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分析报告

高负债且资产负债率持续增加

*ST西源2023年年报解读

内蒙古西部资源股份公司于1998年上市。公司主营业务是融资租赁业务及矿产资源板块。其主要服务包括融资服务。

根据*ST西源2023年年度财报披露,2023年,公司实现营收9.26万元,同比基本持平。扣非净利润-1,389.99万元,较去年同期亏损有所减小。在近10年中,2023年年报的净利润亏损达到1.38亿元而总盈利只有1,267.04万元,一年亏掉近十年的总盈利。

PART 1
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主营业务利润亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 9.26万元 9.17万元 0.92%
营业成本 13.17万元 131.65万元 -90.00%
销售费用 0.00元 -
管理费用 1,119.46万元 1,707.93万元 -34.46%
财务费用 185.63万元 163.57万元 13.49%
研发费用 -
所得税费用 -

2023年主营业务利润为-1,340.38万元,去年同期为-2,031.15万元,较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于管理费用本期为1,119.46万元,同比大幅下降34.46%。

非主营业务中营业外支出本期为1.17亿元,占利润总额84.98%,同比下降0.01%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 -680.59万元 4.94% -101.77%
资产减值损失 -39.03万元 0.28% -
营业外支出 1.17亿元 -84.98% -0.01%
信用减值损失 -10.58万元 0.08% 39.47%

PART 2
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高负债且资产负债率持续增加

2023年,企业资产负债率为283.70%,负债率很高且资产负债率增加36.27%,近5年资产负债率总体呈现上升状态,从73.12%增长至283.70%。

资产负债变化表


科目名称 本期值 同比增长率
资产合计 4.12亿元 -2.13%
其他应付款 11.50亿元 12.44%
负债合计 11.70亿元 12.22%

资产负债率同比增长的主要原因是总负债本期为11.70亿元,同比小幅增长12.22%,另外总资产本期为4.12亿元,同比基本持平。

偿债能力:EBITDA利息保障倍数同比下降-27.19%


2023年年报 2023年三季报 2023年中报 2023年一季报 2022年年报
流动比率 - - 0.01 0.71 1.42
速动比率 - - 0.01 0.71 1.42
现金比率(%) - - - 0.27 0.42
资产负债率(%) 283.70 247.43 213.70 77.39 73.12
EBITDA 利息保障倍数 57.53 - 566.05 - 79.01
经营活动现金流净额/短期债务 - - -758.84 0.45 -0.93
货币资金/短期债务 - - 0.61 1.46 0.99

EBITDA利息保障倍数为57.53,去年同期为79.01,同比下降-27.19%。

PART 3
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同行比较分析

一、财务指标比较

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