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大族激光(002008)2024年三季报解读:净利润同比大幅增长但现金流净额较去年同期大幅下降

大族激光科技产业集团股份有限公司于2004年上市,实际控制人为“高云峰”。公司主要从事智能制造装备及其关键器件的研发、生产和销售。公司的主要产品为通用元件及行业普及产品、行业专机产品、极限制造产品三大类。

根据大族激光2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收101.29亿元,同比小幅增长7.90%。扣非净利润3.75亿元,同比基本持平。大族激光2024年第三季度净利润14.70亿元,业绩同比大幅增长106.09%。本期经营活动产生的现金流净额为8,525.58万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为智能制造装备制造业,其中其他智能制造装备为第一大收入来源,占比88.40%。

1、其他智能制造装备

2023年其他智能制造装备营收124.57亿元,同比去年的121.75亿元基本持平。同期,2023年其他智能制造装备毛利率为34.93%,同比去年的34.74%基本持平。

2、PCB智能制造装备

2021年-2023年PCB智能制造装备营收呈大幅下降趋势,从2021年的40.81亿元,大幅下降到2023年的16.34亿元。2023年PCB智能制造装备毛利率为35.05%,同比去年的37.33%小幅下降了6.11%。

2022年,该产品名称由“PCB及自动化配套设备”变更为“PCB智能制造装备”。

PART 2
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净利润同比大幅增长但现金流净额较去年同期大幅下降

1、营业总收入同比小幅增加7.90%,净利润同比大幅增加107.10%

2024年三季度,大族激光营业总收入为101.29亿元,去年同期为93.87亿元,同比小幅增长7.90%,净利润为14.70亿元,去年同期为7.10亿元,同比大幅增长107.10%。

净利润同比大幅增长的原因是投资收益本期为10.42亿元,去年同期为1.86亿元,同比大幅增长。

2、主营业务利润同比小幅下降3.15%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 101.29亿元 93.87亿元 7.90%
营业成本 66.54亿元 60.15亿元 10.63%
销售费用 10.18亿元 10.65亿元 -4.34%
管理费用 8.17亿元 7.72亿元 5.88%
财务费用 -482.51万元 -928.67万元 48.04%
研发费用 12.71亿元 11.77亿元 7.96%
所得税费用 145.39万元 -1.06亿元 101.38%

2024年三季度主营业务利润为2.91亿元,去年同期为3.01亿元,同比小幅下降3.15%。

虽然营业总收入本期为101.29亿元,同比小幅增长7.90%,不过毛利率本期为34.31%,同比小幅下降了1.62%,导致主营业务利润同比小幅下降。

3、非主营业务利润同比大幅增长

大族激光2024年三季度非主营业务利润为11.81亿元,去年同期为3.04亿元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 2.91亿元 19.80% 3.01亿元 -3.15%
投资收益 10.42亿元 70.90% 1.86亿元 459.26%
其他收益 3.02亿元 20.54% 3.24亿元 -6.95%
其他 -1.51亿元 -10.29% -1.92亿元 21.04%
净利润 14.70亿元 100.00% 7.10亿元 107.10%

PART 3
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全球排名

截止到2025年3月7日,大族激光近十二个月的滚动营收为141.0亿元,在激光设备行业中,大族激光的全球营收规模排名为4名,全国排名为1名。

激光设备营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Coherent 341.0 46.82 -11.32 --
Trumpf 通快 295.0 10.45 16 -3.66
MKS Instruments 260.0 6.73 14 -29.89
大族激光 141.0 5.67 8.20 -5.73
华工科技 102.0 18.48 10 22.30
IPG 71.0 -12.55 -13.16 --
海目星 48.0 53.80 3.22 60.82
锐科激光 37.0 16.68 2.17 -9.78
大恒科技 23.0 0.24 0.50 -4.46
帝尔激光 16.0 14.48 4.61 7.32

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

大族激光属于激光设备制造行业,专注于激光加工设备的研发、生产和销售。 近三年,激光设备行业受益于制造业升级和国产替代加速,年均复合增长率保持在12%以上,2024年市场规模突破1200亿元。未来趋势聚焦新能源、半导体及高端装备领域,预计到2027年市场空间超2000亿元,大功率激光设备及精密加工技术成为核心增长点,国产化率持续提升至60%以上。

2、市场地位及占有率

大族激光是国内激光设备行业龙头,中小功率设备市占率约30%,稳居国内第一。2024年新能源领域设备出货量同比增长45%,动力电池激光焊接设备市占率超25%,消费电子领域核心客户覆盖苹果、华为等头部企业。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
大族激光(002008) 国内激光设备龙头,覆盖消费电子、新能源、PCB等领域 2024年新能源设备营收占比提升至35%,动力电池焊接设备市占率25%
华工科技(000988) 主营激光装备与智能制造,布局汽车及光通信领域 2024年汽车白车身焊接设备市占率18%,光模块业务增速超30%
锐科激光(300747) 光纤激光器制造商,近年向激光设备集成延伸 2024年高功率激光器出货量增长40%,市占率提升至28%
联赢激光(688518) 专注精密激光焊接设备,主攻新能源及3C领域 2024年动力电池焊接设备营收占比超50%,客户包括宁德时代、比亚迪
亚威股份(002559) 金属成形机床及激光加工设备供应商,布局半导体领域 2024年激光切割机营收增长25%,半导体晶圆切割设备进入量产阶段

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