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科达制造(600499)2024年三季报解读:净利润近3年整体呈现下降趋势

科达制造股份有限公司于2002年上市。公司主要从事建筑陶瓷机械、海外建材、锂电材料及装备的生产和销售以及液压泵、智慧能源等培育业务,主要产品有建材机械、清洁煤气化装备、末端烟气治理装备、高端零部件等装备、建筑陶瓷、锂电材料。

根据科达制造2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收85.64亿元,同比增长21.85%。扣非净利润6.36亿元,同比大幅下降67.46%。科达制造2024年第三季度净利润8.37亿元,业绩同比大幅下降68.22%。本期经营活动产生的现金流净额为2,353.06万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的核心业务有两块,一块是机械装备行业,一块是海外建筑陶瓷行业,主要产品包括建材机械装备和海外建筑陶瓷两项,其中建材机械装备占比46.18%,海外建筑陶瓷占比37.70%。

1、建材机械装备

2021年-2023年建材机械装备营收呈下降趋势,从2021年的57.64亿元,下降到2023年的44.77亿元。2021年-2023年建材机械装备毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的20.49%,大幅增长到了2023年的28.39%。

2、海外建筑陶瓷

2017年-2023年海外建筑陶瓷营收呈大幅增长趋势,从2017年的8,328.56万元,大幅增长到2023年的36.55亿元。2021年-2023年海外建筑陶瓷毛利率呈下降趋势,从2021年的45.37%,下降到了2023年的35.7%。

2023年,该产品名称由“建筑陶瓷”变更为“海外建筑陶瓷”。

3、锂电材料

2023年锂电材料营收7.40亿元,同比去年的12.10亿元大幅下降了38.85%。同期,2023年锂电材料毛利率为9.16%,同比去年的16.46%大幅下降了44.35%。

PART 2
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净利润近3年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比增加21.85%,净利润同比大幅降低68.22%

2024年三季度,科达制造营业总收入为85.64亿元,去年同期为70.28亿元,同比增长21.85%,净利润为8.37亿元,去年同期为26.33亿元,同比大幅下降68.22%。

净利润同比大幅下降的原因是(1)投资收益本期为3.15亿元,去年同期为15.85亿元,同比大幅下降;(2)主营业务利润本期为5.27亿元,去年同期为10.40亿元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降49.38%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 85.64亿元 70.28亿元 21.85%
营业成本 62.60亿元 48.28亿元 29.68%
销售费用 4.45亿元 4.22亿元 5.47%
管理费用 6.97亿元 5.33亿元 30.88%
财务费用 3.45亿元 -5,231.17万元 759.64%
研发费用 2.45亿元 2.13亿元 15.01%
所得税费用 1.24亿元 5,357.17万元 130.53%

2024年三季度主营业务利润为5.27亿元,去年同期为10.40亿元,同比大幅下降49.38%。

虽然营业总收入本期为85.64亿元,同比增长21.85%,不过毛利率本期为26.90%,同比小幅下降了4.41%,导致主营业务利润同比大幅下降。

3、非主营业务利润同比大幅下降

科达制造2024年三季度非主营业务利润为4.34亿元,去年同期为16.47亿元,同比大幅下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 5.27亿元 62.92% 10.40亿元 -49.38%
投资收益 3.15亿元 37.68% 15.85亿元 -80.10%
其他 1.79亿元 21.44% 9,035.67万元 98.55%
净利润 8.37亿元 100.00% 26.33亿元 -68.22%

PART 3
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全球排名

截止到2025年3月7日,科达制造近十二个月的滚动营收为97.0亿元,在建材机械行业中,科达制造的全球营收规模排名为1名,全国排名为1名。

建材机械营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
科达制造 97.0 9.48 21 94.46
冀东装备 29.0 3.27 0.31 89.86
北玻股份 17.0 15.82 0.83 82.36
利君股份 11.0 9.41 1.23 -13.77
建科机械 4.61 -0.38 0.58 -13.77

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

科达制造属于陶瓷机械行业,主营业务涵盖建筑陶瓷整厂整线装备及服务。 陶瓷机械行业近三年受国内房地产低迷及全球经济波动影响,传统市场增速放缓,但海外新兴市场需求增长显著。2024年行业呈现结构性分化,海外营收占比超60%的企业增多,智能化、服务化转型加速,全球陶瓷机械市场规模预计保持5%-8%年复合增长,东南亚、非洲等区域成为主要增量市场。

2、市场地位及占有率

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