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豪森智能(688529)2024年三季报解读:主营业务利润同比大幅下降

大连豪森设备制造股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“董德熙”。公司的主营业务是智能生产线的规划、研发、设计、装配、调试集成、销售、服务和交钥匙工程等。

根据豪森智能2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收15.93亿元,同比小幅增长4.54%。扣非净利润-1,025.71万元,由盈转亏。豪森智能2024年第三季度净利润405.14万元,业绩同比大幅下降95.97%。本期经营活动产生的现金流净额为-7.95亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为智能化产线与智能装备,主要产品包括动力锂电池智能生产线、新能源汽车驱动电机智能生产线、发动机智能装配线、混合动力总成智能装备线四项,动力锂电池智能生产线占比25.98%,新能源汽车驱动电机智能生产线占比25.64%,发动机智能装配线占比22.50%,混合动力总成智能装备线占比12.06%。

1、动力锂电池智能生产线

2021年-2023年动力锂电池智能生产线营收呈大幅增长趋势,从2021年的1.59亿元,大幅增长到2023年的5.21亿元。2021年-2023年动力锂电池智能生产线毛利率呈下降趋势,从2021年的31.78%,下降到了2023年的22.43%。

2、新能源汽车驱动电机智能生产线

2021年-2023年新能源汽车驱动电机智能生产线营收呈大幅增长趋势,从2021年的5,262.04万元,大幅增长到2023年的5.14亿元。2023年新能源汽车驱动电机智能生产线毛利率为33.36%,同比去年的36.12%小幅下降了7.64%。

3、发动机智能装配线

2021年-2023年发动机智能装配线营收呈下降趋势,从2021年的6.28亿元,下降到2023年的4.51亿元。2023年发动机智能装配线毛利率为26.11%,同比去年的23.68%小幅增长了10.26%。

4、混合动力总成智能装备线

2023年混合动力总成智能装备线营收2.42亿元,同比去年的2.92亿元下降了17.06%。同期,2023年混合动力总成智能装备线毛利率为32.74%,同比去年的29.25%小幅增长了11.93%。

2023年,该产品名称由“混合动力总成智能”变更为“混合动力总成智能装备线”。

5、变速箱智能装配线

2023年变速箱智能装配线营收2.04亿元,同比去年的1.07亿元大幅增长了91.01%。2021年-2023年变速箱智能装配线毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的14.38%,大幅增长到了2023年的25.21%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

1、营业总收入同比小幅增加4.54%,净利润同比大幅降低95.97%

2024年三季度,豪森智能营业总收入为15.93亿元,去年同期为15.24亿元,同比小幅增长4.54%,净利润为405.14万元,去年同期为1.00亿元,同比大幅下降95.97%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然其他收益本期为2,652.60万元,去年同期为735.95万元,同比大幅增长;

但是主营业务利润本期为681.06万元,去年同期为1.25亿元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降94.57%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 15.93亿元 15.24亿元 4.54%
营业成本 12.23亿元 10.81亿元 13.14%
销售费用 4,653.61万元 3,773.46万元 23.33%
管理费用 1.54亿元 1.19亿元 29.06%
财务费用 4,625.15万元 4,293.76万元 7.72%
研发费用 1.12亿元 1.06亿元 4.96%
所得税费用 -111.39万元 359.87万元 -130.95%

2024年三季度主营业务利润为681.06万元,去年同期为1.25亿元,同比大幅下降94.57%。

虽然营业总收入本期为15.93亿元,同比小幅增长4.54%,不过(1)管理费用本期为1.54亿元,同比增长29.06%;(2)毛利率本期为23.21%,同比下降了5.83%,导致主营业务利润同比大幅下降。

3、非主营业务利润亏损有所减小

豪森智能2024年三季度非主营业务利润为-387.31万元,去年同期为-2,122.13万元,亏损有所减小。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 681.06万元 168.10% 1.25亿元 -94.57%
公允价值变动收益 407.02万元 100.46% -57.77万元 804.61%
其他收益 2,652.60万元 654.73% 735.95万元 260.43%
信用减值损失 -3,649.48万元 -900.78% -2,612.88万元 -39.67%
其他 258.77万元 63.87% -113.98万元 327.03%
净利润 405.14万元 100.00% 1.00亿元 -95.97%

PART 3
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全国排名

截止到2025年3月7日,豪森智能近十二个月的滚动营收为20.0亿元,在自动化装备行业中,豪森智能的全国排名为10名,全球排名为11名。

自动化装备营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Tomra Systems 陶朗 105.0 13.29 7.23 -2.30
利元亨 50.0 51.72 -1.88 --
博众精工 48.0 23.06 3.90 17.73
赛腾股份 44.0 29.90 6.87 57.76
天奇股份 36.0 0.22 -4.15 --
科瑞技术 29.0 12.36 1.74 -16.03
华昌达 29.0 21.36 0.78 --
博实股份 26.0 11.96 5.34 9.59
先惠技术 24.0 69.55 0.40 -13.03
均普智能 21.0 7.50 -2.06 --
... ... ... ... ...
豪森智能 20.0 24.62 0.87 1.79

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

豪森智能属于智能制造装备行业,聚焦工业自动化系统集成及智能产线解决方案。 智能制造装备行业近三年复合增长率达12.3%,2024年市场规模突破3.2万亿元,政策驱动下汽车、电子领域需求强劲,未来五年将向AI深度融合、柔性化产线及新能源领域扩展,预计2028年市场空间超5万亿元。

2、市场地位及占有率

豪森智能在汽车智能产线细分领域位列国内前五,2024年新能源产线业务营收占比提升至37%,核心客户覆盖主流整车厂商,但整体市占率约3.5%仍存提升空间。

3、主要竞争对手

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