圣莱退:高负债且资产负债率持续增加
圣莱退2023年年报解读
宁波圣莱达电器股份有限公司于2010年上市。公司的主营业务为输配电成套电气设备的生产销售业务。公司主要产品为温控器及电热水壶整机。
根据圣莱退2023年年度财报披露,2023年,公司实现营收443.64万元,扭亏为盈。扣非净利润-874.28万元,较去年同期亏损有所减小。圣莱退2023年年度净利润-834.72万元,业绩较去年同期亏损有所减小。近五年以来,企业的净利润有4年为负,分别为2019年、2020年、2022年、2023年。
净利润同比亏损减小但经营活动现金流净额由负转正
1、营业总收入扭亏为盈,净利润亏损有所减小
2023年,圣莱退营业总收入为443.64万元,去年同期为-166.45万元,扭亏为盈,净利润为-834.72万元,去年同期为-3,111.12万元,较去年同期亏损有所减小。
尽管营业外利润本期为-749.97万元,去年同期为-3,748.87元,较去年同期亏损增大,然而(1)主营业务利润本期为-864.23万元,去年同期为-2,119.70万元,较去年同期亏损有所减小;(2)信用减值损失本期为431.80万元,去年同期为-105.94万元,同比大幅增长5.08倍,推动净利润亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 443.64万元 | -166.45万元 | 366.52% |
营业成本 | 0.00元 | 0.00元 | - |
销售费用 | 7.42万元 | -2.51万元 | 396.11% |
管理费用 | 1,306.73万元 | 1,928.56万元 | -32.24% |
财务费用 | -1.53万元 | 4.44万元 | -134.52% |
研发费用 | - | ||
所得税费用 | 4,228.78元 | - |
2023年主营业务利润为-864.23万元,去年同期为-2,119.70万元,较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于(1)管理费用本期为1,306.73万元,同比大幅下降32.24%;(2)营业总收入本期为443.64万元,同比大幅增长3.67倍。
净现金流由负转正
2023年,圣莱退净利润为-834.72万元,去年同期为-3,111.12万元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为669.64万元,去年同期为-5,454.20万元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-247.78万元,去年同期为-4,785.93万元,同比大幅增长94.82%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为325.59万元,去年同期为-676.45万元,由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是支付其他与筹资活动有关的现金本期为247.78万元,同比大幅下降94.82%。
高负债且资产负债率持续增加
2023年,企业资产负债率为128.15%,负债率很高且资产负债率增加16.16%,近3年资产负债率总体呈现上升状态,从86.73%增长至128.15%。
资产负债变化表
科目名称 | 本期值 | 同比增长率 |
---|---|---|
资产合计 | 5,639.54万元 | -4.72% |
应付账款 | 274.19万元 | -48.26% |
其他应付款 | 6,284.86万元 | 6.08% |
负债合计 | 7,227.01万元 | 9.04% |
资产负债率同比增长的主要原因是总负债本期为7,227.01万元,同比小幅增长9.04%,另外总资产本期为5,639.54万元,同比小幅下降4.72%。
偿债能力:现金比率同比大幅增长320.00%
2023年年报 | 2023年三季报 | 2023年中报 | 2023年一季报 | 2022年年报 | |
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流动比率 | 0.78 | 0.84 | 1.13 | 2.57 | 7.91 |
速动比率 | 0.78 | 0.63 | 1.12 | 2.57 | 7.84 |
现金比率(%) | 0.21 | 0.05 | 0.37 | 1.67 | 3.80 |
资产负债率(%) | 128.15 | 111.99 | 86.73 | 116.64 | 30.56 |
现金比率为0.21,去年同期为0.05,同比大幅增长320.00%;速动比率为0.78,去年同期为0.63,同比增长23.81%。
同行比较分析
一、业务模式比较
同行地区分布方面,2021年ST圣莱主要集中在国内市场,占比943.1%,同期和顺电气仅在国内市场销售,天正电气、欣灵电气、美硕科技主要集中在国内市场。市场毛利率方面,2021年公司国内市场毛利率位居以下3家同行企业(天正电气、和顺电气、美硕科技)最低。
二、财务指标比较
1)、销售净利润率低于同行业
2023年圣莱退的销售净利率为-188.15%,从同业对比情况来看: 今年该行业平均销售净利润率为-32.46%,已经跌破零点,圣莱退相较同行业更低。
2)、资产负债率高于行业均值
2023年圣莱退的资产负债率为128.15%,从同业对比情况来看今年该行业可比上市公司的资产负债率平均水平为49.49%,圣莱退的资产负债率相比于同行业可比上市公司较高。
3)、加权净资产收益率低于行业平均水平
2023年圣莱退的加权净资产收益率为0.00%,从同业对比情况来看: 今年该行业可比上市公司的加权净资产收益率的平均值为4.17%,而圣莱退的0.00%的加权净资产收益率低于行业平均水平。
加权净资产收益率
公司名称 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
---|---|---|---|---|---|
圣莱退 | -55.26 | 0.0 | 750.19 | 0.0 | 0.0 |
天正电气 | 30.01 | 21.08 | 6.02 | 2.59 | 8.75 |
和顺电气 | 0.89 | -8.44 | 1.34 | -1.52 | 1.04 |
欣灵电气 | 21.67 | 27.03 | -- | 12.54 | 4.31 |
美硕科技 | 55.0 | 45.97 | 30.42 | -- | 6.75 |
亮点、风险及经营评分
1、亮点信息表
亮点信息 | 亮点等级 |
---|---|
经营活动现金流净额近3年呈现上升趋势 | 高亮点 |
净现金流由负转正 | 高亮点 |
速动比率同比增长 | 低亮点 |
2、风险信息表
风险信息 | 风险等级 |
---|---|
企业资产负债率过高 | 高风险 |
资产负债率近3年呈现上升趋势 | 低风险 |
流动比率近5年呈现下降趋势 | 低风险 |
现金比率近5年呈现下降趋势 | 低风险 |
3、经营评分及排名
2023年年报 | |
---|---|
评分 | 12 |
行业中位数 | 72 |
行业排名 | 27 |
文章来源:碧湾App
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