海格通信(002465)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
广州海格通信集团股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“广州市人民政府”。公司主营业务为通信设备、导航设备的研制、生产、销售和服务。公司主要产品为军用通信设备、导航设备。
根据海格通信2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收37.67亿元，同比小幅下降6.66%。扣非净利润8,268.22万元，同比大幅下降70.62%。海格通信2024年第三季度净利润2.17亿元，业绩同比大幅下降41.12%。
2023年公司的核心业务有两块，一块是工业，一块是服务业，主要产品包括无线通信、数智生态、北斗导航三项，无线通信占比41.36%，数智生态占比36.29%，北斗导航占比14.53%。
2023年无线通信营收26.67亿元，同比去年的25.39亿元小幅增长了5.05%。2018年-2023年无线通信毛利率呈下降趋势，从2018年的49.92%，下降到了2023年的41.16%。
2017年-2023年北斗导航营收呈大幅增长趋势，从2017年的2.65亿元，大幅增长到2023年的9.37亿元。2021年-2023年北斗导航毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的66.44%，大幅下降到了2023年的45.97%。
1、营业总收入同比小幅降低6.66%，净利润同比大幅降低41.12%
2024年三季度，海格通信营业总收入为37.67亿元，去年同期为40.35亿元，同比小幅下降6.66%，净利润为2.17亿元，去年同期为3.69亿元，同比大幅下降41.12%。
虽然所得税费用本期收益5,340.30万元，去年同期支出1,020.84万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为6,623.68万元，去年同期为3.24亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
37.67亿元 |
40.35亿元 |
-6.66% |
| 营业成本 |
26.38亿元 |
26.73亿元 |
-1.34% |
| 销售费用 |
1.22亿元 |
1.42亿元 |
-13.93% |
| 管理费用 |
2.36亿元 |
2.41亿元 |
-2.22% |
| 财务费用 |
-2,215.84万元 |
-2,455.48万元 |
9.76% |
| 研发费用 |
7.02亿元 |
6.51亿元 |
7.85% |
| 所得税费用 |
-5,340.30万元 |
1,020.84万元 |
-623.13% |
2024年三季度主营业务利润为6,623.68万元，去年同期为3.24亿元，同比大幅下降79.57%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为37.67亿元，同比小幅下降6.66%；（2）研发费用本期为7.02亿元，同比小幅增长7.85%。
海格通信2024年三季度非主营业务利润为9,766.74万元，去年同期为5,511.59万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
6,623.68万元 |
30.48% |
3.24亿元 |
-79.57% |
| 其他收益 |
1.34亿元 |
61.51% |
8,548.72万元 |
56.35% |
| 信用减值损失 |
-3,547.99万元 |
-16.33% |
-3,559.29万元 |
0.32% |
| 其他 |
422.72万元 |
1.95% |
652.20万元 |
-35.19% |
| 净利润 |
2.17亿元 |
100.00% |
3.69亿元 |
-41.12% |
截止到2025年3月7日，海格通信近十二个月的滚动营收为64.0亿元，在专网通信设备行业中，海格通信的全球营收规模排名为2名，全国排名为1名。
专网通信设备营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Motorola Solutions 摩托罗拉 |
784.0 |
9.80 |
114 |
8.20 |
| 海格通信 |
64.0 |
7.98 |
7.03 |
6.28 |
| 海能达 |
57.0 |
-2.55 |
-3.88 |
-- |
| 七一二 |
33.0 |
6.62 |
4.40 |
-5.62 |
| 东方通信 |
29.0 |
-0.30 |
1.53 |
13.85 |
| None |
19.0 |
-19.19 |
-6.05 |
-- |
| 烽火电子 |
15.0 |
1.96 |
0.52 |
-19.05 |
| 东土科技 |
12.0 |
29.55 |
2.60 |
-- |
| 佳讯飞鸿 |
11.0 |
5.32 |
0.67 |
-16.96 |
| None |
9.58 |
-61.62 |
-84.75 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
海格通信属于军工电子行业，聚焦无线通信、卫星导航及航空航天领域。 军工电子行业近三年受益于国防信息化加速，2022-2024年市场规模年均增速超8%，2025年预计突破5000亿元。北斗三号组网完成驱动导航设备换装周期，卫星互联网、智能化装备及无人系统成为核心增长点，未来五年复合增长率或达12%，高端芯片和抗干扰技术为竞争焦点。
海格通信在军工电子第一梯队中位居前列，2024年北斗导航市场份额约15%，无线通信领域市占率超20%，主导特殊机构市场终端供应，卫星通信终端国内市占率排名前三。
