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分析报告

中国软件(600536)2024年中报解读:主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小,对外股权投资资产逐年递增

中国软件与技术服务股份有限公司于2002年上市,实际控制人为“中国电子信息产业集团有限公司”。公司是一家从事应用软件生产和提供相关服务的企业.主营应用软件和软件外包业务.

根据中国软件2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收19.84亿元,同比下降21.73%。扣非净利润-2.86亿元,较去年同期亏损有所减小。中国软件2024年半年度净利润-2.72亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-12.55亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。

PART 1
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主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小

1、营业总收入同比降低21.73%,净利润亏损有所减小

2024年半年度,中国软件营业总收入为19.84亿元,去年同期为25.35亿元,同比下降21.73%,净利润为-2.72亿元,去年同期为-5.26亿元,较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是:

虽然其他收益本期为1.07亿元,去年同期为2.60亿元,同比大幅下降;

但是主营业务利润本期为-3.72亿元,去年同期为-7.47亿元,亏损有所减小。

2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 19.84亿元 25.35亿元 -21.73%
营业成本 11.13亿元 16.36亿元 -31.95%
销售费用 2.08亿元 2.32亿元 -10.37%
管理费用 3.44亿元 4.27亿元 -19.51%
财务费用 1,279.19万元 1,870.95万元 -31.63%
研发费用 6.61亿元 9.54亿元 -30.71%
所得税费用 -1,901.78万元 -302.98万元 -527.70%

2024年半年度主营业务利润为-3.72亿元,去年同期为-7.47亿元,较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为19.84亿元,同比下降21.73%,不过(1)研发费用本期为6.61亿元,同比大幅下降30.71%;(2)毛利率本期为43.88%,同比增长了8.42%,推动主营业务利润亏损有所减小。

3、非主营业务利润同比大幅下降

中国软件2024年半年度非主营业务利润为8,109.26万元,去年同期为2.18亿元,同比大幅下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -3.72亿元 136.78% -7.47亿元 50.16%
其他收益 1.07亿元 -39.34% 2.60亿元 -58.85%
其他 -1,828.60万元 6.72% -3,566.54万元 48.73%
净利润 -2.72亿元 100.00% -5.26亿元 48.29%

PART 2
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其他收益对净利润有较大贡献

2024年半年度,公司的其他收益为1.07亿元,占净利润比重为39.34%,较去年同期减少58.85%。

其他收益明细


项目 2024半年度 2023半年度
增值税退税 5,807.05万元 7,174.04万元
政府补助项目 4,467.92万元 1.83亿元
其他政府补助 432.40万元 545.88万元
合计 1.07亿元 2.60亿元

PART 3
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对外股权投资资产逐年递增

在2024半年度报告中,中国软件用于对外股权投资的资产为13.49亿元,对外股权投资所产生的收益为-1,335.65万元。

对外股权投资构成表


项目 2024年中资产 2024年中收益
武汉达梦数据库股份有限公司 5.84亿元 2,509.27万元
上海博科资讯股份有限公司 1.94亿元 -67.88万元
中电(海南)联合创新研究院有限公司 1.13亿元 -1,305.43万元
杭州中软安人网络通信股份有限公司 1.09亿元 -367.42万元
贵州易鲸捷信息技术有限公司 1.07亿元 -286.49万元
其他 2.43亿元 -1,817.7万元
合计 13.49亿元 -1,335.65万元

1、武汉达梦数据库股份有限公司

武汉达梦数据库股份有限公司业务性质为数据库管理系统、信息系统集成开发、技术服务。

同比上期看起来,投资收益有所增长。

历年投资数据


武汉达梦数据库股份有限公司 持有股权(%)直接 投资损益 期末余额
2024年中 18.91 2,509.27万元 5.84亿元
2023年中 25.21 1,849.65万元 3.06亿元
2023年末 25.21 7,483.54万元 3.63亿元
2022年末 25.21 6,762.16万元 2.88亿元
2021年末 25.21 1.12亿元 2.37亿元

2、上海博科资讯股份有限公司

从下表可以明显的看出,上海博科资讯股份有限公司带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来,投资亏损有所缓解。

历年投资数据


上海博科资讯股份有限公司 追加投资 投资损益 计提减值准备 期末余额
2024年中 0元 -67.88万元 0元 1.94亿元
2023年中 0元 -415.98万元 0元 1.97亿元
2023年末 0元 -706.18万元 2,010.6万元 1.94亿元
2022年末 0元 -214.38万元 0元 2.02亿元
2021年末 2.03亿元 43.3万元 0元 2.04亿元

3、中电(海南)联合创新研究院有限公司

同比上期看起来,投资亏损程度有所扩大。

历年投资数据


中电联合创新研究院有限公司 追加投资 投资损益 期末余额
2024年中 0元 -1,305.43万元 1.13亿元
2023年中 0元 -1,279.38万元 1.29亿元
2023年末 0元 -1,569.35万元 1.26亿元
2022年末 6,993万元 -638.21万元 1.41亿元

4、杭州中软安人网络通信股份有限公司

杭州中软安人网络通信股份有限公司业务性质为应用软件服务。

同比上期看起来,投资亏损有所缓解。

历年投资数据


杭州中软安人网络通信股份有限公司 持有股权(%)直接 投资损益 期末余额
2024年中 - -367.42万元 1.09亿元
2023年中 39.75 -389.42万元 1.05亿元
2023年末 - 411.25万元 1.13亿元
2022年末 39.75 897.09万元 1.09亿元
2021年末 39.75 920.8万元 1.02亿元
2020年末 39.75 1,136.75万元 9,894万元
2019年末 39.75 858.52万元 9,497.94万元
2018年末 39.75 0元 8,999.4万元

5、贵州易鲸捷信息技术有限公司

从下表可以明显的看出,贵州易鲸捷信息技术有限公司带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来,投资亏损有所缓解。

历年投资数据


贵州易鲸捷信息技术有限公司 追加投资 投资损益 计提减值准备 期末余额
2024年中 0元 -286.49万元 0元 1.07亿元
2023年中 0元 -315.91万元 0元 1.16亿元
2023年末 0元 -899.22万元 3,299.13万元 1.1亿元
2022年末 6,515.79万元 -322.73万元 0元 1.19亿元
2021年末 5,678.97万元 24.29万元 0元 5,703.26万元

6、对外股权投资资产逐年递增

从近几年来看,企业的对外股权投资资产持续大幅上升,由2020年中的4.01亿元大幅上升至2024年中的13.49亿元,增长率为236.33%。

长期趋势表格


年份 对外股权投资
2020年中 4.01亿元
2021年中 5.09亿元
2022年中 8.63亿元
2023年中 10.35亿元
2024年中 13.49亿元

PART 4
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存货周转率持续上升

2024年半年度,企业存货周转率为1.81,在2021年半年度到2024年半年度,存货周转率连续4年上升,平均回款时间从165天减少到了99天,企业存货周转能力提升,2024年半年度中国软件存货余额合计12.11亿元,占总资产的14.77%,同比去年的17.09亿元大幅下降29.13%。

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