伊戈尔(002922)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
伊戈尔电气股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“肖俊承”。公司主营业务为于工业及消费领域用电源及电源组件产品的研发,生产及销售。公司主要产品为LED照明电源、工业控制用变压器、新能源用变压器、灯具、配电变压器。
根据伊戈尔2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收32.43亿元，同比增长28.78%。扣非净利润1.91亿元，同比增长20.74%。伊戈尔2024年第三季度净利润2.19亿元，业绩同比大幅增长30.30%。
2023年公司的主要业务为电气机械和器材制造业，占比高达99.61%，主要产品包括能源产品和照明产品两项，其中能源产品占比72.35%，照明产品占比22.36%。
2020年-2023年能源产品营收呈大幅增长趋势，从2020年的6.92亿元，大幅增长到2023年的26.27亿元。2021年-2023年能源产品毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的14.98%，大幅增长到了2023年的21.05%。
2021年-2023年照明产品营收呈小幅下降趋势，从2021年的8.85亿元，小幅下降到2023年的8.12亿元。2021年-2023年照明产品毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的19.92%，大幅增长到了2023年的26.49%。
本期净利润为2.19亿元，去年同期1.68亿元，同比大幅增长30.30%。
虽然所得税费用本期支出3,578.33万元，去年同期支出1,600.16万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为2.52亿元，去年同期为1.96亿元，同比增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
32.43亿元 |
25.18亿元 |
28.78% |
| 营业成本 |
25.25亿元 |
19.81亿元 |
27.46% |
| 销售费用 |
7,639.29万元 |
5,936.05万元 |
28.69% |
| 管理费用 |
1.93亿元 |
1.40亿元 |
37.64% |
| 财务费用 |
3,471.89万元 |
976.96万元 |
255.38% |
| 研发费用 |
1.46亿元 |
1.22亿元 |
19.51% |
| 所得税费用 |
3,578.33万元 |
1,600.16万元 |
123.62% |
2024年三季度主营业务利润为2.52亿元，去年同期为1.96亿元，同比增长29.06%。
主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为32.43亿元，同比增长28.78%；（2）毛利率本期为22.14%，同比小幅增长了0.80%。
截止到2025年3月6日，伊戈尔近十二个月的滚动营收为36.0亿元，在电源行业中，伊戈尔的全国排名为5名，全球排名为13名。
电源营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Emerson Electric 艾默生 |
1270.0 |
-1.38 |
143 |
-5.10 |
| TE Connectivity泰科电子 |
1151.0 |
2.02 |
232 |
12.19 |
| 台达电 Delta Electronics |
931.0 |
10.20 |
78 |
9.55 |
| Vertiv维谛技术 |
582.0 |
17.03 |
36 |
60.64 |
| 光宝科 Lite-On Technology |
328.0 |
-1.90 |
32 |
13.31 |
| None |
260.0 |
6.35 |
20 |
23.35 |
| 科华数据 |
81.0 |
25.01 |
5.08 |
9.95 |
| 麦格米特 |
68.0 |
26.00 |
6.29 |
16.02 |
| 康舒AcBel |
62.0 |
9.89 |
0.10 |
-67.33 |
| 科士达 |
54.0 |
30.95 |
8.45 |
40.77 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 伊戈尔 |
36.0 |
37.19 |
2.09 |
59.66 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
伊戈尔属于电气机械和器材制造业，聚焦于电力变压器及电源组件领域。 近三年，电气机械行业受新能源转型驱动加速发展，光伏、储能及电网升级需求推动市场规模年均增长超15%。2024年全球光伏新增装机超400GW，带动配套变压器需求激增。未来趋势上，AI算力提升及电网智能化将推动高频电感、数据中心移相变压器等细分领域扩张，预计2025年全球电力设备市场规模将突破5000亿美元。
伊戈尔在新能源变压器领域占据国内第二梯队地位，2024年能源产品营收占比72.3%，光伏升压变压器市占率约8%，客户覆盖阳光电源、日立等头部企业，北美市场拓展成效显著。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 伊戈尔（002922） |
主营变压器及电源组件，产品涵盖光伏升压变、工业控制变等 |
2024年能源产品营收72.3%，光伏升压变国内市占率8% |
| 阳光电源（300274） |
全球光伏逆变器龙头，布局储能及电站业务 |
2024年逆变器全球市占率35%，储能系统出货量同比增120% |
| 特变电工（600089） |
高压变压器龙头，覆盖输变电及新能源领域 |
2024年变压器营收占比超50%，海外订单同比增40% |
| 国电南瑞（600406） |
电网自动化及能源互联核心供应商 |
2024年电网调度业务市占率65%，数字化变电站中标率第一 |
| 许继电气（000400） |
聚焦智能变配电及直流输电设备 |
2024年特高压直流换流阀中标金额占比28% |
