根据永利股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收20.22亿元，同比小幅下降3.75%。扣非净利润2.23亿元，同比小幅下降3.39%。永利股份2023年年度净利润3.84亿元，业绩同比大幅增长56.08%。

公司的主营业务为工业，主要产品包括电信及精密玩具模具塑料件和轻型输送带两项，其中电信及精密玩具模具塑料件占比50.62%，轻型输送带占比49.38%。

2023年公司营收20.22亿元，与去年同期的21.01亿元相比，小幅下降了3.75%，主要是因为电子电信及精密玩具模具塑料件本期营收10.24亿元，去年同期为12.28亿元，同比下降了16.68%。

2023年公司毛利率从去年同期的30.55%，同比小幅增长到了今年的33.11%，主要是因为轻型输送带本期毛利率32.15%，去年同期为30.78%，同比小幅增长4.45%。

产品毛利率方面，2021-2023年电子电信及精密玩具模具塑料件毛利率呈增长趋势，从2021年的27.39%，增长到2023年的34.05%，2023年轻型输送带毛利率为32.15%，同比小幅增加4.45%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的35.88%，相较于2022年的40.70%，已经小幅下降，其中第一大客户占比14.02%，第二大客户占比10.17%。

2023年年度，永利股份营业总收入为20.22亿元，去年同期为21.01亿元，同比小幅下降3.75%，净利润为3.84亿元，去年同期为2.46亿元，同比大幅增长56.08%。

净利润同比大幅增长的原因是资产处置收益本期为1.45亿元，去年同期为13.58万元，同比大幅增长。

净利润从2018年年度到2020年年度呈现下降趋势，从4.06亿元下降到-5.27亿元，而2020年年度到2023年年度呈现上升状态，从-5.27亿元增长到3.84亿元。

永利股份2023年年度非主营业务利润为1.70亿元，去年同期为3,429.95万元，同比大幅增长。

2023年永利股份固定资产合计7.18亿元，占总资产的17.01%，同比去年的5.46亿元大幅增长了31.59%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增2.88亿元，主要为在建工程转入的2.04亿元，占比70.96%。

在此之中：工产厂房工程转入1.21亿元，安徽厂房工程转入7,579.57万元。

该项目本期投入4,320.26万元，项目本期转入固定资产1.21亿元，期末账面余额495.00万元。

该项目本期投入1,020.68万元，项目本期转入固定资产7,579.57万元，已全部转为固定资产。

永利股份2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1.54亿元,占归母净利润的40.82%。

本期归母净利润大幅增长了53.77%，而扣非归母净利润出现了负增长，主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年年报告期末，永利股份形成的商誉为1.6亿元，占净资产的5.09%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为炜丰国际和永利荷兰Wormer。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为4.05%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为6.42%，预测数据偏乐观了。

2017年，企业斥资881.5万元的对价收购永利荷兰Wormer100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅475.23万元，也就是说这笔收购的溢价率高达85.49%，形成的商誉高达0元，占当年净资产的0%。

永利荷兰Wormer的历史业绩数据如下表所示：

2016年，企业斥资14.33亿元的对价收购炜丰国际100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅6.11亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达134.39%，形成的商誉高达0元，占当年净资产的0%。

炜丰国际的历史业绩数据如下表所示：

炜丰国际由于业绩没达到预期，分别在2019年减值2,148.87万元、2020年减值5.92亿元、2022年减值52.27万元、2023年减值894.57万元，具体情况如下所示：

2022年商誉计提减值52.27万元。（以下表格来源于：《300230_永利股份：2022年年度报告》）

2023年，永利股份的其他非流动资产合计5.21亿元，占总资产的12.34%，相较于年初的4.25亿元增长22.56%。

主要原因是大额存单及利息增加3,335.82万元。

橡胶和塑料制品业 橡胶和塑料制品业近三年受政策支持及下游需求驱动稳步增长，2025年市场规模预计突破3.5万亿元。未来行业将向高端化、绿色化转型，高性能材料及精密模塑领域增速显著，智能制造与海外产能布局成为企业竞争关键。

永利股份在轻型输送带领域处于国内领先地位，产品覆盖PVC、TPU等多材质，并通过多项国际认证，2024年营收规模达16.33亿元，细分市场占有率约8%-10%，位居行业前三。

2020-2022年公司扣非净利润持续增长，2023年扣非净利润主要是由于减值方面从上期的收益的转为了损失。

公司主营利润近3年持续下降，2023年主营利润2.50亿元，归因于营收的小幅下降。

2023年扣非净利润2.31亿元，由于非经常性损益贡献了1.54亿元，净利润盈利3.84亿元。

值得一提的是，2023年年报显示工产厂房工程、安徽厂房工程阶段性投产1.97亿元，有潜力促进后期收益增长。

总体来说，公司不仅盈利能力良好，而且在行业中也属于领先地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，永利股份近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，永利股份的PE-TTM是8.52，而其他塑料制品行业的PE-TTM是27.69，永利股份的PE-TTM远低于其他塑料制品行业的PE-TTM。