苏农银行(603323)2024年三季报解读：净利润近10年整体呈现上升趋势
江苏苏州农村商业银行股份有限公司于2016年上市。公司坚守支农支小定位，分设零售金融、公司金融、金融市场三大业务条线。零售金融业务主要包括储蓄业务、信用卡业务、个贷业务、电子银行业务等。
根据苏农银行2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收32.18亿元，同比小幅增长4.83%。扣非净利润16.04亿元，同比增长16.63%。苏农银行2024年第三季度净利润16.26亿元，业绩同比小幅增长11.76%。本期经营活动产生的现金流净额为-1.70亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润近10年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长11.76%
本期净利润为16.26亿元，去年同期14.55亿元，同比小幅增长11.76%。
净利润同比小幅增长的原因是（1）投资收益本期为8.55亿元，去年同期为5.22亿元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为18.46亿元，去年同期为16.84亿元，同比小幅增长。
2、主营业务利润同比小幅增长9.61%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 32.18亿元 | 30.70亿元 | 4.83% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 10.57亿元 | 10.01亿元 | 5.60% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 2.12亿元 | 2.34亿元 | -9.44% |
2024年三季度主营业务利润为18.46亿元，去年同期为16.84亿元，同比小幅增长9.61%。
虽然管理费用本期为10.57亿元，同比小幅增长5.60%，不过营业总收入本期为32.18亿元，同比小幅增长4.83%，推动主营业务利润同比小幅增长。
3、非主营业务利润同比大幅增长
苏农银行2024年三季度非主营业务利润为10.11亿元，去年同期为7.55亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 18.46亿元 | 113.52% | 16.84亿元 | 9.61% |
| 投资收益 | 8.55亿元 | 52.58% | 5.22亿元 | 63.66% |
| 公允价值变动收益 | 1.87亿元 | 11.53% | 1.72亿元 | 9.28% |
| 其他 | -831.60万元 | -0.51% | 6,824.30万元 | -112.19% |
| 净利润 | 16.26亿元 | 100.00% | 14.55亿元 | 11.76% |
4、净现金流同比大幅下降5.20倍
2024年三季度，苏农银行净现金流为-20.91亿元，去年同期为-3.37亿元，较去年同期大幅下降5.20倍。
净现金流同比大幅下降的原因是：
虽然（1）客户贷款及垫款净增加额本期为52.44亿元，同比大幅下降57.90%；（2）投资支付的现金本期为1,228.22亿元，同比基本持平；（3）收回投资收到的现金本期为1,226.56亿元，同比基本持平。
但是偿还债务支付的现金本期为242.13亿元，同比大幅增长108.06%。
行业分析
1、行业发展趋势
苏农银行属于中国银行业，具体为区域性农村商业银行，聚焦中小微企业及地方经济服务。 近三年中国银行业面临净息差收窄、资产质量承压等挑战，但普惠金融与数字化转型推动结构性增长。2024年行业总资产规模突破400万亿元，区域银行通过差异化定位巩固本地市场。未来趋势上，高股息策略受险资青睐，绿色金融、科技赋能及零售转型将主导增量空间，预计2025年行业利润增速回升至5%-6%。
2、市场地位及占有率
苏农银行以苏州为核心辐射长三角，2024年末总资产超1800亿元，在江苏省农商行中位列前五，区域小微贷款市占率约6.8%，但全国性竞争力较弱，属中小型银行梯队。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 苏农银行（603323） | 苏州地区农商行，专注中小微企业金融服务 | 2024年小微贷款余额占比达68%，区域农商行普惠金融排名第三 |
| 宁波银行（002142） | 全国性城商行，零售与财富管理领先 | 2024年零售AUM突破1.2万亿元，长三角地区对公贷款市占率9.2% |
| 苏州银行（002966） | 江苏省属地法人银行，深耕苏州及周边 | 2024年科技金融贷款余额同比增长24%，本地财政存款份额占比15% |
| 杭州银行（600926） | 浙江省重点城商行，科创金融特色突出 | 2024年科创企业授信超2000亿元，浙江省科技型企业覆盖率第一 |
| 上海银行（601229） | 总部位于上海，跨境金融与自贸区业务优势 | 2024年自贸区业务收入占比提升至22%，长三角跨境结算市场份额7.5% |
1、经营分析总结
近10年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润16.26亿元，较上期有所增长。
公司主营利润近5年三季度持续增长，由于营收的小幅增长，2024年三季度主营利润18.46亿元，较去年同期有所增长。
总体来说，公司虽然盈利能力一般，但在行业中处于较高水平。
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