路畅科技(002813)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
深圳市路畅科技股份有限公司于2016年上市。公司的主营业务为汽车信息化、智能化及智能出行相关产品的开发、生产、销售及服务。公司的主要产品为车载导航产品、汽车周边产品、服务收入、矿渣微粉。
根据路畅科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.05亿元，同比小幅下降4.34%。扣非净利润-4,189.23万元，较去年同期亏损增大。路畅科技2024年第三季度净利润-4,031.16万元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为工业，占比高达97.09%，主要产品包括矿渣微粉、智能座舱、智能影像三项，矿渣微粉占比45.20%，智能座舱占比27.19%，智能影像占比16.43%。
1、矿渣微粉
2021年-2023年矿渣微粉营收呈大幅下降趋势，从2021年的2.04亿元，大幅下降到2023年的1.29亿元。2023年矿渣微粉毛利率为26.97%，同比去年的19.81%大幅增长了36.14%。
2、智能座舱
2023年智能座舱营收7,734.00万元，同比去年的8,322.82万元小幅下降了7.07%。同期，2023年智能座舱毛利率为25.16%，同比去年的19.23%大幅增长了30.84%。
3、智能影像
2023年智能影像营收4,672.26万元，同比去年的3,613.31万元增长了29.31%。同期，2023年智能影像毛利率为11.15%，同比去年的14.8%下降了24.66%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低4.34%，净利润亏损持续增大
2024年三季度，路畅科技营业总收入为2.05亿元，去年同期为2.14亿元，同比小幅下降4.34%，净利润为-4,031.16万元，去年同期为-1,826.48万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是主营业务利润本期为-3,569.45万元，去年同期为-845.84万元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.05亿元 | 2.14亿元 | -4.34% |
| 营业成本 | 1.62亿元 | 1.68亿元 | -3.83% |
| 销售费用 | 1,560.82万元 | 1,167.42万元 | 33.70% |
| 管理费用 | 2,075.63万元 | 2,062.39万元 | 0.64% |
| 财务费用 | -60.22万元 | 37.53万元 | -260.48% |
| 研发费用 | 4,066.87万元 | 1,861.08万元 | 118.52% |
| 所得税费用 | 446.76万元 | 539.79万元 | -17.24% |
2024年三季度主营业务利润为-3,569.45万元，去年同期为-845.84万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于（1）研发费用本期为4,066.87万元，同比大幅增长118.52%；（2）营业总收入本期为2.05亿元，同比小幅下降4.34%；（3）毛利率本期为21.00%，同比有所下降了0.42%。
行业分析
1、行业发展趋势
路畅科技属于汽车电子行业，聚焦车载智能系统研发与生产。 汽车电子行业近三年受智能驾驶及新能源汽车推动，市场规模复合增长率超12%，2024年全球规模突破3800亿美元。未来趋势聚焦高精度传感器、车路协同及AI算法集成，L3级自动驾驶渗透率预计2025年达25%，车联网模块出货量年增30%，政策驱动下国内细分市场增速领先全球。
2、市场地位及占有率
路畅科技在车载导航终端领域位列国内第二梯队，前装市场占有率约4.3%，后装市场占有率约6.8%，其车联网模组2024年出货量突破200万片，在自主品牌中高端车型渗透率达15%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 路畅科技（002813） | 主营车载导航与智能座舱系统 | 2024年车机系统前装渗透率4.3%，与比亚迪合作项目覆盖20款车型 |
| 德赛西威（002920） | 智能驾驶域控制器头部企业 | 2024年域控制器出货量占国内市场份额29% |
| 华阳集团（002906） | HUD及车载显示模组供应商 | 2025年AR-HUD产品线覆盖15家整车厂 |
| 中科创达（300496） | 智能操作系统技术平台商 | 2024年智能座舱软件授权收入同比增37% |
| 四维图新（002405） | 高精度地图与位置大数据服务商 | 2025年高精地图数据覆盖全国高速及30城城区 |
1、经营分析总结
最近7年三季度，公司净利润基本处于亏损状态，近4年三季度净利润持续下降，2024年三季度净利润亏损4,031.16万元，亏损较上期大幅增大。
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