常熟汽饰(603035)2024年三季报解读：主营业务利润同比下降
江苏常熟汽饰集团股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“罗小春”。公司主营业务是研发、生产和销售汽车内饰件总成产品。主要产品是门内护板总成、仪表板总成、副仪表板总成、立柱总成、行李箱总成、衣帽架总成、塑料尾门、地毯等软饰以、模检具、设备自动化。
根据常熟汽饰2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收37.36亿元，同比增长21.48%。扣非净利润3.70亿元，同比基本持平。本期经营活动产生的现金流净额为2.09亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为汽车零部件及配件制造业，其中汽车饰件为第一大收入来源。
1、汽车饰件
2017年-2023年汽车饰件营收呈大幅增长趋势，从2017年的12.69亿元，大幅增长到2023年的45.00亿元。2023年汽车饰件毛利率为19.26%，同比去年的20.38%小幅下降了5.5%。
主营业务利润同比下降
1、主营业务利润同比下降20.71%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 37.36亿元 | 30.75亿元 | 21.48% |
| 营业成本 | 30.76亿元 | 24.52亿元 | 25.43% |
| 销售费用 | 3,605.79万元 | 2,663.25万元 | 35.39% |
| 管理费用 | 2.18亿元 | 1.77亿元 | 23.21% |
| 财务费用 | 3,946.77万元 | 3,566.96万元 | 10.65% |
| 研发费用 | 1.53亿元 | 1.28亿元 | 19.16% |
| 所得税费用 | 2,103.11万元 | 3,075.35万元 | -31.61% |
2024年三季度主营业务利润为1.80亿元，去年同期为2.27亿元，同比下降20.71%。
虽然营业总收入本期为37.36亿元，同比增长21.48%，不过毛利率本期为17.67%，同比小幅下降了2.59%，导致主营业务利润同比下降。
2、非主营业务利润同比增长
常熟汽饰2024年三季度非主营业务利润为2.23亿元，去年同期为1.86亿元，同比增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.80亿元 | 47.16% | 2.27亿元 | -20.71% |
| 投资收益 | 1.88亿元 | 49.23% | 1.82亿元 | 3.15% |
| 其他收益 | 6,494.70万元 | 17.02% | 2,949.32万元 | 120.21% |
| 其他 | -2,801.23万元 | -7.34% | -2,517.23万元 | -11.28% |
| 净利润 | 3.82亿元 | 100.00% | 3.82亿元 | -0.17% |
全国排名
截止到2025年3月7日，常熟汽饰近十二个月的滚动营收为46.0亿元，在汽车饰件行业中，常熟汽饰的全国排名为10名，全球排名为13名。
汽车饰件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Lear 李尔 | 1690.0 | 6.56 | 37 | 10.65 |
| Adient 安道拓 | 1065.0 | 2.40 | 1.31 | -74.67 |
| 宁波华翔 | 232.0 | 11.21 | 10 | 6.57 |
| 继峰股份 | 216.0 | 11.09 | 2.04 | -- |
| 一汽富维 | 208.0 | 2.08 | 5.21 | -5.52 |
| Gentex真泰克 | 168.0 | 10.14 | 29 | 3.88 |
| 世纪华通 | 133.0 | -3.93 | 5.24 | -43.76 |
| 新泉股份 | 106.0 | 42.15 | 8.06 | 46.22 |
| 模塑科技 | 87.0 | 12.51 | 4.49 | 214.93 |
| 岱美股份 | 59.0 | 14.06 | 6.54 | 18.49 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 常熟汽饰 | 46.0 | 27.52 | 5.46 | 14.70 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
常熟汽饰属于汽车零部件行业，主营汽车内饰件总成产品的研发、生产和销售。 过去三年，中国汽车零部件行业受益于新能源汽车爆发式增长，2023年新能源车产销同比增幅超90%，市场渗透率达25.6%。2024年行业智能化、轻量化趋势加速，新能源车渗透率突破30%，汽车电子及智能座舱部件需求激增。预计未来五年行业复合增速超8%，2025年市场规模有望突破5.5万亿元，其中智能座舱、轻量化材料细分领域增速领先。
2、市场地位及占有率
常熟汽饰是国内汽车内饰领域头部企业，核心产品门内护板、仪表板总成市占率约6%-8%，位居行业前五。2024年新能源客户营收占比提升至32.9%，为特斯拉、理想等超10家新能源车企提供全内饰配套，在高端新能源车细分市场占有率超15%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 常熟汽饰（603035） | 专注汽车内饰总成与智能座舱研发制造 | 2024年新能源客户营收占比32.9%，获德国豪华品牌8亿元订单（2025年量产） |
| 华域汽车（600741） | 国内最大综合性汽车零部件集团 | 2024年汽车内饰业务营收超380亿元，全球市占率约12% |
| 宁波华翔（002048） | 汽车内外饰件及车身金属件核心供应商 | 2024年Q3新能源部件出货量同比增45%，占营收比重突破28% |
| 一汽富维（600742） | 一汽集团核心零部件平台 | 2025年智能座舱产品线产能扩产60%，配套红旗新能源车型份额超50% |
| 岱美股份（603730） | 全球车顶内饰系统龙头企业 | 2024年北美市场占有率维持21%，特斯拉Cybertruck遮阳板独家供应商（2025供货） |
1、经营分析总结
2019-2023年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润3.82亿元。
公司主营利润近3年三季度持续下降，由于毛利率的小幅下降，2024年三季度主营利润1.80亿元，较去年同期有所下降。
总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。
2、经营评分及排名
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