根据安车检测2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收2.19亿元，同比小幅下降14.56%。扣非净利润-2,250.19万元，由盈转亏。安车检测2024年半年度净利润-1,811.61万元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-1,727.53万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司主要产品包括机动车检测系统和检测运营服务两项，其中机动车检测系统占比50.94%，检测运营服务占比39.50%。

2024年半年度公司营收2.19亿元，与去年同期的2.57亿元相比，小幅下降了14.56%，主要是因为机动车检测系统本期营收1.12亿元，去年同期为1.48亿元，同比下降了24.51%。

产品毛利率方面，2022-2024年半年度检测运营服务毛利率呈大幅下降趋势，从2022年半年度的42.15%，大幅下降到2024年半年度的17.77%，2024年半年度机动车检测系统毛利率为39.08%，同比下降27.36%。

2024年半年度，安车检测营业总收入为2.19亿元，去年同期为2.57亿元，同比小幅下降14.56%，净利润为-1,811.61万元，去年同期为2,648.60万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-2,551.50万元，去年同期为2,356.55万元，由盈转亏。

2024年半年度主营业务利润为-2,551.50万元，去年同期为2,356.55万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为2.19亿元，同比小幅下降14.56%；（2）毛利率本期为32.66%，同比大幅下降了14.51%。

安车检测2024年半年度非主营业务利润为439.43万元，去年同期为323.74万元，同比大幅增长。

安车检测2024半年度的归母净利润为-1,509.02万元，而非经常性损益为741.17万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为484.08万元，其中非经常性损益的政府补助金额为128.38万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

往期留存政府补助剩余金额为91.36万元，其中61.62万元计入当期利润中，主要明细如下表所示：

(2)本期共收到政府补助540.13万元，主要分布如下表所示：

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下147.42万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

在2024半年度报告中，安车检测用于对外股权投资的资产为1.68亿元，对外股权投资所产生的收益为-120.75万元。

在2024年半年度报告中，安车检测形成的商誉为3.5亿元，占净资产的16.97%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为临沂正直、蚌埠安车和广西车猫。

根据2023年年度报告获悉，临沂正直仍有商誉现值2.2亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为4,576.85万元，2021-2023年期末的净利润增长率为-16.57%，2023年末净利润为2,830.98万元。

但是由2024年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为874.17万元，同比盈利下降62.84%，增长率低于预期，存在极大商誉减值风险的可能性。

2020年末，企业斥资3.02亿元的对价收购临沂正直70.0%的股份，但其70.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4,576.85万元，也就是说这笔收购的溢价率高达560.72%，形成的商誉高达2.57亿元，占当年净资产的24.24%。

临沂正直收购前业绩展示如下表所示：

临沂正直的历年业绩数据如下表所示：

临沂正直由于业绩没达到预期，分别在2022年末减值149.08万元、2023年末减值3,548.53万元，具体情况如下所示：

2024年中，企业斥资3,315万元的对价收购广西车猫51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅282.16万元，也就是说这笔收购的溢价率高达1074.86%，形成的商誉高达3,032.84万元，占当年净资产的1.47%。

从近5年来看，企业的商誉账面原值期末余额持续小幅增长，由2020年的2.57亿元小幅增长至2024年的4.46亿元，增速为73.91%。且企业的商誉减值准备期末余额相比去年大幅增长了8,983.92万元，增速为1320.48%。

2024半年度，企业应收账款合计1.26亿元，占总资产的4.53%，相较于去年同期的1.57亿元减少19.75%。

2024年半年度，企业信用减值损失506.70万元，其中主要是应收账款坏账损失494.98万元。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有41.29%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从46.98%小幅下降到41.29%。三年以上应收账款占比，在2021半年度至2024半年度从2.96%大幅上涨到28.13%。三年以上的应收账款占总应收账款比重有较为明显上升。

2024年半年度，企业存货周转率为0.91，在2020年半年度到2024年半年度，存货周转率连续5年下降，平均回款时间从88天增加到了197天，企业存货周转能力下降，2024年半年度安车检测存货余额合计2.30亿元，占总资产的8.95%，同比去年的2.18亿元小幅增长5.76%。

安车检测属于机动车检测系统行业，细分领域为专用仪器仪表制造业，聚焦于机动车安全、环保及综合性能检测设备的研发与系统集成。 近三年，受机动车保有量增长（2024年达4.4亿辆）、政策趋严（如新能源汽车检测新规）及技术升级驱动，行业保持稳定增长。新能源车检测需求快速释放，2025年新规实施后，动力电池等检测设备市场加速扩容，预计2027年新能源车检测设备年市场空间超百亿元，传统检测设备需求同步提升。

安车检测是国内机动车检测系统龙头企业，依托技术积累和并购整合占据主导地位，其检测设备覆盖全国80%以上检测站，在新能源车检测设备研发及商业化进度处于行业前列。

2024年半年度扣非净利润同比去年由盈转亏，也是近9年半年度的首次亏损。

2024年半年度主营利润亏损2,551.50万元，且是近5年半年度首次亏损，由于营收和毛利率的同步下降。

2024年半年度扣非净利润亏损2,552.78万元，由于政府补助贡献了484.08万元，净利润减亏至-1,811.61万元。风险方面，临沂正直存在极大的减值风险。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，近期安车检测PE-TTM为负，参考价值不大。