根据国缆检测2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收2.61亿元，同比增长25.12%。扣非净利润7,289.34万元，同比小幅增长7.37%。国缆检测2023年年度净利润8,012.31万元，业绩同比小幅增长8.85%。

产品方面，检验检测为第一大收入来源，占比90.69%。

2023年公司营收2.61亿元，与去年同期的2.09亿元相比，增长了25.11%，主要是因为检验检测本期营收2.37亿元，去年同期为1.88亿元，同比增长了26.28%。

2023年公司毛利率为60.69%，同比去年的62.55%基本持平。产品毛利率方面，虽然检验检测营收额在增长，但是毛利率却在下降。2023年检验检测毛利率为60.59%，同比下降2.18%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的52.80%。公司对第一大供应商(上海电缆研究所有限公司)存在一定的依赖，2023年第一大供应商(上海电缆研究所有限公司)占年度采购的比例高达22.04%。第二大供应商(安徽国丰建设工程有限公司)占比12.79%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升，从46.25%上升至52.80%，增加14%。

本期净利润为8,012.31万元，去年同期7,360.85万元，同比小幅增长8.85%。

净利润同比小幅增长的原因是：

虽然营业外利润本期为-15.85万元，去年同期为264.46万元，由盈转亏；

但是主营业务利润本期为8,836.42万元，去年同期为7,907.34万元，同比小幅增长。

净利润从2018年年度到2020年年度呈现持平趋势，从5,603.42万元下降到5,567.74万元，而2020年年度到2023年年度呈现上升状态，从5,567.74万元增长到8,012.31万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最高值。

2023年年度主营业务利润为8,836.42万元，去年同期为7,907.34万元，同比小幅增长11.75%。

虽然毛利率本期为60.69%，同比有所下降了1.86%，不过营业总收入本期为2.61亿元，同比增长25.12%，推动主营业务利润同比小幅增长。

本期销售费用为1,015.68万元，同比大幅增长56.52%。销售费用大幅增长的原因是：

（1）销售佣金本期为210.86万元，去年同期为53.14万元，同比大幅增长了近3倍。

（2）办公费本期为68.84万元，去年同期为21.30万元，同比大幅增长了近2倍。

（3）业务招待费本期为75.70万元，去年同期为36.79万元，同比大幅增长了105.77%。

（4）职工薪酬本期为435.71万元，去年同期为400.82万元，同比小幅增长了8.71%。

本期研发费用为2,370.52万元，同比大幅增长47.42%。研发费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为1,350.74万元，去年同期为1,045.71万元，同比增长了29.17%。

（2）固定资产折旧费本期为338.38万元，去年同期为148.79万元，同比大幅增长了127.42%。

（3）使用权资产折旧本期为292.91万元，去年同期为178.69万元，同比大幅增长了63.92%。

2023年国缆检测固定资产合计2.61亿元，占总资产的20.99%，同比去年的2.35亿元增长了11.10%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增4,621.06万元，主要为在建工程转入的2,912.19万元，占比63.02%。

在此之中：安徽宇测实验楼及研发中心建设工程转入2,351.45万元，超高压大容量试验及安全评估能力建设项目转入340.97万元。

该项目项目预算为2,800.00万元，本期投入2,008.14万元，项目本期转入固定资产2,351.45万元，期末账面余额71.86万元，项目工程进度为95.00%。

该项目项目预算为1.20亿元，本期投入340.97万元，项目本期转入固定资产340.97万元，期末账面余额9.43万元，项目工程进度为5.00%。

国缆检测属于专业技术服务业，聚焦于电线电缆及光纤光缆的检测检验服务。 近三年，电线电缆检测行业受益于特高压电网、新能源、智能电网及超导技术发展，市场规模持续扩大。随着“双碳”目标推进及新基建投资加码，行业向高端化、智能化升级，预计2025年市场规模将突破百亿元，年复合增长率约8%，超导电缆、海缆检测等细分领域成为新增长点。

国缆检测是国内电线电缆检测领域的领军企业，技术覆盖超高压、特高压、核电站用电缆等高端领域，客户涵盖全球30余个国家及地区。其在国内高端电缆检测市场占有率居前三，核心业务营收占比超90%，技术标准制定能力强化行业话语权。

2023年公司员工人数为287人，同比2022年207人，增加80人，人数锐增38%。

本期企业员工构成情况如下：销售人员22人，生产人员88人，技术人员142人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在大幅增加，但是人均薪酬从37.28万元下降到了26.89万元。

近5年公司净利润持续增长，2023年净利润8,012.31万元，较上期有所增长。

公司主营利润近5年持续增长，由于营收的增长，2023年主营利润8,836.42万元，较去年同期有所增长。

值得一提的是，2023年年报显示安徽宇测实验楼及研发中心建设工程、超高压大容量试验及安全评估能力建设项目阶段性投产2,692.42万元，有望能够优化并提升后续盈利状况。

总体来说，公司不仅盈利能力优秀，而且在行业中也属于领先地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，国缆检测近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2024年10月11日，国缆检测的PE-TTM是43.84，而检测服务行业的PE-TTM是31.47，国缆检测高于检测服务行业的PE-TTM。