根据安车检测2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.62亿元，同比小幅增长3.24%。扣非净利润-1.13亿元，较去年同期亏损增大。安车检测2023年年度净利润-6,918.64万元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2022年、2023年。

公司主要从事仪器仪表制造业、其他服务业、软件和信息技术服务业，主要产品包括机动车检测系统和检测运营服务两项，其中机动车检测系统占比53.46%，检测运营服务占比28.10%。

2023年公司营收4.62亿元，与去年同期的4.48亿元相比，小幅增长了3.24%，主要是因为本期新增“高端智能设备”，营收2,273.64万元。

2023年公司毛利率从去年同期的49.22%，同比下降到了今年的37.78%。

毛利率下降的原因是：

（1）检测运营服务本期毛利率19.22%，去年同期为44.55%，同比大幅下降56.86%，主要原因是人员工资成本和使用权资产折旧及租赁费成本均在大幅增长。

（2）机动车检测系统本期毛利率42.55%，去年同期为47.24%，同比小幅下降9.93%，主要原因是一方面是外购成品成本在有所增长，另一方面直接材料成本在小幅增长。

从2019年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比3年下滑，从2019年的51.74%下降至2023年的27.55%。

2023年年度，安车检测营业总收入为4.62亿元，去年同期为4.48亿元，同比小幅增长3.24%，净利润为-6,918.64万元，去年同期为-2,143.27万元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是：

虽然公允价值变动收益本期为4,824.19万元，去年同期为0.00元；

但是（1）资产减值损失本期损失1.00亿元，去年同期损失2,850.80万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为-2,479.69万元，去年同期为355.43万元，由盈转亏。

净利润从2014年年度到2020年年度呈现上升趋势，从3,650.81万元增长到1.91亿元，而2020年年度到2023年年度呈现下降状态，从1.91亿元下降到-6,918.64万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-2,479.69万元，去年同期为355.43万元，由盈转亏。

虽然营业总收入本期为4.62亿元，同比小幅增长3.24%，不过毛利率本期为37.78%，同比下降了11.44%，导致主营业务利润由盈转亏。

安车检测2023年年度非主营业务利润为-3,911.11万元，去年同期为-2,550.72万元，亏损增大。

2023年公司营收4.62亿元，同比小幅增长3.24%，不仅营收在增长，而且财务收益也在增长。

本期财务费用为-1,183.43万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了185.59%。归因于利息收入本期为1,978.03万元，去年同期为1,007.50万元，同比大幅增长了96.33%。

本期销售费用为5,009.50万元，同比下降15.29%。销售费用下降的原因是：

（1）市场拓展费本期为807.39万元，去年同期为1,585.34万元，同比大幅下降了49.07%。

（2）职工薪酬本期为2,231.77万元，去年同期为2,477.39万元，同比小幅下降了9.91%。

2023年年度，安车检测净现金流为-4.81亿元，去年同期为-7,623.05万元，较去年同期大幅下降5.31倍。

净现金流同比大幅下降的原因是：

虽然（1）投资支付的现金本期为27.74亿元，同比小幅下降12.83%；（2）经营性应收项目的减少本期为1.37亿元，去年同期为-1.09亿元，由负转正。

但是收回投资收到的现金本期为23.37亿元，同比下降28.54%。

安车检测2023年的归母净利润亏损了5,852.20万元，而非经常性损益盈利了5,470.69万元，弥补了归母净利润的损失，使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，安车检测用于金融投资的资产为5.58亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4,824.19万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，全部来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年同期大幅上升了4.58亿元，变化率为458.24%。

在2023年报告期末，安车检测用于对外股权投资的资产为1.69亿元，对外股权投资所产生的收益为-591.56万元。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续大幅上升，由2019年的3,053.29万元大幅上升至2023年的1.69亿元，增长率为454.02%。

在2023年年报告期末，安车检测形成的商誉为3.19亿元，占净资产的15.06%，商誉计提减值为8,983.92万元，占净利润-6,918.64万元的129.85%。

