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昀冢科技(688260)2024年三季报解读:净利润近3年整体呈现下降趋势

苏州昀冢电子科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“王宾”。公司研发、生产和销售摄像头光学模组CCM和音圈马达VCM中的精密电子零部件。公司的主要产品是摄像头光学模组CCM和音圈马达VCM中的精密电子零部件。

根据昀冢科技2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收4.14亿元,同比小幅增长7.67%。扣非净利润-1.38亿元,较去年同期亏损增大。昀冢科技2024年第三季度净利润-8,654.91万元,业绩较去年同期亏损增大。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为电子零部件,主要产品包括CMI件、其他、金属插入成型件三项,CMI件占比32.49%,其他占比28.56%,金属插入成型件占比23.67%。

1、CMI件

2023年CMI件营收1.71亿元,同比去年的1.17亿元大幅增长了45.55%。同期,2023年CMI件毛利率为35.93%,同比去年的60.06%大幅下降了40.18%。

2、金属插入成型件

2023年金属插入成型件营收1.24亿元,同比去年的1.11亿元小幅增长了11.85%。2021年-2023年金属插入成型件毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的27.24%,大幅增长到了2023年的37.87%。

3、纯塑料件

2021年-2023年纯塑料件营收呈大幅下降趋势,从2021年的1.63亿元,大幅下降到2023年的7,065.27万元。2023年纯塑料件毛利率为18.49%,同比去年的15.16%增长了21.97%。

PART 2
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净利润近3年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比小幅增加7.67%,净利润亏损持续增大

2024年三季度,昀冢科技营业总收入为4.14亿元,去年同期为3.84亿元,同比小幅增长7.67%,净利润为-8,654.91万元,去年同期为-6,799.87万元,较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是:

虽然投资收益本期为4,675.48万元,去年同期为-62.19万元,扭亏为盈;

但是(1)资产减值损失本期损失3,700.97万元,去年同期损失946.07万元,同比大幅增长;(2)主营业务利润本期为-1.15亿元,去年同期为-9,202.59万元,亏损增大;(3)所得税费用本期收益839.60万元,去年同期收益2,538.99万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.14亿元 3.84亿元 7.67%
营业成本 3.47亿元 3.13亿元 10.68%
销售费用 2,068.91万元 1,840.59万元 12.41%
管理费用 4,587.33万元 5,375.36万元 -14.66%
财务费用 2,748.48万元 2,003.35万元 37.19%
研发费用 8,407.98万元 6,755.28万元 24.47%
所得税费用 -839.60万元 -2,538.99万元 66.93%

2024年三季度主营业务利润为-1.15亿元,去年同期为-9,202.59万元,较去年同期亏损增大。

虽然营业总收入本期为4.14亿元,同比小幅增长7.67%,不过(1)研发费用本期为8,407.98万元,同比增长24.47%;(2)毛利率本期为16.21%,同比小幅下降了2.28%,导致主营业务利润亏损增大。

3、非主营业务利润扭亏为盈

昀冢科技2024年三季度非主营业务利润为2,043.79万元,去年同期为-136.27万元,扭亏为盈。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -1.15亿元 133.32% -9,202.59万元 -25.38%
投资收益 4,675.48万元 -54.02% -62.19万元 7618.48%
资产减值损失 -3,700.97万元 42.76% -946.07万元 -291.20%
其他收益 909.71万元 -10.51% 633.40万元 43.62%
其他 105.82万元 -1.22% 777.79万元 -86.39%
净利润 -8,654.91万元 100.00% -6,799.87万元 -27.28%

PART 3
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全国排名

截止到2025年3月7日,昀冢科技近十二个月的滚动营收为5.25亿元,在镜头模组行业中,昀冢科技的全国排名为6名,全球排名为15名。

镜头模组营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
LG Innotek 1062.0 12.36 22 -20.32
光宝科 Lite-On Technology 328.0 -1.90 32 13.31
舜宇光学科技 317.0 -5.88 11 -39.12
欧菲光 169.0 -29.61 0.77 --
大立光 LARGAN 131.0 8.18 57 11.55
丘钛科技 125.0 -10.37 0.82 -53.97
联创电子 98.0 9.35 -9.92 --
高伟电子 67.0 7.19 3.38 3.17
水晶光电 51.0 16.34 6.00 10.62
玉晶光 GSEO 48.0 10.88 6.79 0.19
... ... ... ... ...
昀冢科技 5.25 -1.76 -1.26 --

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

昀冢科技属于电子元器件制造业,专注于精密电子零部件的研发、生产和销售。 电子元器件制造业近三年受5G通信、新能源汽车、智能终端等需求驱动,市场规模年均增速超6%,2024年市场规模突破2.6万亿元。未来三年,随着AIoT、AR/VR设备及高端制造升级,行业将向微型化、高集成度方向发展,预计复合增长率维持8%左右,2025年市场空间有望达2.8万亿元。

2、市场地位及占有率

昀冢科技在国内精密电子零部件领域处于第二梯队,聚焦摄像头模组、连接器等细分赛道,2024年在消费电子微型马达组件领域市占率约3%-5%,但核心产品供货规模达千万级,客户涵盖华为、OPPO等头部厂商。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
昀冢科技(688260) 主营精密电子零部件,覆盖摄像头模组、连接器 2024年微型马达组件供货规模超3000万件
立讯精密(002475) 消费电子连接器及模组龙头 2024年消费电子连接器市占率约25%
歌尔股份(002241) 声学与光学模组核心供应商 2024年VR/AR光学模组出货量全球第三
瑞声科技(300433) 微型声学器件及精密结构件厂商 微型声学器件全球市占率约30%
长盈精密(300115) 精密结构件及连接器供应商 2024年精密结构件营收占比超35%

总结
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