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达威股份(300535)2024年三季报解读:资产减值损失同比大幅增长导致净利润同比小幅下降

四川达威科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“严建林”。公司的主营业务是皮革化学品的研发、生产和销售。产品主要有:清洁制革材料、皮革功能助剂、涂饰材料、着色剂。

根据达威股份2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收5.40亿元,同比小幅增长4.26%。扣非净利润2,818.94万元,同比小幅下降5.54%。达威股份2024年第三季度净利润2,058.16万元,业绩同比小幅下降13.86%。本期经营活动产生的现金流净额为2,221.67万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主要业务为化学品,占比高达79.56%,主要产品包括皮革功能助剂、涂饰材料、着色剂、环保型多层实木板材四项,皮革功能助剂占比23.67%,涂饰材料占比22.12%,着色剂占比17.19%,环保型多层实木板材占比16.77%。

1、皮革功能助剂

2023年皮革功能助剂营收1.71亿元,同比去年的1.40亿元增长了22.73%。同期,2023年皮革功能助剂毛利率为40.26%,同比去年的34.98%增长了15.09%。

2、涂饰材料

2023年涂饰材料营收1.60亿元,同比去年的1.16亿元大幅增长了38.09%。同期,2023年涂饰材料毛利率为43.85%,同比去年的39.44%小幅增长了11.18%。

3、着色剂

2023年着色剂营收1.25亿元,同比去年的9,661.42万元增长了28.95%。同期,2023年着色剂毛利率为35.19%,同比去年的31.71%小幅增长了10.97%。

4、环保型多层实木板材

2023年环保型多层实木板材营收1.22亿元,同比去年的4,688.58万元大幅增长了159.18%。同期,2023年环保型多层实木板材毛利率为-9.33%,同比去年的-38.1%大幅增长了75.51%。

2022年,该产品名称由“环保型多层实”变更为“环保型多层实木板材”。

5、清洁制革材料

2023年清洁制革材料营收1.02亿元,同比去年的8,076.61万元增长了26.59%。同期,2023年清洁制革材料毛利率为46.73%,同比去年的40.17%增长了16.33%。

PART 2
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资产减值损失同比大幅增长导致净利润同比小幅下降

1、净利润同比小幅下降13.86%

本期净利润为2,058.16万元,去年同期2,389.17万元,同比小幅下降13.86%。

净利润同比小幅下降的原因是:

虽然(1)所得税费用本期收益58.58万元,去年同期支出840.79万元,同比大幅增长;(2)主营业务利润本期为4,711.45万元,去年同期为4,082.46万元,同比增长。

但是资产减值损失本期损失2,685.47万元,去年同期损失311.74万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润同比增长15.41%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.40亿元 5.18亿元 4.26%
营业成本 3.48亿元 3.52亿元 -1.15%
销售费用 4,341.30万元 3,446.61万元 25.96%
管理费用 5,373.56万元 4,633.06万元 15.98%
财务费用 632.76万元 693.98万元 -8.82%
研发费用 3,658.18万元 3,119.81万元 17.26%
所得税费用 -58.58万元 840.79万元 -106.97%

2024年三季度主营业务利润为4,711.45万元,去年同期为4,082.46万元,同比增长15.41%。

主营业务利润同比增长原因是:


主营业务利润增长项目 本期值 同比增减 主营业务利润下降项目 本期值 同比增减
营业总收入 5.40亿元 4.26% 研发费用 3,658.18万元 17.26%
管理费用 5,373.56万元 15.98%
销售费用 4,341.30万元 25.96%

3、非主营业务利润亏损增大

达威股份2024年三季度非主营业务利润为-2,711.88万元,去年同期为-852.49万元,亏损增大。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 4,711.45万元 228.92% 4,082.46万元 15.41%
投资收益 -349.59万元 -16.99% -462.68万元 24.44%
资产减值损失 -2,685.47万元 -130.48% -311.74万元 -761.46%
其他收益 663.94万元 32.26% 475.83万元 39.53%
信用减值损失 -355.77万元 -17.29% -495.79万元 28.24%
其他 182.95万元 8.89% 221.61万元 -17.45%
净利润 2,058.16万元 100.00% 2,389.17万元 -13.86%

PART 3
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全球排名

截止到2025年3月6日,达威股份近十二个月的滚动营收为7.25亿元,在皮革行业中,达威股份的全球营收规模排名为6名,全国排名为6名。

皮革营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
华峰超纤 46.0 12.53 -2.31 --
巨星农牧 40.0 41.07 -6.45 --
兴业科技 27.0 22.73 1.86 17.27
安利股份 20.0 8.95 0.71 11.97
双象股份 15.0 4.03 0.55 9.38
达威股份 7.25 15.55 0.28 -20.71
Tandy Leather Factory 坦迪皮革 5.4 -3.45 0.06 -15.15
同大股份 3.29 -6.97 -0.08 --

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

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