元道通信(301139)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
元道通信股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“李晋”。公司主营业务是提供通信网络维护与优化、通信网络建设在内的通信技术服务。主要产品是通信网络维护与优化服务、通信网络建设服务、信息通信软硬件产品。
根据元道通信2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收11.05亿元，同比小幅下降3.87%。扣非净利润4,894.92万元，同比小幅增长8.49%。元道通信2024年第三季度净利润4,657.57万元，业绩同比下降25.96%。本期经营活动产生的现金流净额为-2.10亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
2023年公司的主营业务为通信技术服务，主要产品包括通信网络维护与优化服务和通信网络建设服务两项，其中通信网络维护与优化服务占比68.61%，通信网络建设服务占比24.57%。
2023年通信网络维护与优化服务营收12.21亿元，同比去年的15.82亿元下降了22.85%。同期，2023年通信网络维护与优化服务毛利率为14.64%，同比去年的15.21%小幅下降了3.75%。
2023年通信网络建设服务营收4.37亿元，同比去年的3.42亿元增长了27.82%。同期，2023年通信网络建设服务毛利率为15.8%，同比去年的18.68%下降了15.42%。
本期净利润为4,657.57万元，去年同期6,290.45万元，同比下降25.96%。
虽然资产减值损失本期收益1,410.08万元，去年同期收益520.30万元，同比大幅增长；
但是（1）其他收益本期为782.55万元，去年同期为1,469.74万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为52.37万元，去年同期为627.02万元，同比大幅下降；（3）信用减值损失本期损失3,379.24万元，去年同期损失2,831.83万元，同比增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
11.05亿元 |
11.49亿元 |
-3.87% |
| 营业成本 |
9.33亿元 |
9.85亿元 |
-5.28% |
| 销售费用 |
1,981.05万元 |
1,668.20万元 |
18.75% |
| 管理费用 |
2,809.22万元 |
2,159.04万元 |
30.11% |
| 财务费用 |
1,155.13万元 |
-193.61万元 |
696.64% |
| 研发费用 |
4,692.07万元 |
5,805.40万元 |
-19.18% |
| 所得税费用 |
238.79万元 |
96.60万元 |
147.19% |
2024年三季度主营业务利润为6,341.53万元，去年同期为6,604.16万元，同比小幅下降3.98%。
虽然毛利率本期为15.58%，同比小幅增长了1.26%，不过（1）营业总收入本期为11.05亿元，同比小幅下降3.87%；（2）财务费用本期为1,155.13万元，同比大幅增长6.97倍，导致主营业务利润同比小幅下降。
元道通信2024年三季度非主营业务利润为-1,445.17万元，去年同期为-217.11万元，亏损增大。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
6,341.53万元 |
136.16% |
6,604.16万元 |
-3.98% |
| 资产减值损失 |
1,410.08万元 |
30.28% |
520.30万元 |
171.02% |
| 其他收益 |
782.55万元 |
16.80% |
1,469.74万元 |
-46.76% |
| 信用减值损失 |
-3,379.24万元 |
-72.55% |
-2,831.83万元 |
-19.33% |
| 其他 |
411.37万元 |
8.83% |
650.98万元 |
-36.81% |
| 净利润 |
4,657.57万元 |
100.00% |
6,290.45万元 |
-25.96% |
截止到2025年3月7日，元道通信近十二个月的滚动营收为18.0亿元，在网络优化行业中，元道通信的全球营收规模排名为3名，全国排名为2名。
网络优化营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 三维通信 |
125.0 |
12.64 |
0.55 |
46.62 |
| 京信通信 |
56.0 |
5.76 |
0.06 |
-- |
| 元道通信 |
18.0 |
13.26 |
0.69 |
-7.55 |
| 华星创业 |
7.05 |
-3.88 |
-0.25 |
-- |
| 世纪鼎利 |
3.62 |
-18.75 |
-2.15 |
-- |
| 创远信科 |
2.7 |
-3.89 |
0.34 |
-11.60 |
| 奥维通信 |
2.35 |
-5.48 |
-0.31 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
元道通信属于通信网络技术服务行业，核心业务涵盖5G基站运维、通信网络优化及智能化运维解决方案。 通信网络技术服务行业近三年受5G基建加速驱动，2023年市场规模突破2000亿元，年复合增长率超15%。未来三年，随着5G-A商用推进及低空经济通信需求爆发，智能化运维、北斗融合应用等细分领域将主导行业增长，预计2025年市场空间达3000亿元，其中无人机巡检、AI运维平台等技术渗透率将提升至40%以上。
元道通信在国内通信网络运维市场稳居前三，2024年在中国移动、中国电信维护项目中标份额达12.5%，主导西部省份基站运维市场，其“AI+无人机”智能巡检系统覆盖全国超60万座基站，技术效率领先同业30%。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 元道通信（301139） |
国家级双千兆网络服务商，专注5G基站智能运维 |
2025年华为5G-A基站运维订单3.5亿元，低空经济运维收入同比增长210% |
| 中贝通信（603220） |
通信网络建设与维护综合服务商 |
2024年运营商网络优化项目营收占比37% |
| 润建股份（002929） |
通信网络全生命周期技术服务商 |
2024年数据中心运维合同额突破8亿元 |
| 宜通世纪（300310） |
5G网络优化与物联网解决方案提供商 |
中国移动核心网维护市场份额达9.2% |
| 华星创业（300025） |
无线网络测试优化服务商 |
华东区域5G室内覆盖项目中标率居行业前五 |
近3年三季度公司净利润持续下降，2024年三季度净利润4,657.57万元，较上期有所下降。
