.0 |
-3.93 |
5.24 |
-43.76 |
| 新泉股份 |
106.0 |
42.15 |
8.06 |
46.22 |
| 模塑科技 |
87.0 |
12.51 |
4.49 |
214.93 |
| 岱美股份 |
59.0 |
14.06 |
6.54 |
18.49 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 常熟汽饰 |
46.0 |
27.52 |
5.46 |
14.70 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
常熟汽饰属于汽车零部件行业，主营汽车内饰件总成产品的研发、生产和销售。 过去三年，中国汽车零部件行业受益于新能源汽车爆发式增长，2023年新能源车产销同比增幅超90%，市场渗透率达25.6%。2024年行业智能化、轻量化趋势加速，新能源车渗透率突破30%，汽车电子及智能座舱部件需求激增。预计未来五年行业复合增速超8%，2025年市场规模有望突破5.5万亿元，其中智能座舱、轻量化材料细分领域增速领先。
常熟汽饰是国内汽车内饰领域头部企业，核心产品门内护板、仪表板总成市占率约6%-8%，位居行业前五。2024年新能源客户营收占比提升至32.9%，为特斯拉、理想等超10家新能源车企提供全内饰配套，在高端新能源车细分市场占有率超15%。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 常熟汽饰（603035） |
专注汽车内饰总成与智能座舱研发制造 |
2024年新能源客户营收占比32.9%，获德国豪华品牌8亿元订单（2025年量产） |
| 华域汽车（600741） |
国内最大综合性汽车零部件集团 |
2024年汽车内饰业务营收超380亿元，全球市占率约12% |
| 宁波华翔（002048） |
汽车内外饰件及车身金属件核心供应商 |
2024年Q3新能源部件出货量同比增45%，占营收比重突破28% |
| 一汽富维（600742） |
一汽集团核心零部件平台 |
2025年智能座舱产品线产能扩产60%，配套红旗新能源车型份额超50% |
| 岱美股份（603730） |
全球车顶内饰系统龙头企业 |
2024年北美市场占有率维持21%，特斯拉Cybertruck遮阳板独家供应商（2025供货） |
2019-2023年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润3.82亿元。
公司主营利润近3年三季度持续下降，由于毛利率的小幅下降，2024年三季度主营利润1.80亿元，较去年同期有所下降。
总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。
