退市金钰：负债结构
退市金钰2023年年报解读
东方金钰股份有限公司于1997年上市。公司主营业务是珠宝首饰产品的设计、采购和销售。主要产品和服务为产品包括翡翠原石、翡翠成品、黄金金条、黄金（镶嵌）饰品等。
根据退市金钰2023年年度财报披露，2023年，公司实现营收128.60万元，同比基本持平。扣非净利润-17.04亿元，较去年同期亏损有所减小。退市金钰2023年年度净利润-17.07亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。在近10年中，2023年年报的净利润亏损达到17.07亿元而总盈利只有8.79亿元，一年亏掉近十年的总盈利。
主营业务利润亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 128.60万元 | 130.13万元 | -1.18% |
| 营业成本 | 3,558.48万元 | 1.53万元 | 232480.21% |
| 销售费用 | 0.00元 | - | |
| 管理费用 | 932.98万元 | 901.35万元 | 3.51% |
| 财务费用 | 14.69亿元 | 13.77亿元 | 6.70% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | - |
2023年主营业务利润为-15.13亿元，去年同期为-13.85亿元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于（1）财务费用本期为14.69亿元，同比小幅增长6.70%；（2）毛利率本期为-2667.06%，同比大幅下降2765.88%。
负债结构
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 其他应付款 | 78.70亿元 | 49.59% | 23.70% |
| 一年内到期的非流动负债 | 48.37亿元 | 30.48% | -0.01% |
注：2017年3月16日发行7.5亿元的债券，于2022年3月17日到期，利率为7%。
2、高负债且资产负债率增加29.16%
2023年，企业资产负债率为240.81%，负债率很高且资产负债率增加29.16%，近5年资产负债率总体呈现上升状态，从99.46%增长至240.81%。
资产负债变化表
| 科目名称 | 本期值 | 同比增长率 |
|---|---|---|
| 资产合计 | 65.90亿元 | -2.84% |
| 其他应付款 | 78.70亿元 | 23.70% |
| 一年内到期的非流动负债 | 48.37亿元 | -0.01% |
| 负债合计 | 158.70亿元 | 10.55% |
资产负债率同比增长的主要原因是总负债本期为158.70亿元，同比小幅增长10.55%，另外总资产本期为65.90亿元，同比基本持平。
偿债能力：EBITDA利息保障倍数同比大幅下降-90.18%
| 2023年年报 | 2023年三季报 | 2023年中报 | 2023年一季报 | 2022年年报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 0.38 | 0.44 | 0.68 | 0.84 | 0.98 |
| 速动比率 | - | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.05 |
| 资产负债率(%) | 240.81 | 211.65 | 143.12 | 118.61 | 99.46 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 0.16 | - | 1.23 | - | 1.63 |
EBITDA利息保障倍数为0.16，去年同期为1.63，同比大幅下降-90.18%。
同行比较分析
一、财务指标比较
1）、销售净利润率低于同行业
2023年退市金钰的销售净利率为-132706.35%，从同业对比情况来看: 今年该行业平均销售净利润率为-33164.43%,已经跌破零点，退市金钰相较同行业更低。
2）、资产负债率高于行业均值
2023年退市金钰的资产负债率为240.81%，从同业对比情况来看今年该行业可比上市公司的资产负债率平均水平为93.45%，退市金钰的资产负债率相比于同行业可比上市公司较高。
3）、应收账款周转率低于行业均值
2023年退市金钰的应收账款周转率为0.01，从同业对比情况来看: 今年该行业可比上市公司的应收账款周转率的平均值为13.48，而退市金钰0.01的应收账款周转率不如同行业其它企业。
亮点、风险及经营评分
1、亮点信息表
| 亮点信息 | 亮点等级 |
|---|---|
| 经营活动现金流净额同比小幅增长 | 低亮点 |
| 净现金流同比小幅增长 | 低亮点 |
2、风险信息表
| 风险信息 | 风险等级 |
|---|---|
| 企业资产负债率增长过快 | 高风险 |
| 资产负债率近5年呈现上升趋势 | 低风险 |
3、经营评分及排名
| 2023年年报 | |
|---|---|
| 评分 | 16 |
| 行业中位数 | 16 |
| 行业排名 | 1 |
净现金流同比小幅增长
2023年，退市金钰净利润为-17.07亿元，去年同期为-36.16亿元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-9.41万元，去年同期为-10.51万元，较去年同期小幅增长10.43%。
净现金流同比小幅增长是因为经营活动产生的现金流净额本期为-9.41万元，去年同期为-10.51万元，同比小幅增长10.43%。
文章来源：碧湾App
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