盛剑科技(603324)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
上海盛剑环境系统科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“张伟明”。公司的主营业务为泛半导体工艺废气治理系统及关键设备的研发设计、加工制造、系统集成及运维管理,致力于为客户定制化提供安全稳定的废气治理系统解决方案,为产业绿色生产创造价值。
根据盛剑科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收9.94亿元，同比小幅下降7.34%。扣非净利润7,942.66万元，同比小幅下降14.55%。盛剑科技2024年第三季度净利润9,187.82万元，业绩同比小幅下降7.52%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为集成电路，占比高达68.55%，主要产品包括绿色厂务系统和废气治理设备两项，其中绿色厂务系统占比66.58%，废气治理设备占比32.43%。
1、绿色厂务系统
2023年绿色厂务系统营收12.16亿元，同比去年的8.67亿元大幅增长了40.19%。2021年-2023年绿色厂务系统毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的26.94%，小幅下降到了2023年的23.71%。
2023年，该产品名称由“废气治理系统、湿电子化学品供应与回收系统、其他”，整合为“绿色厂务系统”。
2、废气治理设备
2021年-2023年废气治理设备营收呈大幅增长趋势，从2021年的2.91亿元，大幅增长到2023年的5.92亿元。2023年废气治理设备毛利率为33.16%，同比去年的33.23%基本持平。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比小幅下降7.52%
本期净利润为9,187.82万元，去年同期9,934.65万元，同比小幅下降7.52%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然（1）其他收益本期为2,190.99万元，去年同期为697.05万元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期损失1,681.55万元，去年同期损失2,916.47万元，同比大幅下降。
但是主营业务利润本期为9,141.63万元，去年同期为1.33亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降31.04%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.94亿元 | 10.72亿元 | -7.34% |
| 营业成本 | 7.04亿元 | 7.73亿元 | -8.86% |
| 销售费用 | 5,398.45万元 | 5,187.15万元 | 4.07% |
| 管理费用 | 6,427.83万元 | 4,832.87万元 | 33.00% |
| 财务费用 | 875.02万元 | 357.99万元 | 144.43% |
| 研发费用 | 6,627.59万元 | 5,818.17万元 | 13.91% |
| 所得税费用 | 183.53万元 | 1,279.14万元 | -85.65% |
2024年三季度主营业务利润为9,141.63万元，去年同期为1.33亿元，同比大幅下降31.04%。
虽然毛利率本期为29.11%，同比小幅增长了1.18%，不过营业总收入本期为9.94亿元，同比小幅下降7.34%，导致主营业务利润同比大幅下降。
全球排名
截止到2025年3月6日，盛剑科技近十二个月的滚动营收为18.0亿元，在废气处理行业中，盛剑科技的全球营收规模排名为10名，全国排名为7名。
废气处理营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Donaldson 唐纳森 | 260.0 | 7.91 | 30 | 13.00 |
| 龙净环保 | 110.0 | 2.53 | 5.09 | -10.20 |
| 清新环境 | 86.0 | 27.84 | 1.27 | -15.36 |
| 节能环境 | 61.0 | 48.31 | 7.08 | -- |
| 大唐环境 | 57.0 | -5.70 | 5.22 | 19.92 |
| 菲达环保 | 44.0 | 11.85 | 2.29 | 63.47 |
| 远达环保 | 43.0 | 4.95 | 0.54 | 27.06 |
| 仕净科技 | 34.0 | 72.71 | 2.17 | 52.23 |
| 博奇环保 | 21.0 | 9.11 | 2.40 | 4.98 |
| 盛剑环境 | 18.0 | 24.87 | 1.65 | 10.81 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
半导体设备及泛半导体工艺废气治理行业 近三年全球半导体设备市场受技术迭代与国产替代驱动，年复合增长率超15%，2024年中国市场规模突破300亿美元。废气治理细分领域因环保政策趋严加速扩容，2025年预计超80亿元。未来三年，AI芯片、先进封装及第三代半导体需求将推动设备投资，智能化与低碳化解决方案成为技术迭代核心方向。
2、市场地位及占有率
盛剑科技在泛半导体废气治理领域市占率超35%，居国内首位，其核心产品在12英寸晶圆厂渗透率达60%。2025年一季度废气系统订单量同比增长42%，头部客户包括中芯国际、华虹集团等。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 盛剑科技（603324） | 泛半导体工艺废气治理系统龙头 | 2025年废气治理市占率35% |
| 北方华创（002371） | 半导体设备全产业链供应商 | 2024年刻蚀设备市占率22% |
| 中微公司（688012） | 等离子刻蚀设备主导厂商 | 2025年刻蚀设备营收占比58% |
| 至纯科技（603690） | 高纯工艺系统集成服务商 | 2024年湿法设备订单突破20亿元 |
| 芯源微（688037） | 涂胶显影设备国产替代主力 | 2025年涂胶设备市占率提升至18% |
请下载并登录APP，即可阅读全文
