根据华域汽车2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收1,685.94亿元，同比小幅增长6.52%。扣非净利润65.03亿元，同比基本持平。

公司主要产品包括内外饰件和功能件两项，其中内外饰件占比67.07%，功能件占比16.93%。

2023年公司营收1,685.94亿元，与去年同期的1,582.68亿元相比，小幅增长了6.52%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）内外饰件本期营收1,130.70亿元，去年同期为1,041.56亿元，同比小幅增长了8.56%。

（2）功能件本期营收285.40亿元，去年同期为270.02亿元，同比小幅增长了5.7%。

2023年公司毛利率从去年同期的14.22%，同比小幅下降到了今年的13.32%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）内外饰件本期毛利率12.99%，去年同期为14.84%，同比小幅下降12.47%，主要原因是原材料成本和制造费用等成本均在小幅增长。

（2）金属成型和模具本期毛利率10.05%，去年同期为11.19%，同比小幅下降10.19%。

从地区营收情况上来看，2020-2023年公司国内销售大幅增长，2020年国内销售1,020.67亿元，2023年增长25.84%，同期2020年海外销售252.18亿元，2023年增长23.24%，国内外销售增长率基本持平。

2023年年度主营业务利润为54.84亿元，去年同期为57.54亿元，同比小幅下降4.69%。

虽然营业总收入本期为1,685.94亿元，同比小幅增长6.52%，不过毛利率本期为13.32%，同比小幅下降了0.90%，导致主营业务利润同比小幅下降。

华域汽车2023年年度非主营业务利润为35.54亿元，去年同期为33.85亿元，同比小幅增长。

2023年年度，华域汽车净现金流为69.57亿元，去年同期为14.67亿元，同比大幅增长3.74倍。

净现金流同比大幅增长原因是：

在2023年报告期末，华域汽车用于对外股权投资的资产已全部被处置，对外股权投资所产生的收益为26.03亿元，占净利润80.95亿元的32.15%。

处置对外股权投资产生的收益为4,691.96万元。

2023年，企业应收账款合计385.34亿元，占总资产的21.88%，相较于去年同期的336.84亿元小幅增长了14.40%。

本期，企业应收账款周转率为4.67。在2018年度到2023年度，企业应收账款周转率连续5年下降，平均回款时间从64天增加到了77天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为98.43%，1.18%和0.39%。

华域汽车属于汽车零部件行业，核心业务涵盖汽车内外饰件、电子电器件、功能件及新能源相关零部件研发制造。 近三年，汽车零部件行业受新能源汽车渗透率提升及智能化驱动，市场规模持续扩容。2022年行业规模达5.4万亿元，预计2027年增至7.8万亿元，年复合增长率约7.6%。未来趋势聚焦电动化、轻量化及智能座舱技术，区域集群效应强化，长三角、湖北等地集聚超60%产业链企业。

华域汽车为国内汽车零部件龙头企业，2024年国内市场占有率约6.5%，位居行业前三。其内饰件、车灯总成等细分领域市占率超20%，新能源配套业务覆盖特斯拉、比亚迪等头部车企，营收占比提升至18%。

近4年公司净利润持续增长，2023年净利润80.95亿元，主要是由于减值损失的大幅下降。

2020-2022年公司主营利润持续增长，由于毛利率的小幅下降，2023年主营利润54.84亿元，较去年同期有所下降。

华域汽车对外股权投资最近5年，收益平均占净利润36.84%，对外股权投资平均占总资产的8.1%，平均投资收益率为23.07%。2023年对外股权投资123.07亿元，占总资产6.99%，收益26.03亿元，占净利润32.15%。投资收益主要来源于处置安道拓(南通)汽车零部件有限公司(i)、上海汽车粉末冶金(莱芜)有限公司(ii)等。

总体来说，公司盈利能力良好，在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，华域汽车近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，华域汽车的PE-TTM是7.35，而车身附件及饰件行业的PE-TTM是18.56，华域汽车的PE-TTM远低于车身附件及饰件行业的PE-TTM。