洁美科技(002859)2024年三季报解读：主营业务利润同比小幅下降
浙江洁美电子科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“方隽云”。公司主营业务为电子元器件薄型载带的研发、生产和销售，产品主要包括纸质载带、胶带、塑料载带等，其中纸质载带产品包括分切纸带、打孔纸带和压孔纸带（不打穿孔纸带）等，胶带产品包括上胶带、下胶带等。
根据洁美科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收13.42亿元，同比增长19.08%。扣非净利润1.74亿元，同比基本持平。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为电子信息产业，主要产品包括电子封装薄型载带和电子封装胶带两项，其中电子封装薄型载带占比73.34%，电子封装胶带占比13.98%。
1、电子封装胶带
2023年电子封装胶带营收2.20亿元，同比去年的1.67亿元大幅增长了31.33%。同期，2023年电子封装胶带毛利率为38.39%，同比去年的29.41%大幅增长了30.53%。
2023年，该产品名称由“胶带”变更为“电子封装胶带”。
主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.42亿元 | 11.27亿元 | 19.08% |
| 营业成本 | 8.52亿元 | 7.24亿元 | 17.71% |
| 销售费用 | 2,304.18万元 | 2,168.98万元 | 6.23% |
| 管理费用 | 1.14亿元 | 1.03亿元 | 10.19% |
| 财务费用 | 2,341.46万元 | -1,878.36万元 | 224.66% |
| 研发费用 | 1.34亿元 | 8,548.84万元 | 56.87% |
| 所得税费用 | 534.71万元 | 2,069.04万元 | -74.16% |
2024年三季度主营业务利润为1.78亿元，去年同期为1.98亿元，同比小幅下降10.24%。
主营业务利润同比小幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 1.34亿元 | 56.87% | 营业总收入 | 13.42亿元 | 19.08% |
| 毛利率 | 36.50% | 0.73% |
全球排名
截止到2025年3月6日，洁美科技近十二个月的滚动营收为16.0亿元，在电子材料行业中，洁美科技的全球营收规模排名为7名，全国排名为6名。
电子材料营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Nitto Denko 日东电工 | 447.0 | 6.33 | 50 | 13.49 |
| 飞荣达 | 43.0 | 14.05 | 1.03 | -20.94 |
| 新亚电子 | 32.0 | 47.10 | 1.44 | 6.64 |
| 三孚股份 | 21.0 | 28.38 | 1.95 | 26.15 |
| 福莱新材 | 21.0 | 18.86 | 0.70 | -16.47 |
| 博硕科技 | 17.0 | 34.95 | 2.56 | 15.98 |
| 洁美科技 | 16.0 | 3.32 | 2.56 | -4.04 |
| 中石科技 | 13.0 | 3.08 | 0.74 | -26.81 |
| 唯特偶 | 9.64 | 17.72 | 1.02 | 16.12 |
| 德邦科技 | 9.32 | 30.73 | 1.03 | 27.09 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
洁美科技属于电子材料行业，专注于电子级薄膜材料及新能源电池集流体材料的研发与生产。 电子材料行业近三年受益于新能源汽车、消费电子及5G通信的快速发展，市场规模持续扩容，2024年全球电子薄膜材料市场规模已突破300亿美元，年复合增长率超8%。未来行业将进一步向高性能、轻量化、高安全性方向升级，复合集流体材料因提升电池能量密度及安全性成为核心增长点，预计2025年新能源相关薄膜材料市场空间将超50亿美元。
2、市场地位及占有率
洁美科技在MLCC离型膜用BOPET基膜领域占据领先地位，国内市占率超35%，位居行业首位；其复合集流体材料通过收购柔震科技实现技术协同，2025年在动力电池集流体细分市场初步形成千万级供货能力，技术壁垒及产业链整合优势显著。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 洁美科技（002859） | 电子薄膜材料及新能源集流体核心供应商，具备BOPET薄膜全产业链能力 | 2025年MLCC离型膜市占率35%，复合铝箔产品通过宁德时代中试验证 |
| 东材科技（601208） | 主营绝缘材料、光学膜及电子树脂，覆盖光伏、特高压等领域 | 2024年光学膜营收占比28%，新能源绝缘材料产能扩产30% |
| 国风新材（000859） | 聚焦聚酰亚胺薄膜、碳基材料，布局柔性显示及半导体封装 | 2025年聚酰亚胺薄膜产能达5000吨，供货京东方 |
| 长阳科技（688299） | 反射膜全球龙头，拓展锂电隔膜及半导体封装膜 | 2024年反射膜全球市占率超50%，锂电隔膜营收同比增120% |
| 双星新材（002585） | 光学膜及光伏背板供应商，拓展复合铜箔技术 | 2025年光伏背板膜出货量全球第一，复合铜箔中试线投产 |
1、经营分析总结
近3年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润1.77亿元。
2024年三季度主营利润1.78亿元，较去年同期有所下降，主要是因为研发费用的大幅增长。
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