奇安信(688561)2024年三季报解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
奇安信科技集团股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“齐向东”。公司的主营业务为向政府、企业客户提供新一代企业级网络安全产品和服务。主要产品及服务为网络安安全产品、网络安安全服务、硬件及其他。
根据奇安信2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收27.11亿元，同比下降26.47%。扣非净利润-13.02亿元，较去年同期亏损有所减小。奇安信2024年第三季度净利润-11.81亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-13.70亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
2023年公司的主营业务为信息安全行业，主要产品包括安全产品和硬件及其他两项，其中安全产品占比73.57%，硬件及其他占比13.90%。
2020年-2023年安全产品营收呈大幅增长趋势，从2020年的28.22亿元，大幅增长到2023年的47.40亿元。2020年-2023年安全产品毛利率呈小幅增长趋势，从2020年的72.24%，小幅增长到了2023年的78.74%。
2023年硬件及其他营收8.96亿元，同比去年的8.57亿元小幅增长了4.51%。2021年-2023年硬件及其他毛利率呈下降趋势，从2021年的5.9%，下降到了2023年的4.5%。
2023年安全服务营收7.79亿元，同比去年的8.26亿元小幅下降了5.71%。同期，2023年安全服务毛利率为53.29%，同比去年的50.82%小幅增长了4.86%。
1、营业总收入同比降低26.47%，净利润亏损有所减小
2024年三季度，奇安信营业总收入为27.11亿元，去年同期为36.86亿元，同比下降26.47%，净利润为-11.81亿元，去年同期为-12.28亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然信用减值损失本期损失2.41亿元，去年同期损失1.84亿元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为-11.65亿元，去年同期为-12.58亿元，亏损有所减小；（2）公允价值变动收益本期为9,689.95万元，去年同期为4,157.98万元，同比大幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
27.11亿元 |
36.86亿元 |
-26.47% |
| 营业成本 |
11.98亿元 |
14.47亿元 |
-17.24% |
| 销售费用 |
11.75亿元 |
16.59亿元 |
-29.17% |
| 管理费用 |
3.95亿元 |
4.74亿元 |
-16.76% |
| 财务费用 |
3,976.84万元 |
2,855.10万元 |
39.29% |
| 研发费用 |
10.39亿元 |
13.07亿元 |
-20.47% |
| 所得税费用 |
-1,237.41万元 |
-1,256.92万元 |
1.55% |
2024年三季度主营业务利润为-11.65亿元，去年同期为-12.58亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为27.11亿元，同比下降26.47%，不过（1）销售费用本期为11.75亿元，同比下降29.17%；（2）研发费用本期为10.39亿元，同比下降20.47%，推动主营业务利润亏损有所减小。
截止到2025年3月6日，奇安信近十二个月的滚动营收为64.0亿元，在网安综合行业中，奇安信的全国排名为3名，全球排名为11名。
网安综合营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Palo Alto Networks |
583.0 |
23.55 |
187 |
-- |
| Fortinet 飞塔信息 |
433.0 |
21.24 |
127 |
42.21 |
| Crowdstrike |
222.0 |
51.75 |
6.49 |
-- |
| F5 Networks |
205.0 |
2.65 |
41 |
19.61 |
| Check Point |
186.0 |
5.78 |
61 |
1.22 |
| Okta |
164.0 |
39.40 |
-25.78 |
-- |
| Zscaler |
157.0 |
47.68 |
-4.19 |
-- |
| 锐捷网络 |
115.0 |
19.89 |
4.01 |
10.50 |
| 深信服 |
77.0 |
11.97 |
1.98 |
-37.48 |
| Tenable |
65.0 |
18.48 |
-2.64 |
-- |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 奇安信 |
64.0 |
15.69 |
0.72 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
奇安信-U属于网络安全行业，专注于提供企业级网络安全产品及解决方案。 网络安全行业近三年受政策驱动和数字化转型推动，市场规模持续扩大。2024年国内市场规模预计突破千亿元，年复合增长率超15%。未来趋势聚焦云安全、数据安全及AI防御技术，伴随新型威胁升级，行业将向主动防御和智能化运营方向演进，2025年市场空间或达1500亿元。
奇安信-U在网络安全领域处于龙头地位，2024年终端安全、数据安全及安全分析细分市场占有率均居前三，其中终端安全市占率连续四年第一，政企客户覆盖率达74%。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 奇安信-U（688561） |
企业级网络安全综合服务商，覆盖终端、数据、云安全等全领域 |
2024年终端安全市场占有率排名第一，政企客户覆盖率74% |
| 启明星辰（002439） |
网络安全解决方案提供商，以入侵检测和安全管理见长 |
2024年政府行业安全服务营收占比超35% |
| 深信服（300454） |
专注企业级安全与云计算，以VPN和虚拟化技术为核心 |
2024年云安全业务营收同比增长28% |
| 绿盟科技（300369） |
提供威胁情报与漏洞管理服务，侧重攻防技术研究 |
2024年威胁检测产品市占率位列前三 |
| 天融信（002212） |
防火墙和边界安全领域领先企业，布局数据安全与工业互联网 |
2024年防火墙硬件出货量居行业前二 |
