根据榕基软件2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收2.37亿元，同比小幅下降5.34%。扣非净利润-2,804.79万元，较去年同期亏损有所减小。榕基软件2024年半年度净利润-2,502.70万元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为5,081.82万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主要业务为信息技术行业，占比高达90.06%，主要产品包括系统集成收入和软件产品及服务收入两项，其中系统集成收入占比64.04%，软件产品及服务收入占比26.02%。

2024年半年度公司营收2.37亿元，与去年同期的2.50亿元相比，小幅下降了5.34%，主要是因为园区综合运营开发收入本期营收2,354.45万元，去年同期为1.07亿元，同比大幅下降了78.02%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的32.37%，同比下降到了今年的25.58%。

毛利率下降的原因是：

（1）园区综合运营开发收入本期毛利率21.62%，去年同期为33.25%，同比大幅下降34.98%。

（2）系统集成收入本期毛利率11.96%，去年同期为15.64%，同比下降23.53%。

产品毛利率方面，2022-2024年半年度系统集成收入毛利率呈大幅下降趋势，从2022年半年度的20.15%，大幅下降到2024年半年度的11.96%，2024年半年度软件产品及服务收入毛利率为60.62%，同比小幅增长9.76%。

2024年半年度，榕基软件营业总收入为2.37亿元，去年同期为2.50亿元，同比小幅下降5.34%，净利润为-2,502.70万元，去年同期为-4,280.80万元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是：

虽然（1）所得税费用本期收益150.46万元，去年同期收益1,142.18万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为452.57万元，去年同期为1,096.17万元，同比大幅下降。

但是主营业务利润本期为-3,970.95万元，去年同期为-7,149.03万元，亏损有所减小。

2024年半年度主营业务利润为-3,970.95万元，去年同期为-7,149.03万元，较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为2.37亿元，同比小幅下降5.34%，不过（1）销售费用本期为1,257.17万元，同比大幅下降70.17%；（2）管理费用本期为3,784.53万元，同比下降24.82%；（3）研发费用本期为3,712.71万元，同比下降23.01%，推动主营业务利润亏损有所减小。

榕基软件2024年半年度非主营业务利润为1,317.79万元，去年同期为1,726.06万元，同比下降。

本期销售费用为1,257.17万元，同比大幅下降70.17%。销售费用大幅下降的原因是：

（1）业务招待费本期为275.53万元，去年同期为601.33万元，同比大幅下降了54.18%。

（2）职工薪酬本期为610.33万元，去年同期为726.29万元，同比下降了15.97%。

（3）服务费本期为108.33万元，去年同期为195.68万元，同比大幅下降了44.64%。

（4）其他本期为41.79万元，去年同期为121.94万元，同比大幅下降了65.73%。

本期研发费用为3,712.71万元，同比下降23.01%。研发费用下降的原因是：

（1）职工薪酬本期为1,186.42万元，去年同期为1,758.89万元，同比大幅下降了32.55%。

（2）技术服务费本期为770.03元，去年同期为543.73万元，同比大幅下降了99.99%。

本期管理费用为3,784.53万元，同比下降24.82%。管理费用下降的原因是：

（1）职工薪酬本期为1,381.62万元，去年同期为1,934.02万元，同比下降了28.56%。

（2）折旧费本期为682.46万元，去年同期为1,176.75万元，同比大幅下降了42.0%。

（3）业务招待费本期为395.30万元，去年同期为700.00万元，同比大幅下降了43.53%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为449.90万元，其中非经常性损益的政府补助金额为428.91万元。

(2)本期共收到政府补助449.90万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下7,910.00万元，留存计入以后年度利润。

在2024半年度报告中，榕基软件用于对外股权投资的资产为1.35亿元，对外股权投资所产生的收益为980.05万元，占净利润-2,502.7万元的-39.16%。

从下表可以明显的看出，福建闽光软件股份有限公司带来的收益基本处于年年增长的情况，且投资收益率由2016年末的3.01%增长至54.16%。同比上期看起来，投资收益有所增长。

福建亿榕信息技术有限公司业务性质为计算机行业。

同比上期看起来，投资收益有所减少。

从近几年来看，企业的对外股权投资收益持续上升，由2020年中的518.94万元上升至2024年中的980.05万元，增长率为88.85%。

2024半年度，企业应收账款合计1.76亿元，占总资产的6.95%，相较于去年同期的3.25亿元大幅减少45.96%。

2024年半年度，企业信用减值损失118.21万元，导致企业净利润从亏损2,384.49万元下降至亏损2,502.70万元，其中主要是应收账款坏账损失2,043.39万元。

坏账准备中计提的坏账准备共计2,043.39万元，占整个坏账准备的100.00%。

本期，企业应收账款周转率为1.45。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从0.92大幅增长到了1.45，平均回款时间从195天减少到了124天，回款周期大幅减少，企业的回款能力大幅提升。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有34.70%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从74.87%大幅下降到34.70%。三年以上应收账款占比，在2021半年度至2024半年度从6.64%上涨到15.13%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

榕基软件属于软件和信息技术服务业中的行业应用软件及电子政务解决方案领域。 软件和信息技术服务业近三年在国家数字化战略推动下持续增长，2024年政务云市场规模突破1200亿元，年复合增长率超18%。未来行业将聚焦AI与政务系统深度融合、数据安全治理及跨部门协同平台建设，预计2027年政务智能化解决方案市场空间可达2000亿元。

榕基软件在电子政务细分领域处于第二梯队，市场占有率约4%-6%，区域覆盖以东南沿海省份为主，其智慧政务平台在部分地市级政府项目中形成差异化竞争力，但整体规模与头部企业存在差距。

2021-2023年半年度公司净利润持续下降，2024年半年度净利润亏损2,502.70万元，亏损较上期有大幅好转。

公司主营利润近5年半年度长期处于亏损状态，2021-2023年半年度主营利润持续下降，2024年半年度主营利润亏损3,970.95万元，较去年同期的亏损有大幅好转，主要是因为销售费用、管理费用的下降。

榕基软件对外股权投资最近5年，收益平均占净利润-28%左右，对外股权投资平均占总资产的5%左右，平均投资收益率为5%左右。对外股权投资收益连续4年上升。投资收益主要来源于福建闽光软件股份有限公司和福建亿榕信息技术有限公司。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，近期榕基软件PE-TTM为负，参考价值不大。