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沪农商行(601825)2024年三季报解读:主营业务利润同比小幅增长
上海农村商业银行股份有限公司于2021年上市。公司业务主要包括公司银行业务、个人银行业务、金融市场业务及其他业务。公司银行业务指为公司客户提供的银行服务,包括公司存款,公司贷款,与贸易相关的产品及结算,代理,委托等服务。
根据沪农商行2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收204.84亿元,同比基本持平。扣非净利润100.47亿元,同比基本持平。
PART 1
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主营业务利润同比小幅增长
1、主营业务利润同比小幅增长4.12%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 204.84亿元 | 204.15亿元 | 0.34% |
营业成本 | - | ||
销售费用 | - | ||
管理费用 | 58.63亿元 | 57.88亿元 | 1.31% |
财务费用 | - | ||
研发费用 | - | ||
所得税费用 | 22.12亿元 | 22.15亿元 | -0.12% |
2024年三季度主营业务利润为129.30亿元,去年同期为124.19亿元,同比小幅增长4.12%。
虽然管理费用本期为58.63亿元,同比有所增长1.31%,不过营业总收入本期为204.84亿元,同比有所增长0.34%,推动主营业务利润同比小幅增长。
2、非主营业务利润同比小幅增长
沪农商行2024年三季度非主营业务利润为35.38亿元,去年同期为31.51亿元,同比小幅增长。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 129.30亿元 | 120.68% | 124.19亿元 | 4.12% |
投资收益 | 20.08亿元 | 18.74% | 12.00亿元 | 67.37% |
其他 | 15.98亿元 | 14.92% | 20.05亿元 | -20.30% |
净利润 | 107.14亿元 | 100.00% | 107.04亿元 | 0.10% |
PART 2
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全国排名
截止到2025年3月7日,沪农商行近十二个月的滚动营收为264.0亿元,在区域性银行行业中,沪农商行的全国排名为9名,全球排名为15名。
区域性银行营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
江苏银行 | 743.0 | 12.61 | 288 | 24.04 |
北京银行 | 667.0 | 1.24 | 256 | 6.05 |
浙商银行 | 637.0 | 10.12 | 150 | 6.93 |
宁波银行 | 616.0 | 14.42 | 255 | 19.27 |
Fifth Third Bancorp 五三银行 | 615.0 | 2.44 | 168 | -5.82 |
Citizens Financial | 566.0 | 5.52 | 109 | -13.34 |
Huntington Bancshares 亨廷顿银行 | 536.0 | 21.65 | 141 | 18.94 |
上海银行 | 506.0 | -0.12 | 225 | 2.58 |
南京银行 | 452.0 | 9.43 | 185 | 12.20 |
徽商银行 | 364.0 | 4.04 | 144 | 14.68 |
... | ... | ... | ... | ... |
沪农商行 | 264.0 | 6.22 | 121 | 14.16 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
PART 3
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行业分析
1、行业发展趋势
沪农商行属于中国金融行业中的农村商业银行细分领域。 近三年,中国农村商业银行在政策引导下持续让利实体经济,息差收窄导致传统利息收入承压,但非利息收入占比逐步提升。行业整体向数字化转型,聚焦普惠金融、绿色金融及科技金融,预计未来市场空间将依托区域经济优势及特色化服务能力持续扩大,2025年行业资产规模增速或维持在5%-7%区间。
2、市场地位及占有率
沪农商行在A股上市农商行中综合实力位居前列,2023年营收规模位列第二,仅次于渝农商行,区域市场份额占上海郊区对公存贷款业务超55%,普惠小微贷款增速连续三年超20%,但整体市占率受限于地域性特征。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
沪农商行(601825) | 总部位于上海,专注郊区及中小微企业金融服务 | 2024年普惠小微贷款余额增速超5%,绿色信贷余额同比增21.7% |
渝农商行(601077) | 重庆地区最大农商行,资产规模行业领先 | 2024年总资产突破1.5万亿元,零售贷款占比超40% |
青农商行(002958) | 山东省区域性农商行,以对公业务为核心 | 2024年对公贷款余额同比增9.3%,不良率维持0.95% |
常熟银行(601128) | 小微金融标杆,专注个人经营性贷款领域 | 2024年个人贷款占比超60%,净息差领先同业1.8% |
张家港行(002839) | 江苏省农商行,聚焦长三角区域产业链金融 | 2024年制造业贷款余额同比增12%,科创金融覆盖率提升15% |
总结
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1、经营分析总结
近5年三季度公司净利润持续增长,2024年三季度净利润107.15亿元。
公司主营利润近5年三季度持续增长,由于营收的增长,2024年三季度主营利润129.30亿元,较去年同期有所增长。
总体来说,公司虽然盈利能力一般,但在行业中处于较高水平。
2、经营评分及排名
经营评分:63 总排名:2736/5349
行业排名(区域性银行):7/28
2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | |
---|---|---|---|---|---|
评分 | 49 | 64 | 50 | 65 | 63 |
行业中位数 | 48 | 63 | 49 | 64 | 62 |
行业排名 | 5 | 5 | 10 | 7 | 7 |
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