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分析报告

主营业务利润扭亏为盈

众和退2023年年报解读

福建众和股份有限公司于2006年上市。公司主营业务是中高档棉休闲服装面料的研发、生产和销售,锂资源产品开采销售和锂电池材料的开发销售。主要产品和服务为新能源产品、纺织产品。

根据众和退2023年年度财报披露,2023年,公司实现营收3.79亿元,同比下降17.80%。扣非净利润-1.93亿元,较去年同期亏损增大。众和退2023年年度净利润-2,636.36万元,业绩较去年同期亏损有所减小。在近10年中,2023年年报的净利润亏损达到2,636.36万元而总盈利只有763.03万元,一年亏掉近十年的总盈利。

PART 1
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净利润近3年整体呈现上升趋势

1、营业总收入同比降低17.80%,净利润亏损有所减小

2023年,众和退营业总收入为3.79亿元,去年同期为4.61亿元,同比下降17.80%,净利润为-2,636.36万元,去年同期为-3.99亿元,较去年同期亏损有所减小。

尽管信用减值损失本期为-1.19亿元,去年同期为-1,413.36万元,同比大幅下降7.45倍,然而(1)营业外利润本期为-2,576.72万元,去年同期为-3.88亿元,较去年同期亏损有所减小;(2)主营业务利润本期为5,888.98万元,去年同期为-4,528.22万元,扭亏为盈,推动净利润亏损有所减小。

2、主营业务利润扭亏为盈

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.79亿元 4.61亿元 -17.80%
营业成本 9,511.66万元 6,308.10万元 50.79%
销售费用 244.75万元 334.39万元 -26.81%
管理费用 1.78亿元 1.84亿元 -2.95%
财务费用 1,873.50万元 2.26亿元 -91.72%
研发费用 122.81万元 128.87万元 -4.70%
所得税费用 2,008.79万元 1,427.19万元 40.75%

2023年主营业务利润为5,888.98万元,去年同期为-4,528.22万元,扭亏为盈。

虽然营业总收入本期为3.79亿元,同比下降17.80%,不过财务费用本期为1,873.50万元,同比大幅下降91.72%,推动主营业务利润扭亏为盈。

非主营业务中投资收益本期为1.25亿元,占利润总额19.90倍,同比大幅增长54.96%。信用减值损失本期为-1.19亿元,占利润总额19.02倍,同比大幅下降7.45倍。资产减值损失本期为-5,108.20万元,占利润总额8.14倍,同比大幅下降2.11倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 1.25亿元 -1989.78% 54.96%
资产减值损失 -5,108.20万元 813.97% -211.48%
营业外收入 1,544.54万元 -246.12% 2994.64%
营业外支出 4,121.26万元 -656.70% -89.39%
其他收益 9.23万元 -1.47% 353.34%
信用减值损失 -1.19亿元 1902.35% -744.69%
资产处置收益 610.39万元 -97.26% 414.06%

PART 2
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净现金流由正转负

2023年,众和退净利润为-2,636.36万元,去年同期为-3.99亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为-2.85亿元,去年同期为2.95亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为-1.01亿元,去年同期为1.92亿元,由正转负;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为-5,105.08万元,去年同期为1.25亿元,由正转负。

筹资活动现金流净额由正转负原因是:


筹资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减 筹资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减
偿还债务支付的现金 5.70亿元 184.84% 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 111.30万元 -99.63%
支付其他与筹资活动有关的现金 2.06亿元 12752.42% 吸收投资所收到的现金 7.21亿元 68.14%

PART 3
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高负债但资产负债率有所下降

2023年,企业资产负债率为263.29%,负债率很高但资产负债率有所下降52.50%,近3年资产负债率总体呈现下降状态,从385.27%下降至263.29%。

资产负债变化表


科目名称 本期值 同比增长率
资产合计 14.10亿元 -4.73%
短期借款 2.90亿元 -48.58%
应付账款 2.97亿元 75.91%
其他应付款 27.02亿元 1.20%
一年内到期的非流动负债 1.51亿元 -66.37%
预计负债 38.40万元 -99.91%
负债合计 37.11亿元 -20.57%

资产负债率同比下降的主要原因是总负债本期为37.11亿元,同比下降20.57%,另外总资产本期为14.10亿元,同比小幅下降4.73%。

总负债同比下降的原因是(1)预计负债本期为38.40万元,同比大幅下降99.91%;(2)一年内到期的非流动负债本期为1.51亿元,同比大幅下降66.37%;(3)短期借款本期为2.90亿元,同比大幅下降48.58%。

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