根据万达信息2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收9.23亿元，同比大幅下降34.44%。扣非净利润-4.02亿元，较去年同期亏损增大。万达信息2024年半年度净利润-3.67亿元，业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-6.33亿元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。

公司的核心业务有两块，一块是数智政务，一块是数智医卫，主要产品包括软件开发和运营维护两项，其中软件开发占比45.78%，运营维护占比27.66%。

2024年半年度公司营收9.23亿元，与去年同期的14.08亿元相比，大幅下降了34.44%。

营收大幅下降的主要原因是：

（1）集成本期营收2.45亿元，去年同期为4.78亿元，同比大幅下降了48.69%。

（2）软件开发本期营收4.22亿元，去年同期为6.10亿元，同比大幅下降了30.74%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的28.93%，同比大幅下降到了今年的15.34%。

毛利率大幅下降的原因是：

（1）软件开发本期毛利率18.38%，去年同期为38.04%，同比大幅下降51.68%。

（2）运营维护本期毛利率17.9%，去年同期为37.47%，同比大幅下降52.23%。

产品毛利率方面，2020-2024年半年度运营维护毛利率呈大幅下降趋势，从2020年半年度的49.55%，大幅下降到2024年半年度的17.90%，2024年半年度软件开发毛利率为18.38%，同比大幅下降51.68%。

2024年半年度，万达信息营业总收入为9.23亿元，去年同期为14.08亿元，同比大幅下降34.44%，净利润为-3.67亿元，去年同期为-9,971.24万元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是（1）主营业务利润本期为-3.08亿元，去年同期为-1.39亿元，亏损增大；（2）信用减值损失本期损失5,656.07万元，去年同期损失1,982.54万元，同比大幅下降；（3）资产减值损失本期损失3,730.04万元，去年同期损失83.10万元，同比大幅下降。

值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最低值。

2024年半年度主营业务利润为-3.08亿元，去年同期为-1.39亿元，较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为9.23亿元，同比大幅下降34.44%；（2）毛利率本期为15.34%，同比大幅下降了13.59%。

2024年半年度，万达信息净利润为-3.67亿元，去年同期为-9,971.24万元，较去年同期亏损增大。净现金流为-2.95亿元，去年同期为2.98亿元，由正转负。

净现金流由正转负的原因是：

虽然偿还债务支付的现金本期为8.10亿元，同比大幅下降55.17%；

但是购买商品、接受劳务支付的现金本期为5.65亿元，同比大幅下降34.00%。

从长期来看，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之比长期小于1，这说明大量款项作为应收款项欠着，企业的产品或服务缺乏竞争力，或者需要警惕虚增收入的可能。

2024年半年度净现金流-2.95亿元，净现金流为负。而去年同期为2.98亿元，由负转正

净现金流本期为负的原因是：

2024年半年度经营活动现金流净额为-6.33亿元，经营活动现金流净额为负。

在2024年半年度报告中，万达信息用于金融投资的资产为5.08亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,873.2万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产在持有期间的投资收益和其他非流动金融资产公允价值变动收益。

在2024年半年度报告中，万达信息形成的商誉为8.3亿元，占净资产的43.14%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为宁波金唐软件有限公司和上海复高计算机科技有限公司。

2021-2023年期末的营业收入增长率为17.53%，同时根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为8.11%。

但是由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为1.53亿元，同比下降15.0%，增长率低于预期，存在极大商誉减值风险的可能性。

宁波金唐软件有限公司收购前业绩展示如下表所示：

宁波金唐软件有限公司的历年业绩数据如下表所示：

2021-2023年期末的营业收入增长率为-23.11%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为42.67%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为1,219.9万元，同比下降27.67%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

上海复高计算机科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

上海复高计算机科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

上海复高计算机科技有限公司由于业绩没达到预期，分别在2017年末减值3,077.06万元、2019年末减值5,887.36万元、2023年末减值3,836.92万元，具体情况如下所示：

企业应收账款坏账风险大，应收账款周转率在下降，账龄质量也较差。

2024半年度，企业应收账款合计5.25亿元，占总资产的7.69%，相较于去年同期的5.91亿元小幅减少11.16%。