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东海A退:资产负债率同比大幅增加

东海A退2023年年报解读

海南大东海旅游中心股份有限公司于1997年上市。公司主营业务是酒店住宿和餐饮服务。主要产品和服务为住宿、餐饮。

根据东海A退2023年年度财报披露,2023年,公司实现营收3,634.47万元,同比大幅增长59.40%。扣非净利润454.90万元,扭亏为盈。东海A退2023年年度净利润-2,423.19万元,业绩较去年同期亏损增大。在近10年中,2023年年报的净利润亏损达到2,423.19万元而总盈利只有677.25万元,一年亏掉近十年的总盈利。

PART 1
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净利润近3年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比大幅增加59.40%,净利润亏损持续增大

2023年,东海A退营业总收入为3,634.47万元,去年同期为2,280.08万元,同比大幅增长59.40%,净利润为-2,423.19万元,去年同期为-1,037.38万元,较去年同期亏损增大。

尽管主营业务利润本期为443.32万元,去年同期为-914.46万元,扭亏为盈,然而营业外利润本期为-2,888.09万元,去年同期为-156.79万元,较去年同期亏损增大,导致净利润亏损增大。

2、主营业务利润扭亏为盈

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3,634.47万元 2,280.08万元 59.40%
营业成本 1,580.18万元 1,532.21万元 3.13%
销售费用 498.82万元 472.19万元 5.64%
管理费用 1,033.68万元 1,105.30万元 -6.48%
财务费用 13.33万元 20.72万元 -35.67%
研发费用 0.00元 -
所得税费用 -

2023年主营业务利润为443.32万元,去年同期为-914.46万元,扭亏为盈。

主营业务利润扭亏为盈主要是由于营业总收入本期为3,634.47万元,同比大幅增长59.40%。

非主营业务中营业外支出本期为2,925.62万元,占利润总额120.73%,同比大幅增长17.29倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
营业外收入 37.52万元 -1.55% 1068.38%
营业外支出 2,925.62万元 -120.73% 1728.51%
其他收益 19.81万元 -0.82% -56.39%
信用减值损失 1.78万元 -0.07% 116.35%

PART 2
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净现金流由负转正

2023年,东海A退净利润为-2,423.19万元,去年同期为-1,037.38万元,较去年同期亏损增大。净现金流为506.65万元,去年同期为-211.19万元,由负转正。

净现金流由负转正是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为689.09万元,同比大幅增长155.23%;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为-118.83万元,去年同期为-391.93万元,同比大幅增长69.68%。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是偿还债务支付的现金本期为106.68万元,同比大幅下降84.65%。

PART 3
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资产负债率同比大幅增加

2023年,企业资产负债率为49.14%,同比大幅增长28.87%,近3年资产负债率总体呈现上升状态,从18.94%增长至49.14%。

资产负债率同比大幅增长的主要原因是总负债本期为3,383.70万元,同比大幅增长124.69%,另外总资产本期为6,885.31万元,同比小幅下降7.34%。

总负债同比大幅增长的原因是其他应付款本期为2,413.00万元,同比大幅增长4.18倍。

PART 4
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同行比较分析

一、业务模式比较

二、财务指标比较

1)、销售净利润率低于同行业

2023年东海A退的销售净利率为-66.67%,从同业对比情况来看: 今年该行业平均销售净利润率为-9.91%,已经跌破零点,东海A退相较同行业更低。

2)、加权净资产收益率低于行业平均水平

2023年东海A退的加权净资产收益率为-51.41%,从同业对比情况来看: 今年该行业可比上市公司的加权净资产收益率的平均值为-8.79%,而东海A退的-51.41%的加权净资产收益率低于行业平均水平。

加权净资产收益率


公司名称 2019 2020 2021 2022 2023
东海A退 0.97 -15.91 -2.95 -16.1 -51.41
君亭酒店 30.58 -- 11.32 5.67 3.04
锦江酒店 8.35 0.85 0.65 0.68 5.84
首旅酒店 10.36 -5.72 0.67 -5.4 7.35

3)、存货周转率低于行业均值

2023年东海A退的存货周转率为88.89,从同业对比情况来看: 今年该行业可比上市公司的存货周转率的平均值为105.31,而东海A退的88.89的存货周转率低于同业可比上市公司。

存货周转率


公司名称 2019 2020 2021 2022 2023
东海A退 46.6 11.28 16.84 76.63 88.89
君亭酒店 285.17 -- 199.56 240.18 85.06
锦江酒店 17.05 88.35 99.76 101.86 126.52
首旅酒店 10.63 103.77 105.85 105.52 120.77

PART 5
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亮点、风险及经营评分

1、亮点信息表


亮点信息 亮点等级
净现金流由负转正 低亮点
经营活动现金流净额同比大幅增长 低亮点
现金比率同比增长 低亮点

2、风险信息表


风险信息 风险等级
资产负债率近3年呈现上升趋势 低风险
速动比率近3年呈现下降趋势 低风险
流动比率近3年呈现下降趋势 低风险

3、经营评分及排名

经营评分:67 总排名:2529/5465
行业排名(酒店):4/7
2023年年报
评分 67
行业中位数 67
行业排名 4


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文章来源:碧湾App

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