根据旋极信息2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收30.00亿元，同比增长22.31%。扣非净利润-3.07亿元，较去年同期亏损有所减小。旋极信息2023年年度净利润-3.06亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。

公司的主营业务为软件与信息技术服务行业，其中行业数字化为第一大收入来源，占比80.18%。

2023年公司营收30.00亿元，与去年同期的24.53亿元相比，增长了22.31%，主要是因为行业数字化本期营收24.05亿元，去年同期为15.15亿元，同比大幅增长了58.74%。

国内地区方面，华北地区的销售额同比大幅增长152.2%，比重从上期的23.96%大幅增长到了本期的49.41%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的41.44%，此前2020-2022年，前五大客户集中度分别为11.70%、15.08%、16.36%，总体呈大幅增长趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达24.87%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2021年的5.49%上升至2023年的18.26%。

本期净利润为-3.06亿元，去年同期-5.81亿元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是（1）资产减值损失本期损失1.66亿元，去年同期损失3.84亿元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为-1.31亿元，去年同期为-1.75亿元，亏损有所减小。

2023年年度主营业务利润为-1.31亿元，去年同期为-1.75亿元，较去年同期亏损有所减小。

虽然毛利率本期为22.55%，同比下降了7.54%，不过营业总收入本期为30.00亿元，同比增长22.31%，推动主营业务利润亏损有所减小。

旋极信息2023年年度非主营业务利润为-1.75亿元，去年同期为-3.97亿元，亏损有所减小。

2023年公司营收30.00亿元，同比增长22.31%，虽然营收在增长，但是研发费用却在下降。

本期研发费用为1.92亿元，同比下降26.2%。研发费用下降的原因是：

（1）测试化验加工费本期为74.43万元，去年同期为2,134.50万元，同比大幅下降了96.51%。

（2）技术开发费本期为2,500.51万元，去年同期为3,956.03万元，同比大幅下降了36.79%。

（3）工资薪金本期为1.27亿元，去年同期为1.36亿元，同比小幅下降了6.68%。

（4）折旧摊销本期为1,304.63万元，去年同期为2,172.43万元，同比大幅下降了39.95%。

旋极信息2023年初用于对外股权投资的资产为3.48亿元，2023年末为6.81亿元，对外股权投资所产生的收益为1,419.15万元。

对外股权投资资产大幅增加的主要原因是浙江曲速科技有限公司增加2.97亿元和芯北电子科技（南京）有限公司增加4,034.46万元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-1,232.25万元和处置外股权投资的收益2,651.4万元。

浙江曲速科技有限公司业务性质为研究和试验发展。

从近几年可以明显的看出，百望股份有限公司在权益法下确认的投资损益里持续增长，而投资收益率由2015年的0%下降至-10.18%。同比上期看起来，投资亏损有所缓解。

同比上期看起来，投资收益有所减少。

从同期对比来看，企业的对外股权投资资产相比去年同期大幅上升了3.32亿元，变化率为95.43%。

在2023年年报告期末，旋极信息形成的商誉为8,218.03万元，占净资产的2.46%，商誉计提减值为1.71亿元，占净利润-3.07亿元的55.82%。

商誉减值计提准备导致净利润亏损。其中，商誉的主要构成为西安西谷微电子有限责任公司和北京旋极智能科技有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为-15.65%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为-2.0%，预测数据是否太过乐观？？

2015年，企业斥资5.46亿元的对价收购西安西谷微电子有限责任公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.23亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达343.14%，形成的商誉高达4.23亿元，占当年净资产的29.61%。

西安西谷微电子有限责任公司的历史业绩数据如下表所示：

西安西谷微电子有限责任公司由于业绩没达到预期，分别在2018年减值2.07亿元、2023年减值1.71亿元，具体情况如下所示：

2018年，企业斥资5,500万元的对价收购北京旋极智能科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅128.14万元，也就是说这笔收购的溢价率高达4192.08%，形成的商誉高达5,371.86万元，占当年净资产的1.08%。

北京旋极智能科技有限公司承诺在2018年至2020年实现业绩分别不低于400万元、500万元、600万元，累计不低于1,500万元。实际2018-2020年末产生的业绩为725.53万元、677.19万元、677.19万元，累计2,079.91万元，完成承诺。

2023年，企业应收账款合计12.92亿元，占总资产的22.00%，相较于去年同期的10.32亿元增长了25.19%。

2023年，企业信用减值损失4,147.68万元，导致企业净利润从亏损2.65亿元下降至亏损3.07亿元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计4,385.60万元。

企业应收账款坏账损失中主要是账龄组合，合计3,901.10万元。在账龄组合中，主要为新计提的坏账准备3,901.10万元。

其中，按单项计提主要是企业对应收账款单项计提了6,128.89万元的减值准备。

本期主要为4至5年新增坏账准备1,681.04万元。

本期，企业应收账款周转率为2.58。同比去年无明显变化，企业增长的经营状况稳定。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为57.62%，27.63%和14.76%。

2023年企业存货周转率为6.92，在2022年到2023年旋极信息存货周转率从5.04大幅提升到了6.92，存货周转天数从71天减少到了52天。2023年旋极信息存货余额合计2.61亿元，占总资产的4.48%，同比去年的4.13亿元大幅下降了36.75%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到59.80%，余额同比减少34.08%；其次，自制半成品及在产品占比15.12%，余额同比减少16.26%。

旋极信息属于信息技术行业，聚焦嵌入式系统测试、行业AI芯片研发及数字化解决方案领域。 近三年信息技术行业受AI、大数据及国防信息化驱动，年均复合增长率超12%。2025年全球AI芯片市场规模预计突破800亿美元，行业数字化解决方案需求持续增长，尤其在军工、智慧城市领域渗透率提升，未来五年市场空间或达万亿级。

旋极信息在国防军工嵌入式测试领域具备技术壁垒，相关业务毛利率超40%，2024年军工收入占比约35%；AI芯片领域首代VPU产品2024年量产，但整体市场份额尚未进入行业前五。

从2019年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2019年的3723人下降至2023年的2571人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员421人，生产人员218人，技术人员1217人。

2022年-2023年，在员工数量基本不变的情况下，企业人均薪酬从17.43万元上涨到了19.33万元。

公司从2012年上市以来，累计分红仅3.27亿元，但从市场上融资37.30亿元，且在2020年以后再也不分红。

最近4年内，公司净利润均处于亏损状态，2023年净利润亏损3.07亿元，亏损较上期有大幅好转，主要是由于减值损失的大幅下降。

公司主营利润近5年长期处于亏损状态，主营利润近3年亏损持续收窄，由于营收的增长，2023年主营利润亏损1.31亿元，较去年同期的亏损有所好转。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期旋极信息PE-TTM为负，参考价值不大。