根据奥联电子2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.88亿元，同比增长21.29%。扣非净利润388.72万元，扭亏为盈。奥联电子2023年年度净利润500.74万元，业绩同比大幅下降76.42%。

公司的核心业务有两块，一块是乘用车，一块是商用车，主要产品包括换挡控制器、电子油门踏板总成、汽车内后视镜三项，换挡控制器占比34.62%，电子油门踏板总成占比30.04%，汽车内后视镜占比15.22%。

2023年公司营收4.88亿元，与去年同期的4.03亿元相比，增长了21.29%。

营收增长的主要原因是：

（1）换挡控制器本期营收1.69亿元，去年同期为1.31亿元，同比增长了29.14%。

（2）电子油门踏板总成本期营收1.47亿元，去年同期为1.13亿元，同比增长了29.4%。

2023年公司毛利率从去年同期的27.84%，同比小幅增长到了今年的29.02%。

毛利率小幅增长的原因是：

（1）电子油门踏板总成本期毛利率30.69%，去年同期为24.09%，同比增长27.4%，主要是由于制造费用成本在小幅下降。

（2）换挡控制器本期毛利率25.03%，去年同期为20.03%，同比增长24.96%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的53.46%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为39.98%、46.44%，总体呈增长趋势，其中第一大客户占比19.88%，第二大客户占比15.61%。

2023年年度，奥联电子营业总收入为4.88亿元，去年同期为4.02亿元，同比增长21.29%，净利润为500.74万元，去年同期为2,123.27万元，同比大幅下降76.42%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然（1）主营业务利润本期为464.72万元，去年同期为-527.68万元，扭亏为盈；（2）其他收益本期为629.59万元，去年同期为7.65万元，同比大幅增长。

但是投资收益本期为291.20万元，去年同期为2,946.33万元，同比大幅下降。

净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势，从2,111.06万元增长到3,319.29万元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从3,319.29万元下降到500.74万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为464.72万元，去年同期为-527.68万元，扭亏为盈。

主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为4.88亿元，同比增长21.29%；（2）毛利率本期为29.02%，同比小幅增长了1.18%。

奥联电子2023年年度非主营业务利润为-603.25万元，去年同期为2,318.67万元，由盈转亏。

在2023年报告期末，奥联电子用于对外股权投资的资产为5,189.43万元，对外股权投资所产生的收益为314.73万元，占净利润500.74万元的62.85%。

处置对外股权投资产生的收益为177.12万元。

从同期对比来看，企业的对外股权投资收益为314.73万元，相比去年同期下滑了2,565.33万元，变化率为-89.07%。

2023年年度，公司的其他收益为629.59万元，占净利润比重为125.73%，较去年同期增加8125.51%。

在2023年报告期末，奥联电子用于金融投资的资产为1.23亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-55.3万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

在2023年年报告期末，奥联电子形成的商誉为5,155.35万元，占净资产的7.07%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为南京海亚汽车电子科技有限公司。

企业2021-2023年期末的净利润增长率为1.5%，但是2023年商誉减值报告预测2024年在折现率为9.6%的情况下，未来现金流现值为1.04亿元，而2023年末净利润为697.69万元，预测数据是否过于乐观？

2018年，企业斥资7,100万元的对价收购南京海亚汽车电子科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,944.65万元，也就是说这笔收购的溢价率高达265.1%，形成的商誉高达0元，占当年净资产的0%。

南京海亚汽车电子科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

2023年，企业应收账款合计1.29亿元，占总资产的13.53%，相较于去年同期的1.21亿元小幅增长了7.12%。

2023年，企业信用减值损失525.97万元，导致企业净利润从盈利1,026.70万元下降至盈利500.74万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计205.41万元。

企业应收账款坏账损失中主要为单项计提坏账准备，合计122.61万元，占59.69%。在单项计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备131.45万元。

本期主要为1年以内新增坏账准备29.07万元。

本期，企业应收账款周转率为4.02。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从3.51小幅到了4.02，平均回款时间从102天减少到了89天，回款周期减少，企业的回款能力小幅提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为85.18%，4.19%和10.63%。