中鼎股份(000887)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
安徽中鼎密封件股份有限公司于1998年上市。公司主营业务为液压气动密封件,汽车非轮胎橡胶制品(制动,减震除外)生产和销售。主要业务有智能底盘系统业务-空气悬挂系统；智能底盘系统业务-轻量化底盘系统；流体管路系统；密封系统。
根据中鼎股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收144.95亿元，同比小幅增长13.47%。扣非净利润9.48亿元，同比大幅增长30.43%。中鼎股份2024年第三季度净利润10.58亿元，业绩同比增长22.62%。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、净利润同比增长22.62%
本期净利润为10.58亿元，去年同期8.63亿元，同比增长22.62%。
净利润同比增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出2.38亿元，去年同期支出1.81亿元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为11.03亿元，去年同期为9.06亿元，同比增长；（2）其他收益本期为1.13亿元，去年同期为5,543.24万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比增长21.66%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 144.95亿元 | 127.74亿元 | 13.47% |
| 营业成本 | 112.62亿元 | 100.30亿元 | 12.29% |
| 销售费用 | 3.75亿元 | 3.44亿元 | 9.02% |
| 管理费用 | 8.07亿元 | 7.19亿元 | 12.26% |
| 财务费用 | 1.82亿元 | 9,402.94万元 | 93.26% |
| 研发费用 | 6.72亿元 | 6.02亿元 | 11.63% |
| 所得税费用 | 2.38亿元 | 1.81亿元 | 31.19% |
2024年三季度主营业务利润为11.03亿元，去年同期为9.06亿元，同比增长21.66%。
主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为144.95亿元，同比小幅增长13.47%；（2）毛利率本期为22.30%，同比小幅增长了0.82%。
全球排名
截止到2025年3月7日，中鼎股份近十二个月的滚动营收为172.0亿元，在汽车塑胶件行业中，中鼎股份的全球营收规模排名为2名，全国排名为1名。
汽车塑胶件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Sumitomo Riko 住友理工 | 299.0 | 15.64 | 9.06 | -- |
| 中鼎股份 | 172.0 | 14.30 | 11 | 31.95 |
| 鹏翎股份 | 20.0 | 5.23 | 0.28 | -- |
| 美晨生态 | 17.0 | -18.10 | -13.91 | -- |
| 川环科技 | 11.0 | 17.87 | 1.62 | 12.83 |
| 浙江仙通 | 11.0 | 19.93 | 1.51 | 12.33 |
| 溯联股份 | 10.0 | 19.99 | 1.51 | 19.99 |
| 三祥科技 | 8.28 | 13.47 | 0.84 | 23.34 |
| 骏创科技 | 6.99 | 57.43 | 0.88 | 61.37 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
中鼎股份属于汽车零部件行业，专注于减震系统、密封技术和智能底盘领域。 汽车零部件行业近三年受新能源汽车渗透率提升驱动，轻量化、智能化需求显著增长，全球市场规模稳步扩大至数万亿元。未来，随着电动化、自动驾驶技术迭代及人形机器人等新兴领域拓展，高性能减震、精密密封和智能底盘系统市场空间将进一步扩容，预计2025年后复合增长率保持8%-10%。
2、市场地位及占有率
中鼎股份为全球汽车减震与密封领域头部企业，磁流变减振器技术全球领先，在新能源汽车细分市场占有率约12%，国内排名前三，智能底盘系统已进入特斯拉、比亚迪等头部车企供应链。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中鼎股份（000887） | 主营汽车减震系统、密封件及智能底盘，技术覆盖磁流变阻尼器等前沿领域 | 2025年人形机器人磁流变阻尼器预计贡献营收10亿-12.5亿元，毛利率超45% |
| 华域汽车（600741） | 综合性汽车零部件龙头，业务涵盖内外饰、底盘、电子电器等 | 新能源车底盘部件营收占比持续提升 |
| 拓普集团（601689） | 聚焦汽车减震、内饰及轻量化底盘，特斯拉核心供应商 | 2025年智能驾驶相关部件产能规划超千万套 |
| 伯特利（603596） | 专注制动系统及轻量化底盘，线控制动技术领先 | 新能源汽车制动产品出货量同比增速超30% |
| 保隆科技（603197） | 主营轮胎压力监测系统、传感器及空气悬架，布局智能驾驶领域 | 空气悬架产品已实现规模化量产，2025年订单目标突破50万套 |
1、经营分析总结
近3年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润10.58亿元，较上期有所增长。
公司主营利润近3年三季度持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2024年三季度主营利润11.03亿元，较去年同期有所增长。
总体来说，公司盈利能力良好，在行业中处于中等水平。
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