根据新开普2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收10.61亿元，同比基本持平。扣非净利润1.01亿元，同比小幅下降4.73%。新开普2023年年度净利润1.06亿元，业绩同比小幅下降9.66%。

公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括智慧校园应用解决方案、智慧政企应用解决方案、运维服务三项，智慧校园应用解决方案占比50.45%，智慧政企应用解决方案占比20.49%，运维服务占比16.53%。

产品毛利率方面，2021-2023年智慧政企应用解决方案毛利率呈下降趋势，从2021年的57.32%，下降到2023年的47.31%，2023年智慧校园应用解决方案毛利率为44.31%，同比小幅增加10.58%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的89.88%。2023年直销营收9.54亿元，相较于去年下降3.17%，同期毛利率为58.83%，同比上涨1.83个百分点。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅下滑，从14.50%下降至11.81%，减少18%。

本期净利润为1.06亿元，去年同期1.17亿元，同比小幅下降9.66%。

净利润同比小幅下降的原因是：

虽然所得税费用本期支出534.67万元，去年同期支出1,078.98万元，同比大幅增长；

但是（1）资产减值损失本期损失2,438.40万元，去年同期损失706.99万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为4,271.37万元，去年同期为4,575.61万元，同比小幅下降。

(1)本期政府补助对利润的贡献为4,235.35万元，其中非经常性损益的政府补助金额为797.01万元。

(2)本期共收到政府补助4,074.35万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下221.71万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

在2023年年报告期末，新开普形成的商誉为4.82亿元，占净资产的21.3%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为北京迪科远望科技有限公司和上海树维信息科技有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为-9.7%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为12.49%，预测数据是否太过乐观？？

2015年，企业斥资5.19亿元的对价收购北京迪科远望科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅6,941.52万元，也就是说这笔收购的溢价率高达647.68%，形成的商誉高达4.5亿元，占当年净资产的54.55%。

北京迪科远望科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

北京迪科远望科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为-1.43%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为5.29%，预测数据是否太过乐观？？

2015年，企业斥资5.19亿元的对价收购上海树维信息科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅6,941.52万元，也就是说这笔收购的溢价率高达647.68%，形成的商誉高达4.5亿元，占当年净资产的54.55%。

上海树维信息科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

上海树维信息科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

2023年，企业应收账款合计6.78亿元，占总资产的24.60%，相较于去年同期的6.18亿元小幅增长了9.74%。

本期，企业应收账款周转率为1.71。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从2.03下降到了1.71，平均回款时间从177天增加到了210天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为55.15%，28.21%和16.63%。

从账龄趋势情况来看，同期三年以上应收账款占比从15.32%小幅上涨到16.63%。

2023年企业存货周转率为1.75，在2021年到2023年新开普存货周转率从1.43提升到了1.75，存货周转天数从251天减少到了205天。2023年新开普存货余额合计2.37亿元，占总资产的8.61%，同比去年的2.72亿元小幅下降了12.84%。

从存货分类来看，发出商品占存货的比例最大，达到62.83%；其次，库存商品占比15.50%，余额同比减少12.60%。

2023年，新开普在建工程余额合计8,236.41万元，较去年的1,709.41万元大幅增长。

其中，本期重要在建工程新增投入6,604.70万元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，智慧教育研发产业基地项目本期新增投入6,604.70万元。

该项目项目预算为6.60亿元，本期投入6,604.70万元，项目工程进度为13.68%。

2023年，新开普的无形资产合计2.37亿元，占总资产的8.62%，相较于年初的1.83亿元增长29.57%。

其中，无形资产的增加主要是因为内部研发新增所导致的，企业无形资产新增1.22亿元，主要为内部研发新增的1.22亿元。在内部研发新增中，主要是软件，合计1.22亿元。

2023年，新开普的其他非流动资产合计1.81亿元，占总资产的6.57%，相较于年初的2.19亿元减少17.50%。

主要原因是大额定期存单减少1,400.90万元。

新开普属于智慧校园及政企信息化解决方案行业。 智慧校园及政企信息化行业近三年受数字化转型驱动，市场规模持续扩大，2025年预计突破千亿。政策推动教育信息化2.0和政务数字化，技术融合AI、物联网及大数据，催生智能终端、数据中台等新增长点，未来三年复合增速约12%，政务、教育、金融领域渗透率加速提升。

新开普在高校信息化细分领域占据龙头地位，市占率超40%，服务覆盖全国千所高校及千万用户，政企板块依托智慧水务、后勤管理等场景扩展，2025年教育信息化营收占比达52%。

去年公司员工人数小幅下滑，从2885人下降至2578人，人数减少10%。

其中，2023年公司的销售人员人数下降了34.43%，从2022年的633人减少至2023年的415人，当前人数占员工总数的16.09%。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在减少，但是人均薪酬从11.86万元上涨到了13.28万元。

近4年公司净利润持续下降，2023年净利润1.06亿元，较上期有所下降，主要是由于减值损失的大幅增长。

2023年主营利润1.22亿元，一方面是因为公司毛利率在小幅增长，另一方面则是财务费用在大幅下降。

风险方面，上海树维信息科技有限公司存在极大的减值风险。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入智慧教育研发产业基地项目，有理由相信能有效提升日后的盈利空间。

总体来说，公司盈利能力较好，在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，新开普近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2024年10月11日，新开普的PE-TTM是38.45，而其他计算机设备行业的PE-TTM是35.68，新开普高于其他计算机设备行业的PE-TTM。