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宁波方正(300998)2024年三季报解读:净利润近5年整体呈现下降趋势

宁波方正汽车模具股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“方永杰”。公司主营业务为汽车塑料模具的研发、设计、制造和销售。公司主要产品为大型注塑模具、吹塑模具、精密模具和熔喷布模具等。

根据宁波方正2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收6.33亿元,同比小幅下降4.00%。扣非净利润-2,648.40万元,较去年同期亏损增大。宁波方正2024年第三季度净利润-1,349.65万元,业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为3,434.45万元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主要业务为汽车行业,占比高达97.64%,主要产品包括模具、智能装备、锂电池精密结构件三项,模具占比63.85%,智能装备占比9.68%,锂电池精密结构件占比8.67%。

1、模具

2021年-2023年模具营收呈小幅下降趋势,从2021年的6.42亿元,小幅下降到2023年的6.19亿元。2021年-2023年模具毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的23.99%,大幅下降到了2023年的15.56%。

PART 2
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净利润近5年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比小幅降低4.00%,净利润由盈转亏

2024年三季度,宁波方正营业总收入为6.33亿元,去年同期为6.59亿元,同比小幅下降4.00%,净利润为-1,349.65万元,去年同期为230.57万元,由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是:

虽然投资收益本期为419.41万元,去年同期为29.34万元,同比大幅增长;

但是(1)主营业务利润本期为-1,699.40万元,去年同期为-226.14万元,亏损增大;(2)资产减值损失本期损失717.93万元,去年同期损失156.73万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6.33亿元 6.59亿元 -4.00%
营业成本 5.38亿元 5.55亿元 -3.07%
销售费用 1,929.90万元 3,007.37万元 -35.83%
管理费用 4,815.20万元 3,985.42万元 20.82%
财务费用 1,015.04万元 671.79万元 51.10%
研发费用 2,786.94万元 2,578.91万元 8.07%
所得税费用 27.59万元 -16.72万元 265.03%

2024年三季度主营业务利润为-1,699.40万元,去年同期为-226.14万元,较去年同期亏损增大。

虽然销售费用本期为1,929.90万元,同比大幅下降35.83%,不过(1)营业总收入本期为6.33亿元,同比小幅下降4.00%;(2)管理费用本期为4,815.20万元,同比增长20.82%;(3)毛利率本期为15.00%,同比小幅下降了0.81%,导致主营业务利润亏损增大。

3、非主营业务利润同比小幅下降

宁波方正2024年三季度非主营业务利润为377.34万元,去年同期为440.00万元,同比小幅下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -1,699.40万元 125.91% -226.14万元 -651.47%
投资收益 419.41万元 -31.08% 29.34万元 1329.37%
资产减值损失 -717.93万元 53.19% -156.73万元 -358.08%
其他收益 692.35万元 -51.30% 691.80万元 0.08%
其他 84.73万元 -6.28% -102.93万元 182.32%
净利润 -1,349.65万元 100.00% 230.57万元 -685.35%

PART 3
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全球排名

截止到2025年3月7日,宁波方正近十二个月的滚动营收为9.69亿元,在模具注塑行业中,宁波方正的全球营收规模排名为7名,全国排名为6名。

模具注塑营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
无锡振华 23.0 17.81 2.77 38.03
银宝山新 23.0 -10.53 2.45 --
成飞集成 21.0 28.36 0.14 -51.54
兴瑞科技 20.0 24.46 2.67 28.03
东江集团控股 18.0 -1.46 1.91 -0.88
唯科科技 13.0 13.78 1.68 1.49
宁波方正 9.69 14.55 -0.09 --
昌红科技 9.31 -5.91 0.32 -42.77
横河精密 6.78 5.43 0.34 32.65
合力科技 6.72 3.62 0.44 -16.09

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

宁波方正属于汽车零部件行业,主营业务涵盖汽车塑料模具、锂电池精密结构件及智能装备的研发与生产。 汽车零部件行业近三年受新能源汽车高速增长驱动,轻量化及智能化需求显著提升,带动精密模具及结构件市场规模年均增长超12%。未来三年,行业将向集成化、高精度方向升级,预计2025年全球市场规模突破1.2万亿美元,中国市场份额占比有望提升至35%以上。

2、市场地位及占有率

宁波方正在国内汽车塑料模具细分领域具备技术优势,2024年模具业务营收占比46.83%,锂电池结构件业务占比18.33%,但整体市场占有率不足3%,行业集中度较低,竞争格局分散。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
宁波方正(300998) 主营汽车塑料模具及锂电池结构件 2024年锂电池结构件营收占比18.33%
天汽模(002510) 汽车冲压模具及车身覆盖件供应商 2024年模具业务市占率约5.2%
威唐工业(300707) 汽车冲压模具及零部件制造商 2024年新能源车业务营收占比超35%
成飞集成(002190) 航空及汽车模具综合服务商 汽车模具业务营收同比增速12%
瑞鹄模具(002997) 车身轻量化模具及智能装备供应商 2024年智能装备订单规模突破1.8亿元

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