旋极信息(300324)2024年三季报解读：投资收益较去年同期大幅下降导致净利润同比亏损增大
北京旋极信息技术股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“陈江涛”。公司的主营业务包括面向国防军工的嵌入式系统测试产品及服务，电子元器件测试、筛选及可靠性保证服务，装备健康管理产品体系，无线宽带集群通信系统；面向税务和金融等行业的信息安全和信息服务产品及平台；面向油气行业信息化产品和服务。
根据旋极信息2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收13.75亿元，同比下降18.78%。扣非净利润-1.56亿元，较去年同期亏损增大。旋极信息2024年第三季度净利润-1.56亿元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件与信息技术服务行业，其中行业数字化为第一大收入来源，占比80.18%。
1、行业数字化
2023年行业数字化营收24.05亿元，同比去年的15.15亿元大幅增长了58.74%。同期，2023年行业数字化毛利率为11.85%，同比去年的11.58%基本持平。
2、安全可信
2021年-2023年安全可信营收呈大幅下降趋势，从2021年的7.55亿元，大幅下降到2023年的4.39亿元。2023年安全可信毛利率为66.73%，同比去年的61.13%小幅增长了9.16%。
投资收益较去年同期大幅下降导致净利润同比亏损增大
1、净利润较去年同期亏损增大
本期净利润为-1.56亿元，去年同期-1.28亿元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然（1）信用减值损失本期收益679.12万元，去年同期损失1,517.15万元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为-9,985.12万元，去年同期为-1.12亿元，亏损有所减小。
但是投资收益本期为-6,873.10万元，去年同期为-820.16万元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.75亿元 | 16.93亿元 | -18.78% |
| 营业成本 | 10.46亿元 | 12.33亿元 | -15.15% |
| 销售费用 | 1.19亿元 | 1.58亿元 | -24.61% |
| 管理费用 | 1.77亿元 | 1.97亿元 | -9.96% |
| 财务费用 | 181.03万元 | -60.98万元 | 396.85% |
| 研发费用 | 1.24亿元 | 2.12亿元 | -41.29% |
| 所得税费用 | 415.84万元 | 423.90万元 | -1.90% |
2024年三季度主营业务利润为-9,985.12万元，去年同期为-1.12亿元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 1.24亿元 | -41.29% | 营业总收入 | 13.75亿元 | -18.78% |
| 毛利率 | 23.93% | -3.25% |
3、非主营业务利润亏损增大
旋极信息2024年三季度非主营业务利润为-5,250.13万元，去年同期为-1,134.88万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -9,985.12万元 | 63.80% | -1.12亿元 | 11.21% |
| 投资收益 | -6,873.10万元 | 43.92% | -820.16万元 | -738.02% |
| 其他 | 1,695.97万元 | -10.84% | -179.51万元 | 1044.78% |
| 净利润 | -1.56亿元 | 100.00% | -1.28亿元 | -22.23% |
4、净现金流由正转负
2024年三季度，旋极信息净现金流为-3.71亿元，去年同期为1.66亿元，由正转负。
行业分析
1、行业发展趋势
旋极信息属于信息技术行业，聚焦嵌入式系统测试、行业AI芯片研发及数字化解决方案领域。 近三年信息技术行业受AI、大数据及国防信息化驱动，年均复合增长率超12%。2025年全球AI芯片市场规模预计突破800亿美元，行业数字化解决方案需求持续增长，尤其在军工、智慧城市领域渗透率提升，未来五年市场空间或达万亿级。
2、市场地位及占有率
旋极信息在国防军工嵌入式测试领域具备技术壁垒，相关业务毛利率超40%，2024年军工收入占比约35%；AI芯片领域首代VPU产品2024年量产，但整体市场份额尚未进入行业前五。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 旋极信息（300324） | 嵌入式系统与行业智能解决方案提供商 | 2024年军工业务营收占比35%，VPU芯片量产推进AI业务布局 |
| 中国长城（000066） | 网络安全与自主可控基础设施供应商 | 2024年自主安全业务营收占比超50%，国产化服务器市占率居前三 |
| 航天信息（600271） | 税务信息化与政企数字化服务商 | 2024年智慧政务项目中标金额同比增30%，金税业务市占率保持60%以上 |
| 卫士通（002268） | 密码技术与网络安全服务商 | 2024年商密产品在金融领域覆盖率超45%，数据安全业务营收同比增长25% |
| 启明星辰（002439） | 信息安全与云安全解决方案供应商 | 2024年政府行业安全服务市占率28%，威胁检测产品营收突破15亿元 |
1、经营分析总结
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