龙力退：高负债且资产负债率持续增加
龙力退2023年年报解读
山东龙力生物科技股份有限公司于2011年上市。公司主营业务是食品、食品添加剂、保健食品的生产与销售。主要产品和服务为功能糖、淀粉、淀粉糖、第2代燃料乙醇、新媒体、数字发行。
根据龙力退2023年年度财报披露，2023年，公司实现营收1.01亿元，同比小幅增长3.62%。扣非净利润-8,763.36万元，较去年同期亏损有所减小。龙力退2023年年度净利润-7,855.34万元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-730.94万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业外利润扭亏为盈导致净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比小幅增加3.62%，净利润亏损有所减小
2023年，龙力退营业总收入为1.01亿元，去年同期为9,754.25万元，同比小幅增长3.62%，净利润为-7,855.34万元，去年同期为-7.22亿元，较去年同期亏损有所减小。
本期营业外利润358.88万元，去年同期为-5.90亿元，扭亏为盈，是推动净利润大幅增加的主要原因。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.01亿元 | 9,754.25万元 | 3.62% |
| 营业成本 | 6,107.13万元 | 6,698.12万元 | -8.82% |
| 销售费用 | 1,982.93万元 | 1,163.36万元 | 70.45% |
| 管理费用 | 7,241.35万元 | 7,338.17万元 | -1.32% |
| 财务费用 | -103.71万元 | 129.96万元 | -179.80% |
| 研发费用 | 187.57万元 | 229.06万元 | -18.11% |
| 所得税费用 | - |
2023年主营业务利润为-6,281.48万元，去年同期为-6,748.25万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然销售费用本期为1,982.93万元，同比大幅增长70.45%，不过（1）营业总收入本期为1.01亿元，同比小幅增长3.62%；（2）毛利率本期为39.57%，同比增长8.24%，推动主营业务利润亏损有所减小。
非主营业务中信用减值损失本期为-2,493.89万元，占利润总额31.75%，同比大幅增长63.21%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 10.00万元 | -0.13% | -99.63% |
| 营业外收入 | 4.95万元 | -0.06% | -95.62% |
| 营业外支出 | -353.93万元 | 4.51% | -100.60% |
| 其他收益 | 551.27万元 | -7.02% | -9.34% |
| 信用减值损失 | -2,493.89万元 | 31.75% | 63.21% |
| 资产处置收益 | -1,250.80元 | - | -37.49% |
净现金流由正转负
2023年，龙力退净利润为-7,855.34万元，去年同期为-7.22亿元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-773.51万元，去年同期为3,601.90万元，由正转负。
净现金流由正转负是因为经营活动产生的现金流净额本期为-730.94万元，去年同期为3,314.63万元，由正转负。
高负债且资产负债率持续增加
2023年，企业资产负债率为1178.46%，负债率很高且资产负债率增加126.84%，近5年资产负债率总体呈现上升状态，从430.78%增长至1178.46%。
资产负债变化表
| 科目名称 | 本期值 | 同比增长率 |
|---|---|---|
| 资产合计 | 5.35亿元 | -10.54% |
| 应付账款 | 3,481.08万元 | -8.74% |
| 应付职工薪酬 | 6,031.68万元 | 17.18% |
| 应交税费 | 5,846.64万元 | 25.84% |
| 其他应付款 | 33.14亿元 | 0.10% |
| 一年内到期的非流动负债 | 17.94亿元 | |
| 递延收益 | 4,163.46万元 | -11.51% |
| 负债合计 | 63.09亿元 | 0.25% |
资产负债率同比增长的主要原因是总资产本期为5.35亿元，同比小幅下降10.54%，另外总负债本期为63.09亿元，同比基本持平。
偿债能力：货币资金/短期债务同比大幅下降-50.00%
| 2023年年报 | 2023年三季报 | 2023年中报 | 2023年一季报 | 2022年年报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 0.02 | 0.02 | 0.04 | 0.06 | 0.09 |
| 速动比率 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.05 | 0.07 |
| 现金比率(%) | 0.01 | 0.01 | - | 0.01 | 0.01 |
| 资产负债率(%) | 1178.46 | 1051.62 | 623.86 | 557.94 | 430.78 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | - | 0.01 | - | - | 0.03 |
| 货币资金/短期债务 | 0.01 | 0.02 | - | 0.01 | 0.02 |
货币资金/短期债务为0.01，去年同期为0.02，同比大幅下降-50.00%。
亮点、风险及经营评分
1、亮点信息表
| 亮点信息 | 亮点等级 |
|---|---|
| 应收账款周转率近3年呈现上升趋势 | 低亮点 |
| 存货周转率近3年呈现上升趋势 | 低亮点 |
2、风险信息表
| 风险信息 | 风险等级 |
|---|---|
| 企业资产负债率增长过快 | 高风险 |
| 净现金流由正转负 | 中风险 |
| 经营活动现金流净额同比大幅下降 | 中风险 |
| 资产负债率近5年呈现上升趋势 | 低风险 |
3、经营评分及排名
| 2023年年报 | |
|---|---|
| 评分 | 16 |
| 行业中位数 | 16 |
| 行业排名 | 1 |
文章来源：碧湾App
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