信质集团(002664)2024年三季报解读:主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
信质集团股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“尹兴满”。公司主要从事各类电机核心零部件业务的研发、制造和销售业务。主要产品为汽车发电机定子及总成、汽车微特电机转子、电动车电机转子、电动工具电机转子、冰箱压缩机电机定转子、电梯曳引机电机转子。
根据信质集团2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收44.76亿元,同比大幅增长36.38%。扣非净利润8,792.37万元,同比大幅下降47.02%。信质集团2024年第三季度净利润8,680.25万元,业绩同比大幅下降47.70%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为制造业,主要产品包括汽车零部件和电动车零部件两项,其中汽车零部件占比60.46%,电动车零部件占比19.50%。
1、汽车零部件
2020年-2023年汽车零部件营收呈大幅增长趋势,从2020年的11.43亿元,大幅增长到2023年的27.91亿元。2021年-2023年汽车零部件毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的4.29%,大幅增长到了2023年的9.64%。
2、电动车零部件
2021年-2023年电动车零部件营收呈小幅下降趋势,从2021年的9.55亿元,小幅下降到2023年的9.00亿元。2019年-2023年电动车零部件毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的9.11%,大幅下降到了2023年的-1.91%。
3、冰压机零部件
2023年冰压机零部件营收3.16亿元,同比去年的2.90亿元小幅增长了9.05%。同期,2023年冰压机零部件毛利率为0.33%,同比去年的-4.27%大幅增长了107.73%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比大幅增加36.38%,净利润同比大幅降低47.70%
2024年三季度,信质集团营业总收入为44.76亿元,去年同期为32.82亿元,同比大幅增长36.38%,净利润为8,680.25万元,去年同期为1.66亿元,同比大幅下降47.70%。
净利润同比大幅下降的原因是:
虽然所得税费用本期支出379.42万元,去年同期支出3,337.85万元,同比大幅下降;
但是主营业务利润本期为1.21亿元,去年同期为2.32亿元,同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降47.55%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 44.76亿元 | 32.82亿元 | 36.38% |
营业成本 | 40.80亿元 | 28.33亿元 | 44.00% |
销售费用 | 2,107.50万元 | 1,806.25万元 | 16.68% |
管理费用 | 1.03亿元 | 9,770.09万元 | 5.28% |
财务费用 | 53.33万元 | -1,618.63万元 | 103.30% |
研发费用 | 1.34亿元 | 1.02亿元 | 30.31% |
所得税费用 | 379.42万元 | 3,337.85万元 | -88.63% |
2024年三季度主营业务利润为1.21亿元,去年同期为2.32亿元,同比大幅下降47.55%。
虽然营业总收入本期为44.76亿元,同比大幅增长36.38%,不过毛利率本期为8.85%,同比大幅下降了4.83%,导致主营业务利润同比大幅下降。
3、非主营业务利润亏损有所减小
信质集团2024年三季度非主营业务利润为-3,083.17万元,去年同期为-3,214.15万元,亏损有所减小。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 1.21亿元 | 139.89% | 2.32亿元 | -47.55% |
资产减值损失 | -3,288.27万元 | -37.88% | -2,704.79万元 | -21.57% |
其他收益 | 1,943.00万元 | 22.38% | 563.27万元 | 244.95% |
信用减值损失 | -1,030.84万元 | -11.88% | -846.27万元 | -21.81% |
其他 | -140.11万元 | -1.61% | 325.68万元 | -143.02% |
净利润 | 8,680.25万元 | 100.00% | 1.66亿元 | -47.70% |
全球排名
截止到2025年3月7日,信质集团近十二个月的滚动营收为46.0亿元,在电机行业中,信质集团的全球营收规模排名为10名,全国排名为4名。
电机营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
Nidec 日本电产 | 1141.0 | 13.20 | 61 | 0.92 |
Ametek阿美特克 | 503.0 | 7.76 | 100 | 11.60 |
None | 438.0 | 60.14 | 14 | 1.15 |
德昌电机控股JohnsonElectric | 277.0 | 6.52 | 17 | 2.63 |
卧龙电驱 | 156.0 | 7.40 | 5.30 | -15.13 |
东元 | 131.0 | 9.03 | 13 | 18.41 |
大洋电机 | 113.0 | 13.23 | 6.30 | 82.63 |
Mabuchi Motor万宝至马达 | 95.0 | 13.39 | 6.24 | -3.44 |
佳电股份 | 53.0 | 30.96 | 3.99 | -0.70 |
信质集团 | 46.0 | 17.05 | 2.43 | -8.43 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
信质集团属于汽车零部件行业,专注于电机核心零部件及智能装备的研发与生产。 汽车零部件行业近三年受新能源汽车驱动保持年均8%以上复合增长,2024年市场规模突破4.2万亿元。未来趋势聚焦智能化(域控制器、线控底盘)和轻量化(一体化压铸、碳纤维),预计2025年新能源车渗透率超45%将进一步扩大配套需求,高端零部件市场空间年均增长12%-15%。
2、市场地位及占有率
信质集团为全球最大汽车发电机定子供应商,国内市占率超25%,新能源驱动电机扁线定子2024年量产供货比亚迪、特斯拉,占其供应链份额约18%,位列国内前三。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
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信质集团(002664) | 汽车电机定子及总成核心供应商 | 2024年新能源驱动电机定子出货量占全球市场份额12% |
宁波韵升(600366) | 稀土永磁材料及电机组件制造商 | 2025年永磁电机组件在新能源汽车领域市占率15% |
精达股份(600577) | 电磁线及电机绕组技术领先企业 | 2024年漆包线产品占国内新能源车用市场份额30% |
长鹰信质(002664) | 电机转子及总成系统集成商 | 2025年转子总成供货规模突破8亿元 |
方正电机(002196) | 新能源车用驱动电机头部企业 | 2024年驱动电机营收占比达62% |