商誉占有一定比重且商誉减值计提准备导致净利润亏损。其中，商誉的主要构成为临沂正直、蚌埠安车和沂南永安。

根据2023年年度报告获悉，临沂正直仍有商誉现值2.2亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为4,576.85万元，企业2021-2023年期末的净利润增长率为-16.57%且2023年末净利润为2,830.98万元，存在极大的减值风险且此时可能还存在减值不充分的风险，需要关注。

2020年，企业斥资3.02亿元的对价收购临沂正直70.0%的股份，但其70.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4,576.85万元，也就是说这笔收购的溢价率高达560.72%，形成的商誉高达2.57亿元，占当年净资产的24.24%。

临沂正直收购前业绩展示如下表所示：

临沂正直的历史业绩数据如下表所示：

临沂正直由于业绩没达到预期，分别在2022年减值149.08万元、2023年减值3,548.53万元，具体情况如下所示：

蚌埠安车由于业绩没达到预期，在2023年减值1,040.01万元，具体情况如下所示：

2022年，企业斥资2,555万元的对价收购沂南永安70.0%的股份，但其70.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅205.67万元，也就是说这笔收购的溢价率高达1142.27%，形成的商誉高达0元，占当年净资产的0%。

沂南永安由于业绩没达到预期，在2023年减值843.91万元，具体情况如下所示：

从近5年来看，企业的商誉账面原值期末余额持续大幅增长，由2019年的0元大幅增长至2023年的4.16亿元。且企业的商誉减值准备期末余额相比去年大幅增长了8,983.92万元，增速为1320.48%。

2023年企业存货周转率为1.28，在2020年度到2023年度，企业存货周转率连续4年下降，平均回款时间从120天增加到了281天，企业存货周转能力下降，2023年安车检测存货余额合计2.52亿元，占总资产的9.45%，同比去年的1.80亿元大幅增长了40.42%。

从存货分类来看，在产品占存货的比例最大，达到57.11%，余额同比增长21.59%；其次，原材料占比25.74%，余额同比增长40.04%。

安车检测属于机动车检测系统行业，细分领域为专用仪器仪表制造业，聚焦于机动车安全、环保及综合性能检测设备的研发与系统集成。 近三年，受机动车保有量增长（2024年达4.4亿辆）、政策趋严（如新能源汽车检测新规）及技术升级驱动，行业保持稳定增长。新能源车检测需求快速释放，2025年新规实施后，动力电池等检测设备市场加速扩容，预计2027年新能源车检测设备年市场空间超百亿元，传统检测设备需求同步提升。

安车检测是国内机动车检测系统龙头企业，依托技术积累和并购整合占据主导地位，其检测设备覆盖全国80%以上检测站，在新能源车检测设备研发及商业化进度处于行业前列。

从2019年至今，公司员工人数整体持续增长，从2019年的1045人上升至2023年的1732人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员85人，生产人员124人，技术人员924人。

公司上市8年来虽然坚持分红5年，但累计分红金额仅1.13亿元，而累计募资金额却有11.31亿元。

最近4年内，公司扣非净利润长期处于亏损状态，近4年扣非净利润持续下降，2023年扣非净利润亏损较上期大幅增大，主要是由于减值损失的大幅增长。

由于毛利率的下降，2023年主营利润亏损2,479.69万元，同比去年由盈转亏。

安车检测金融投资最近5年，收益平均占净利润26.17%，金融投资平均占总资产的15.28%，平均投资收益率为1.73%。x2年-x3年的金融投资金额逐步上升，安车检测年投资金额x4，且同比上期投资金额大幅提高，占总资产的19.45%。2023年金融投资收益4,824.19万元，占净利润26.17%。投资收益主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

2023年扣非净利润亏损1.24亿元，由于非经常性损益贡献了5,470.69万元，净利润减亏至-6,918.64万元。风险方面，临沂正直存在极大的减值风险。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期安车检测PE-TTM为负，参考价值不大。