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网力退:高资产负债率

网力退2023年年报解读

东方网力科技股份有限公司于2014年上市。公司主营业务是安防视频监控。主要产品和服务为产品、解决方案。

根据网力退2023年年度财报披露,2023年,公司实现营收4,260.69万元,同比增长25.18%。扣非净利润-6.03亿元,较去年同期亏损增大。网力退2023年年度净利润-9.81亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。

PART 1
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投资收益同比大幅增长导致净利润同比亏损减小

1、营业总收入同比增加25.18%,净利润亏损有所减小

2023年,网力退营业总收入为4,260.69万元,去年同期为3,403.57万元,同比增长25.18%,净利润为-9.81亿元,去年同期为-10.85亿元,较去年同期亏损有所减小。

尽管信用减值损失本期为-5.10亿元,去年同期为-4,593.03万元,同比大幅下降10.09倍,然而(1)投资收益本期为1.76亿元,去年同期为-3,527.45万元,同比大幅增长5.98倍;(2)公允价值变动收益本期为-2.72亿元,去年同期为-4.44亿元,同比大幅增长38.82%;(3)营业外利润本期为-9,532.14万元,去年同期为-2.63亿元,较去年同期亏损有所减小,推动净利润亏损有所减小。

2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4,260.69万元 3,403.57万元 25.18%
营业成本 2,582.90万元 2,702.54万元 -4.43%
销售费用 391.07万元 1,599.62万元 -75.55%
管理费用 4,348.79万元 9,021.94万元 -51.80%
财务费用 1.57亿元 1.67亿元 -5.60%
研发费用 0.00元 0.00元 -
所得税费用 6.81万元 2.38万元 186.46%

2023年主营业务利润为-1.89亿元,去年同期为-2.67亿元,较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于(1)管理费用本期为4,348.79万元,同比大幅下降51.80%;(2)销售费用本期为391.07万元,同比大幅下降75.55%;(3)财务费用本期为1.57亿元,同比小幅下降5.60%。

非主营业务中信用减值损失本期为-5.10亿元,占利润总额51.94%,同比大幅下降10.09倍。公允价值变动收益本期为-2.72亿元,占利润总额27.67%,同比大幅增长38.82%。投资收益本期为1.76亿元,占利润总额17.91%,同比大幅增长5.98倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 1.76亿元 -17.91% 598.09%
公允价值变动收益 -2.72亿元 27.67% 38.82%
资产减值损失 -9,159.35万元 9.34% -177.89%
营业外收入 1,128.28万元 -1.15% 10005.86%
营业外支出 1.07亿元 -10.87% -59.43%
其他收益 13.73万元 -0.01% -92.98%
信用减值损失 -5.10亿元 51.94% -1009.46%
汇兑收益 0.00元 - -
净敞口套期收益 0.00元 - -
资产处置收益 -4.46万元 0.01% -109.04%

PART 2
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高资产负债率

2023年,企业资产负债率为551.65%,资产负债率高,近5年资产负债率总体呈现上升状态,从83.53%增长至551.65%。

资产负债变化表


科目名称 本期值 同比增长率
资产合计 8.31亿元 -36.11%
短期借款 8.67亿元 0.49%
交易性金融负债 4.80亿元
应付账款 4.68亿元 23.35%
合同负债 1.68亿元 140.14%
其他应付款 11.74亿元 37.41%
预计负债 6.95亿元 45.71%
负债合计 45.83亿元 16.65%

资产负债率同比大幅增长的主要原因是总资产本期为8.31亿元,同比大幅下降36.11%,另外总负债本期为45.83亿元,同比增长16.65%。

偿债能力:资产负债率同比大幅增长82.57%


2023年年报 2023年三季报 2023年中报 2023年一季报 2022年年报
流动比率 0.14 0.19 0.27 0.44 0.85
速动比率 0.13 0.17 0.25 0.41 0.78
现金比率(%) 0.03 0.04 0.05 0.04 0.16
资产负债率(%) 551.65 302.16 174.62 114.33 83.53
EBITDA 利息保障倍数 5.34 9.94 7.88 23.54 5.71
经营活动现金流净额/短期债务 -0.01 -0.03 -0.01 -0.07 -0.49
货币资金/短期债务 0.07 0.11 0.14 0.11 0.25

资产负债率为551.65%,去年同期为302.16%,同比大幅增长82.57%;经营活动现金流净额/短期债务为-0.01,去年同期为-0.03,同比大幅增长66.67%。

PART 3
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同行比较分析

一、财务指标比较

1)、销售净利润率低于同行业

2023年网力退的销售净利率为-2302.89%,从同业对比情况来看: 今年该行业平均销售净利润率为-462.72%,已经跌破零点,网力退相较同行业更低。

2)、存货周转率低于行业均值

2023年网力退的存货周转率为0.61,从同业对比情况来看: 今年该行业可比上市公司的存货周转率的平均值为2.55,而网力退的0.61的存货周转率低于同业可比上市公司。

3)、流动比率低于行业平均水平

2023年网力退的流动比率为0.14,从同业对比情况来看: 今年该行业可比上市公司的流动比率的平均值为1.76,而网力退的0.14的流动比率低于行业平均水平。

PART 4
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净现金流同比大幅增长

1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅增加78.12%

2023年,网力退净利润为-9.81亿元,去年同期为-10.85亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为-503.90万元,去年同期为-2,302.47万元,较去年同期大幅增长78.12%。

净现金流同比大幅增长是因为经营活动产生的现金流净额本期为-1,431.65万元,去年同期为-3,547.71万元,同比大幅增长59.65%。

2、经营活动现金流净额连续5年为负

2023年经营活动现金流净额为-1,431.65万元,经营活动现金流净额为负。自2018年以来经营活动现金流净额连续5年为负。

PART 5
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亮点、风险及经营评分

1、亮点信息表


亮点信息 亮点等级
净现金流同比大幅增长 低亮点

2、风险信息表


风险信息 风险等级
企业资产负债率增长过快 高风险
净现金流近3年呈现下降趋势 中风险
经营活动现金流净额近3年呈现下降趋势 低风险
资产负债率近5年呈现上升趋势 低风险
流动比率近5年呈现下降趋势 低风险
速动比率近5年呈现下降趋势 低风险
现金比率近3年呈现下降趋势 低风险

3、经营评分及排名

经营评分:15 总排名:5267/5465
行业排名(安防设备):26/27
2023年年报
评分 15
行业中位数 69
行业排名 26


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文章来源:碧湾App

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